周一(9月30日)，黃金一度回落至2,630美元下方，交易員在上周上漲近1.4%創(chuàng)下歷史新高后獲利了結(jié)。現(xiàn)貨黃金盤(pán)中現(xiàn)報(bào)2,633.60美元/盎司，日內(nèi)下跌0.92%。
中國(guó)股市歷史性上漲，基準(zhǔn)CSI300指數(shù)僅在周一亞洲時(shí)段就上漲超過(guò)7.50%，加上抵押貸款利率下降導(dǎo)致中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)前景更加光明，導(dǎo)致資本從黃金這一避險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。
黃金交易員一直在追逐美國(guó)發(fā)生重大變化后掀起的浪潮，美聯(lián)儲(chǔ)在9月份會(huì)議上決定將利率“大幅”下調(diào)0.50%，降低了持有黃金的機(jī)會(huì)成本。然而，此后好于預(yù)期的美國(guó)數(shù)據(jù)略微降低了美聯(lián)儲(chǔ)在11月再次大幅降息50個(gè)基點(diǎn)(bps)的可能性，盡管芝加哥商品交易所的FedWatch工具顯示，這種情況發(fā)生的可能性仍然超過(guò)50%。
黃金回落，但投資者對(duì)其未來(lái)的看法不一
受美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)寬松周期以及全球央行效仿美聯(lián)儲(chǔ)的舉措推動(dòng)，金價(jià)上周觸及2,685美元的歷史新高后回落。
此次回調(diào)是否會(huì)進(jìn)一步加劇，還是黃金將恢復(fù)上漲趨勢(shì)并進(jìn)一步走高?根據(jù)KitcoNews編制的每周黃金調(diào)查，投資者對(duì)黃金的短期前景看法不一。
Barchart.com高級(jí)市場(chǎng)分析師DarinNewsom認(rèn)為，上漲趨勢(shì)將繼續(xù)：“將牛頓第一運(yùn)動(dòng)定律應(yīng)用于市場(chǎng)：趨勢(shì)市場(chǎng)將保持這種趨勢(shì)，直到受到外力的影響。這種外力通常是投資者活動(dòng)，鑒于全球混亂的可能性在未來(lái)一個(gè)月只會(huì)增加，投資者不太可能改變對(duì)黃金作為避險(xiǎn)市場(chǎng)的看法。”
然而，盛寶銀行大宗商品策略主管OleHansen認(rèn)為，上漲趨勢(shì)正在逐漸減弱。“我認(rèn)為價(jià)格會(huì)走低，因?yàn)槲蚁嘈艥q勢(shì)受到FOMO和使用衍生品追逐動(dòng)能的交易員的影響，”他表示，并補(bǔ)充道，“短期內(nèi)，實(shí)物需求可能會(huì)枯竭，直到投資者適應(yīng)這些新的更高價(jià)格水平。”
與此同時(shí)，AdrianDayAssetManagement總裁AdrianDay預(yù)計(jì)黃金價(jià)格短期內(nèi)不會(huì)有太大變化。
“強(qiáng)勁上漲勢(shì)頭的暫停早就應(yīng)該出現(xiàn)了，現(xiàn)在美聯(lián)儲(chǔ)首次降息已成定局，”他表示。“未來(lái)6至12個(gè)月，隨著西方投資者最終開(kāi)始購(gòu)買(mǎi)黃金，我對(duì)黃金的前景十分樂(lè)觀，”他補(bǔ)充道。“但市場(chǎng)不會(huì)永遠(yuǎn)直線上漲?！?/p>
技術(shù)分析：黃金延續(xù)從歷史新高回落的勢(shì)頭
黃金在創(chuàng)下歷史新高后延續(xù)回調(diào)走勢(shì)。不過(guò)，黃金在短期、中期和長(zhǎng)期內(nèi)仍處于上漲趨勢(shì)，而且由于“趨勢(shì)是你的朋友”是技術(shù)分析的基本原則，黃金仍有進(jìn)一步上漲的可能。
根據(jù)相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)動(dòng)量指標(biāo)，黃金仍處于超買(mǎi)狀態(tài)。目前，黃金也幾乎回落至中性區(qū)域(低于70)，如果黃金收盤(pán)價(jià)(按日計(jì)算)回到中性區(qū)域，則表明交易者應(yīng)平掉多頭倉(cāng)位并開(kāi)空頭倉(cāng)位。事實(shí)上，黃金處于超買(mǎi)狀態(tài)，就表明交易者不要增加多頭倉(cāng)位。
如果出現(xiàn)更深層次的調(diào)整——現(xiàn)在看起來(lái)很有可能發(fā)生——那么堅(jiān)定的支撐位在于2,600美元(9月18日的高點(diǎn))、2,550美元和2,544美元(9月反彈的0.382斐波那契回撤位)。
然而，鑒于貴金屬根深蒂固的上漲趨勢(shì)，任何修正都很有可能失去動(dòng)力，多頭將重新推高價(jià)格。如果黃金突破更高的高點(diǎn)，它將進(jìn)一步證實(shí)該金屬的上漲趨勢(shì)。
下一個(gè)上漲目標(biāo)是2,700美元，然后是2,750美元。
