11月1日，上海燃料油FU1012收于4662，較上日結(jié)算價(jià)上漲25，持倉(cāng)量增加344至91108手。

NYMEX12原油期貨結(jié)算價(jià)收漲1.51至每桶82.94美元，交易區(qū)間介乎81.32——86.86元/桶價(jià)格之間。

【國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)】

黃埔燃料油現(xiàn)貨商報(bào)價(jià)也緊跟上調(diào)。據(jù)貿(mào)易商反映，市場(chǎng)看多氣氛仍比較濃郁，預(yù)計(jì)11月期間價(jià)格仍還將比較堅(jiān)挺。華泰興報(bào)國(guó)產(chǎn)調(diào)和180CST燃料油東莞基業(yè)庫(kù)提報(bào)價(jià)4600元/噸，漲30元/噸。廣州暢成報(bào)2000噸國(guó)產(chǎn)船供品質(zhì)180CST燃料油東莞華陽(yáng)庫(kù)提報(bào)價(jià)4550元/噸，廣州晏源報(bào)國(guó)產(chǎn)調(diào)和180CST燃料油(船供品質(zhì))東莞超捷庫(kù)自提價(jià)4550元/噸，報(bào)國(guó)產(chǎn)調(diào)和180CST燃料油(船供品質(zhì))送船報(bào)價(jià)4680元/噸。

【消息面】

　　1. 業(yè)內(nèi)人士據(jù)所獲最后裝船計(jì)劃表示，為了落實(shí)俄羅斯政府有關(guān)在國(guó)內(nèi)精煉更多原油的戰(zhàn)略，該國(guó)11月份通過(guò)海上運(yùn)輸方式出口的烏拉爾原油數(shù)量將比10月份減少100萬(wàn)噸。

　　2. 安哥拉石油部長(zhǎng)Jose Botelho de Vasconcelos表示，該國(guó)希望石油輸出國(guó)組織(OPEC)提高該國(guó)的石油產(chǎn)量配額，因該非洲西南國(guó)家的“社會(huì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇”依賴于天然資源。

　　3. 印度政府公布的數(shù)據(jù)顯示，該國(guó)9月份原油進(jìn)口較去年同期減少21.9%至1094萬(wàn)噸，或日均進(jìn)口267萬(wàn)桶，因該國(guó)煉油廠原油加工量同比減少 10.2%。而9月國(guó)內(nèi)成品油銷售較去年同期減少1.9%，至1066萬(wàn)噸，為連續(xù)第二個(gè)月下滑，因?yàn)樵搰?guó)一些地區(qū)的洪水導(dǎo)致柴油需求放緩。

　　4. 沙特阿拉伯石油部長(zhǎng)歐那密周一表示，希望油價(jià)保持在當(dāng)前水準(zhǔn)，若有需要將向市場(chǎng)提供更多石油。

　　5. 有消息稱，卡塔爾12月陸地原油料將按合約足額供應(yīng)，但收回5%的額外供應(yīng)配額

　　6. 俄羅斯政府總理弗拉基米爾·普京10月29日在伏爾加河沿岸城市薩馬拉接受當(dāng)?shù)孛襟w記者采訪時(shí)說(shuō)，俄羅斯具有在未來(lái)10年內(nèi)把本國(guó)石油年產(chǎn)量維持在5億噸的機(jī)會(huì)。

　　7. 在來(lái)自老化區(qū)塊停滯不前的產(chǎn)量抑制了利潤(rùn)增長(zhǎng)以后，印度國(guó)內(nèi)最大的能源勘探公司印度石油天然氣公司(ONGC)計(jì)劃在今后的3年內(nèi)增加新油田的原油產(chǎn)量。

　　8. 前三季度，全國(guó)原油產(chǎn)量15030萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.8%，去年同期為下降0.5%。進(jìn)口原油18116萬(wàn)噸(海關(guān)統(tǒng)計(jì))，增長(zhǎng)24.1%。原油加工量 31074萬(wàn)噸，增長(zhǎng)13.9%，增速同比加快9.3個(gè)百分點(diǎn)。成品油產(chǎn)量中，汽油產(chǎn)量增長(zhǎng)5.3%，同比減緩8.3個(gè)百分點(diǎn)；柴油產(chǎn)量增長(zhǎng)12.4%，加快10個(gè)百分點(diǎn)。

　　9. 業(yè)內(nèi)人士今天獲得的最后裝船計(jì)劃顯示，為了落實(shí)俄羅斯政府有關(guān)在國(guó)內(nèi)精煉更多原油的戰(zhàn)略，俄羅斯11月份通過(guò)海上運(yùn)輸方式出口的烏拉爾原油數(shù)量將比10月份減少100萬(wàn)噸。

【投資分析】

NYMEX12原油期貨合約周一又再度出現(xiàn)了反彈，一改連續(xù)半個(gè)交易日的震蕩下行走勢(shì)，盤中一度站上了83美元/桶一線的整數(shù)關(guān)口，收盤漲幅超過(guò)1%。從盤面上1小時(shí)K線，3小時(shí)K線，日K線的排列來(lái)看，12月合約的成交量盡管微幅增加，但是持倉(cāng)量卻維持了縮減的狀態(tài)，油價(jià)在30日均線附近得到支撐，快速的上行沖破了近日的壓力5日均線及10日均線，又繼續(xù)上行的可能，但是卻未能站穩(wěn)83的整數(shù)關(guān)口，上行的趨勢(shì)還有待確認(rèn)。美國(guó)商務(wù)部公布，美國(guó) 9月個(gè)人所得下滑0.1%(預(yù)估為增長(zhǎng)0.2%)。美國(guó)9月個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)較上月上升0.1%(8月為增加0.2%)，較上年同期上升 1.4%(8月為升1.4%)。并稱，美國(guó)9月建筑支出增加0.5%，至8,017億美元，預(yù)估為減少0.5%，8月數(shù)據(jù)修正後為減少0.2%，前值為增加0.4%。同時(shí)美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)公布，10月制造業(yè)指數(shù)(1478.144,12.47,0.85%)為56.9, 預(yù)估為54.0.9月制造業(yè)指數(shù)為54.4，超越市場(chǎng)預(yù)期，為5月以來(lái)最高，均給油價(jià)提供了上行動(dòng)力。目前看來(lái)， 沙特阿拉伯石油部長(zhǎng)稱，將支持了約兩年的每桶70-80美元的油價(jià)合理區(qū)間上調(diào)至每桶70-90美元，推升油價(jià)。并且伊拉克國(guó)家石油營(yíng)銷組織(SOMO) 稱，伊拉克10月原油出口月比下降6%至190萬(wàn)桶/日，9月份為202萬(wàn)桶/日，歸因于南部油田的維護(hù)工作和當(dāng)?shù)責(zé)捰蛷S原油供應(yīng)的增加。該組織負(fù)責(zé)人 Falah Alamri稱，伊拉克從波斯灣的南部出口終端出口原油149.2萬(wàn)桶/日，9月份為150.8萬(wàn)桶/日。Alamri稱，“因南部部分油田的維護(hù)工作，原油產(chǎn)量連續(xù)三天每天降低20萬(wàn)桶。”伊拉克北部基爾庫(kù)克(Kirkuk)油田10月原油出口從9月份的502,000桶/日降至418,000桶/日。他稱，每日約1萬(wàn)桶原油通過(guò)卡車出口至約旦。安哥拉石油部長(zhǎng)塞洛斯預(yù)計(jì)到2012年石油產(chǎn)量將達(dá)220萬(wàn)桶／日。安哥拉目前石油日產(chǎn)量為180萬(wàn)／日，到 2011年可能將達(dá)190萬(wàn)桶／日。但是石油輸出國(guó)組織(歐佩克)市場(chǎng)監(jiān)督原油一攬子平均價(jià)上周略有上浮，達(dá)到每桶79.72美元。這一數(shù)據(jù)僅比前一周提高了0.77美元，歐佩克周平均油價(jià)繼續(xù)在80美元以下徘徊。國(guó)際能源署(IEA)總干事田中伸男表示，如果石油生產(chǎn)國(guó)保持現(xiàn)有產(chǎn)量水平，2011年全球石油市場(chǎng)將保持“供應(yīng)充分”。如果全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)按預(yù)期那樣增長(zhǎng)4.2%，石油需求將只增長(zhǎng)120萬(wàn)桶/日，如果經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)3%，石油需求將增長(zhǎng)40萬(wàn)桶 /日。不管怎樣，需求增長(zhǎng)都低于目前600萬(wàn)桶/日的閑置產(chǎn)能。另外美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)(FED)將公布實(shí)行第二輪量化寬松以刺激美國(guó)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期。而一項(xiàng)路透調(diào)查顯示，市場(chǎng)預(yù)期上周原油庫(kù)存增加140萬(wàn)桶，餾分油庫(kù)存減少120萬(wàn)桶，汽油庫(kù)存增加10萬(wàn)桶，有可能令油價(jià)承壓。

綜合來(lái)看，滬油01合約昨日擺脫了外盤的影響，并未出現(xiàn)低開(kāi)，日內(nèi)以震蕩攀升為主，依然難以登上4700一線的整數(shù)關(guān)口，全天走勢(shì)強(qiáng)于電子盤，卻遠(yuǎn)弱于國(guó)內(nèi)股市的走勢(shì)。從盤面上看，01合約的成交量連續(xù)第五個(gè)交易日出現(xiàn)了縮減，持倉(cāng)量卻微幅反彈，波幅保持了收窄，在20日均線附近出現(xiàn)了反彈，一度沖過(guò)10日均線的壓力，但是收盤仍舊走上5日均線。從現(xiàn)行的以22天和4%兩個(gè)指標(biāo)來(lái)調(diào)整價(jià)格的定價(jià)機(jī)制看，有市場(chǎng)化和透明化兩大好處，同時(shí)弊端也很明顯，容易給市場(chǎng)制造投機(jī)機(jī)會(huì)。當(dāng)成品油價(jià)格出現(xiàn)上調(diào)時(shí)間窗口時(shí)，各地經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)囤油現(xiàn)象。發(fā)改委對(duì)于成品油調(diào)價(jià)的模糊化處理，從一定意義上說(shuō)是為了打擊囤積行為，但投機(jī)行為一直存在。此次調(diào)價(jià)前，國(guó)內(nèi)部分地區(qū)已經(jīng)出現(xiàn)“油荒”，批零倒掛現(xiàn)象也開(kāi)始出現(xiàn)，從而倒逼油價(jià)上調(diào)。進(jìn)入10月份以來(lái)，中石油(11.32,-0.07,-0.61%)、中石化在全國(guó)大部分地區(qū)采取控銷停批的銷售策略，多地出現(xiàn)油荒狀況，加油站不愿“虧本”賣油直接加劇了供應(yīng)緊張的局面。10月中旬，油價(jià)上漲的消息在全國(guó)蔓延，各地不約而同出現(xiàn)了成品油供應(yīng)緊張現(xiàn)象，工業(yè)依賴程度高的柴油更是成為“稀有資源”，被競(jìng)相搶購(gòu)。為了囤貨賺取價(jià)差利潤(rùn)，許多加油站或明或暗地進(jìn)行限量供應(yīng)，甚至出現(xiàn)停售現(xiàn)象。在國(guó)際油價(jià)高漲時(shí)，煉油業(yè)務(wù)會(huì)發(fā)生虧損，政府考慮到國(guó)內(nèi)通脹因素和對(duì)一些弱勢(shì)群體和行業(yè)的沖擊，會(huì)支付給石油企業(yè)補(bǔ)貼，同時(shí)將調(diào)價(jià)工作后推。但煉油虧損本身會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)油價(jià)批零倒掛，賣得越多虧得越多，直接導(dǎo)致兩大煉油集團(tuán)對(duì)民營(yíng)加油站斷供。這種調(diào)價(jià)的滯后性使中間商和前期拿到資源的油商囤積待售，進(jìn)一步加劇了“油荒”。原油價(jià)格昨日出現(xiàn)了反彈，漲幅超過(guò)1%，給滬油提供了一定的上行動(dòng)力，但是國(guó)內(nèi)股市的強(qiáng)勢(shì)推動(dòng)了日內(nèi)滬油的上行。今日滬油01合約極可能在4640——4700的區(qū)間之內(nèi)震蕩，日內(nèi)投資者可據(jù)此進(jìn)行高拋低吸的操作。