金投網(wǎng)整理提供“美國(guó)三大股指相關(guān)性分析及套利建議”的相關(guān)內(nèi)容：

三大股指：

套利領(lǐng)域方法眾多，堪稱百花齊放。有人利用期貨市場(chǎng)的便利，研究出期現(xiàn)套利的思路;有人用同一商品不同市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)，開(kāi)發(fā)出跨市場(chǎng)甚至于跨品種套利;對(duì)于外匯市場(chǎng)，源源不斷的利息收入，也吸引了大批資金探索這其中的套利機(jī)會(huì)。以上幾種模式，雖然有利可圖，但也有利潤(rùn)低、機(jī)會(huì)少的明顯劣勢(shì)。

那么有沒(méi)有一種套利模式能夠擺脫以上的局限性呢?答案是協(xié)整套利，或者叫做統(tǒng)計(jì)套利、配對(duì)交易。傳統(tǒng)的協(xié)整套利是找到兩只相關(guān)性較高的交易標(biāo)的，在兩者價(jià)格出現(xiàn)大幅度背離時(shí)，做多低價(jià)標(biāo)的，同時(shí)做空高價(jià)標(biāo)的，后期兩者出現(xiàn)價(jià)格回歸之后，同時(shí)平倉(cāng)止盈。關(guān)鍵在于，兩種標(biāo)的之間不單單要具有歷史數(shù)據(jù)上的強(qiáng)相關(guān)性，還需要具備宏觀面的邏輯關(guān)系。比如瑞郎與歐元，同為歐洲兩大主流交易貨幣，宏觀面影響因素大部分相同，這也就造成美瑞與歐美兩個(gè)貨幣對(duì)之間極高的相關(guān)性。傳統(tǒng)的協(xié)整套利主要基于統(tǒng)計(jì)學(xué)當(dāng)中“相關(guān)系數(shù)”和“標(biāo)準(zhǔn)差”兩大基礎(chǔ)指標(biāo)搭建框架，在實(shí)盤運(yùn)行當(dāng)中，也是依靠背離程度與標(biāo)準(zhǔn)差的相對(duì)大小作為進(jìn)場(chǎng)與出場(chǎng)的依據(jù)。然而，勾形理論倡導(dǎo)非線性的分析手法，對(duì)于數(shù)據(jù)起點(diǎn)和終點(diǎn)的選擇并非以某一常數(shù)來(lái)確定(傳統(tǒng)方法類似于各類指標(biāo)的參數(shù))，而是以分形點(diǎn)的開(kāi)始和結(jié)束作為衡量行情發(fā)展的起終點(diǎn)。