金投網(wǎng)提供了：“期指套利有哪些風(fēng)險(xiǎn)？”內(nèi)容介紹：

一、套利交易過程中因?yàn)槟硞€(gè)交割月份出現(xiàn)單邊行情而可能被強(qiáng)制減倉的風(fēng)險(xiǎn)

套利交易的基本原則是交易者同時(shí)進(jìn)行數(shù)量相同、方向相反的交易，同時(shí)平倉并同時(shí)開倉。但按照股指期貨風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法，當(dāng)某個(gè)交割月份出現(xiàn)連續(xù)單邊行情時(shí)，交易所有權(quán)對該合約的持倉實(shí)行強(qiáng)制減倉。由于股指期貨收盤的時(shí)間比股市晚15分鐘，如果在股市收盤后，股指期貨市場啟動(dòng)了交易所強(qiáng)制減倉措施，由于交易所執(zhí)行股指期貨的強(qiáng)制減倉對套利頭寸并沒有優(yōu)惠待遇，那么在股指期貨市場持有的套利頭寸就有可能會(huì)被交易所強(qiáng)制減倉。如果套保者或期現(xiàn)套利者的期貨頭寸被強(qiáng)制減倉，就會(huì)導(dǎo)致股票現(xiàn)貨頭寸的風(fēng)險(xiǎn)暴露。

二、由于保證金追加不及時(shí)而被強(qiáng)行平倉的風(fēng)險(xiǎn)

套利交易需要在期現(xiàn)市場、同一個(gè)市場不同交割月份、同一市場相關(guān)交易品種或者同一品種不同交易市場同時(shí)進(jìn)行方向相反的交易，由于截止到目前為止國內(nèi)股指期貨交易規(guī)則中并未對套利交易在手續(xù)費(fèi)和保證金方面給予優(yōu)惠，因此套利交易相對于單純的投機(jī)在交易保證金和手續(xù)費(fèi)方面成本要增加一倍。此時(shí)，如果股指期貨出現(xiàn)行情大幅波動(dòng)，無論交易所提高保證金水平還是套利交易者彌補(bǔ)浮動(dòng)虧損都需要追加大量的保證金，此時(shí)，套利交易者追保的壓力要明顯大于單純的投機(jī)交易，如果該套利交易者不能及時(shí)將保證金追加到位，該交易則面臨某個(gè)交割月持倉被強(qiáng)制平倉的風(fēng)險(xiǎn)，一旦某個(gè)合約被強(qiáng)制平倉，另一個(gè)期貨合約就變成單向投機(jī)交易，套利交易者就需要承擔(dān)相應(yīng)的投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。