實現(xiàn)概率：80%

具體理由：近日國家發(fā)改委、國資委、科技部等七部門發(fā)布《關于支持中央單位深入?yún)⑴c所在區(qū)域全面創(chuàng)新改革試驗的通知》，提出要大力推動軍民融合創(chuàng)新。業(yè)內(nèi)分析認為，軍民融合政策的落地將推動軍工集團混改領域?qū)I(yè)化整合和規(guī)?；亟M提速，國防軍工板塊經(jīng)過前期的大幅調(diào)整之后，有望逐步回穩(wěn)上行。

國泰君安分析師張潤毅表示，2006-2017共12年，除了2006和2016，其余10年軍工1-2月相對大盤存在超額收益，主要系年初各大軍工集團召開年度工作會、兩會預期疊加期間改革政策和周邊局勢所致。同時“三步走”戰(zhàn)略構(gòu)想時間表提前，預計2018增速有望觸底回升，結(jié)構(gòu)逐步偏向裝備費；軍改階段性任務基本完成，紅利釋放可期。

申萬宏源分析師周海晨指出，當前軍工整體估值基本回落至2013年三季度同期水平，一些軍工白馬和龍頭股的平均估值處較低位置。從資金配置來看，目前軍工重倉股的倉位處于12年以來的歷史低位。隨著國防和軍隊現(xiàn)代化建設時間節(jié)點的臨近、十三五后三年軍工訂單的放量，預計國防軍工行業(yè)將持續(xù)得以拉動。

長城證券認為，無論是供給端口的先進武器可供給狀態(tài)，亦或是行業(yè)資產(chǎn)證券化進程的推進、民參軍進程的深化，都為軍工行業(yè)的投資創(chuàng)造了條件，軍工行業(yè)2018年有望呈現(xiàn)改革主題投資和基本面改善投資雙線機會。

應對策略：機構(gòu)認為軍工由于高敏感性，底部個股上漲預期較足，一些邏輯確定和估值合理的個股或?qū)⒊蔀槭袌鲂碌淖分瘘c。建議關注具有業(yè)績支撐及改革重組方案逐步明晰的標的，如中直股份、中航光電、航天電器、中航機電、航發(fā)動力、杰賽科技、內(nèi)蒙一機等。