正套，即正向套利，指期貨和現(xiàn)貨的價格比值高于無套利區(qū)間上限。

反套，即反向套利，指期貨和現(xiàn)貨的價格比值低于無套利區(qū)間上限。

無套利區(qū)間指在考慮交易成本后，期貨理論價格的波動區(qū)間。

通俗地講，正向套利就是買近月拋遠月，反向套利就是買遠月拋近月。投資者在進行期貨套利交易時，買入或賣出期貨市場合約的同時或相近時刻，在現(xiàn)貨市場上賣出或買入價值相當?shù)膶?yīng)有價證券或其他相關(guān)資產(chǎn)。

投資者在進行跨期套利交易時，可以在交易的同時或者是相近時刻，在同一期貨產(chǎn)品不同月份合約間進行價值相當、方向相反的交易；在進行跨品種套利交易時，可以在交易的同時或者是相近時刻，在不同品種的合約間進行價值相當、方向相反的交易。