上周五（1月5日），上證綜指震蕩攀升，在突破3400點后有所回落，收盤漲0.18%報3391.75點，連續(xù)6日上漲；深成指張0.01%報11342.85點；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲0.38%報1801.42點。兩市成交4990億元，較上日變化不大。當(dāng)周滬指漲2.56%，創(chuàng)2015年7月以來最大周漲幅。

盤面上，房地產(chǎn)板塊掀漲停潮，水泥股、黃金股和啤酒股亦有不俗表現(xiàn)，而多個熱門題材股則走弱。

當(dāng)日滬深300主力合約期現(xiàn)基差為-9.45（-2.46，日漲跌幅，下同），處合理區(qū)間；上證50期指主力合約期現(xiàn)基差為-10.44（-0.72），處相對合理區(qū)間；中證500主力合約期現(xiàn)基差為16.45（+5.81），處合理區(qū)間。（上述測算資金年化成本為5%，現(xiàn)貨跟蹤誤差設(shè)為0.1%，未考慮沖擊成本）。

從月間價差水平看，滬深300、上證50期指主力合約較次月價差分別為-2.2（+0.2）和-7.4（-0.8），處合理區(qū)間；中證500期指主力合約較次月價差為33.4（+6.8），處合理區(qū)間。

宏觀面主要消息如下：

1.美國12月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為14.8萬，預(yù)期+19萬；2.美國11月工廠訂單環(huán)比+1.3%，預(yù)期+1.1%；3.歐元區(qū)12月CPI初值同比+1.4%，符合預(yù)期。

行業(yè)面主要消息如下：

1.發(fā)改委等12部委發(fā)文，將進(jìn)一步推進(jìn)煤炭企業(yè)兼并重組轉(zhuǎn)型升級；2.據(jù)保監(jiān)會，險資設(shè)立股權(quán)投資計劃不得直接或變相開展通道業(yè)務(wù)，不得開展嵌套投資；3.發(fā)改委對《智能汽車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》公開征求意見，到2020年智能汽車新車占比達(dá)50%。

資金面情況如下：

1.當(dāng)日銀行間利率情況如下，銀行間同業(yè)拆借隔夜品種加權(quán)利率報2.484%（-2.1bp,日漲跌幅，下同）；7天期報2.745%（-1.5bp）；銀行間質(zhì)押式回購1天期加權(quán)利率報2.3957%（-3.67bp），7天期報2.686%（-1.5bp）；2.截至1月4日，A股融資余額為10339.28億元，較前日增加22.8億元。

目前股指各主要板塊輪動良好，顯示市場情緒尚可；而宏觀面和行業(yè)基本面維持中性偏多影響。綜合看，其整體依舊維持偏強(qiáng)特征，多頭策略仍有較好的安全邊際。

操作上：股指將延續(xù)漲勢，IC和IF前多持有。