周四(10月3日)，現(xiàn)貨黃金價(jià)格在歐洲市場(chǎng)時(shí)段出現(xiàn)大幅下挫。金價(jià)在盤中跌破了2645美元/盎司，日內(nèi)跌幅接近14美元，報(bào)2644.66美元/盎司。這一走勢(shì)主要受多方面因素共同作用，包括美元走強(qiáng)、市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)政策的不確定性以及美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)。
美元走強(qiáng)與美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期變化
近期美元的強(qiáng)勁走勢(shì)是黃金承壓的主要因素之一。隨著市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)11月降息預(yù)期的降溫，美元指數(shù)持續(xù)上升，削弱了以美元計(jì)價(jià)的黃金的吸引力。根據(jù)知名機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，市場(chǎng)目前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在下次會(huì)議上大幅降息的概率從上周的接近60%下降到如今的34%。這一變化反映了投資者對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的信心恢復(fù)以及美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)維持緊縮貨幣政策的可能性。
周三公布的美國(guó)9月ADP私營(yíng)部門就業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)一步鞏固了這一預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)9月ADP就業(yè)增長(zhǎng)達(dá)14.3萬(wàn)人，超出市場(chǎng)預(yù)期的12.5萬(wàn)人，也明顯高于8月修正后的10.3萬(wàn)人。這表明美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)的韌性，減輕了此前市場(chǎng)對(duì)美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)健康狀況的擔(dān)憂。正如Mehta指出的，在這一背景下，黃金的上漲空間受到明顯限制。
關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)金價(jià)的影響
黃金投資者在接下來(lái)的時(shí)間里應(yīng)密切關(guān)注即將公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。北京時(shí)間周四20:30，美國(guó)將公布最新的初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)為22萬(wàn)人，略高于前值21.8萬(wàn)人。這一數(shù)據(jù)對(duì)評(píng)估美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況具有重要意義，同時(shí)也可能影響美聯(lián)儲(chǔ)下一步政策舉措。
同日22:00，美國(guó)9月ISM非制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)也將發(fā)布，預(yù)計(jì)為51.7，高于8月的51.5。服務(wù)業(yè)PMI是衡量美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要指標(biāo)，如果數(shù)據(jù)優(yōu)于預(yù)期，可能進(jìn)一步鞏固美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變甚至進(jìn)一步加息的立場(chǎng)，從而推動(dòng)美元走強(qiáng)，對(duì)黃金形成進(jìn)一步壓制。
此外，北京時(shí)間22:40，明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利和亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克將就美國(guó)經(jīng)濟(jì)的包容性展開(kāi)討論，投資者需關(guān)注他們是否會(huì)對(duì)貨幣政策走向發(fā)表任何新的看法，可能會(huì)對(duì)市場(chǎng)情緒產(chǎn)生影響。
技術(shù)面分析：關(guān)鍵支撐與阻力水平
從技術(shù)面來(lái)看，黃金的日線圖依舊呈現(xiàn)出一定的建設(shè)性。根據(jù)Mehta的分析，14日相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)目前位于66.50附近，仍然處于看漲區(qū)域內(nèi)。盡管金價(jià)在短期內(nèi)承壓，但RSI未顯示出明顯的超買信號(hào)，這意味著黃金價(jià)格仍有機(jī)會(huì)反彈。
但要想看到金價(jià)的持續(xù)上行，黃金需要有效突破2670美元/盎司的關(guān)鍵阻力位。如果金價(jià)能夠日線收盤站穩(wěn)在這一水平之上，黃金可能會(huì)進(jìn)一步測(cè)試2686美元/盎司的歷史高位，甚至向2700美元/盎司邁進(jìn)。更為樂(lè)觀的情況下，黃金價(jià)格有望挑戰(zhàn)2740美元/盎司的上升趨勢(shì)線阻力。
然而，如果金價(jià)持續(xù)未能突破這一阻力，并進(jìn)一步跌破9月24日的低點(diǎn)2623美元/盎司，那么下行風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步加大。黃金價(jià)格可能會(huì)加速下探2600美元/盎司關(guān)口，甚至挑戰(zhàn)9月20日的低點(diǎn)2585美元/盎司。屆時(shí)，21日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA)將成為下一個(gè)關(guān)注的支撐位。
未來(lái)展望：美聯(lián)儲(chǔ)政策與經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為焦點(diǎn)
目前的市場(chǎng)環(huán)境中，美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策預(yù)期和美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)依然是影響黃金價(jià)格的核心因素。在短期內(nèi)，市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)將是美國(guó)ISM服務(wù)業(yè)PMI、每周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)以及美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話。這些數(shù)據(jù)將直接影響市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策的預(yù)期，進(jìn)而影響美元走勢(shì)和黃金價(jià)格。
從中長(zhǎng)期來(lái)看，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)強(qiáng)勁，美元可能會(huì)繼續(xù)走高，對(duì)黃金形成持續(xù)的壓力。然而，若未來(lái)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)未能延續(xù)當(dāng)前的強(qiáng)勁勢(shì)頭，美聯(lián)儲(chǔ)的緊縮政策預(yù)期可能會(huì)松動(dòng)，屆時(shí)黃金有望重拾上漲動(dòng)能。
對(duì)于專業(yè)交易員來(lái)說(shuō)，目前的市場(chǎng)動(dòng)蕩并非只帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)，也提供了短線和中線的交易機(jī)會(huì)。在技術(shù)面上，短期內(nèi)需關(guān)注2623美元/盎司和2670美元/盎司兩個(gè)關(guān)鍵水平，突破任何一方都可能為下一步的行情走勢(shì)提供更為明確的指引。
總的來(lái)看，黃金價(jià)格在10月3日出現(xiàn)了短線大幅下挫，主要受到美元走強(qiáng)和美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期變化的影響。未來(lái)幾天，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將對(duì)金價(jià)產(chǎn)生重要影響，而市場(chǎng)的焦點(diǎn)仍將集中在美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策走向上。短線交易員應(yīng)密切關(guān)注關(guān)鍵支撐和阻力位的突破情況，以尋找更好的進(jìn)場(chǎng)和退出時(shí)機(jī)。在當(dāng)前復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中，保持靈活的交易策略將是應(yīng)對(duì)金價(jià)波動(dòng)的最佳方式。
