股指期貨套期保值的原理：由于股票指數(shù)期貨與股票指數(shù)受到相同或者相近因素的影響，價(jià)格變動(dòng)具有趨同性。而且隨著股指期貨交割日的臨近，兩者必將趨于一致。因此，理想的套期保值理論認(rèn)為，只須在股票市場(chǎng)和股指期貨上建立價(jià)值相等，方向相反的頭寸，待合約到期日來臨時(shí)，不管股票價(jià)格如何變動(dòng)，投資者都能很好地規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

股指期貨套保按照操作方法不同，可分為多頭套期保值和空頭套期保值。

多頭套期保值指持有現(xiàn)金或即將持有現(xiàn)金的投資者，預(yù)計(jì)股市上漲，為了控制交易成本而先買入股指期貨，鎖定將來購(gòu)入股票的價(jià)格水平。在未來有現(xiàn)金投入股市時(shí)，再將期貨頭寸平倉(cāng)交易。

空頭套期保值指已經(jīng)持有股票或者即將將持有股票的投資者，預(yù)測(cè)股市下跌，為了防止股票組合下跌風(fēng)險(xiǎn)，在期貨市場(chǎng)上賣出股指期貨的交易行為。