周三(8月17日)亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1775美元/盎司附近。隨著美元維持在近三周高位附近，金價(jià)周二(8月16日)小幅下跌。投資者正等待美聯(lián)儲(chǔ)次會(huì)議紀(jì)要對(duì)升息的暗示。

美市尾盤(pán)，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1775.25美元/盎司，下跌4.02美元或0.23%，日內(nèi)最高觸及1783.03美元/盎司，最低觸及1771.24美元/盎司。

COMEX 12月黃金期貨收跌0.5%，報(bào)1789.70美元/盎司。

周二公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)房屋建設(shè)降幅大于預(yù)期，而7月份美國(guó)工廠生產(chǎn)出現(xiàn)3個(gè)月來(lái)首次增長(zhǎng)。

受抵押貸款利率上升和建筑材料價(jià)格上漲拖累，美國(guó)7月房屋營(yíng)建許可降至近一年半最低水準(zhǔn)，暗示第三季房屋市場(chǎng)可能進(jìn)一步萎縮。

數(shù)據(jù)顯示，上個(gè)月新屋開(kāi)工數(shù)驟降9.6%，經(jīng)季節(jié)調(diào)整后總數(shù)年化為144.6萬(wàn)套，為2021年2月以來(lái)的最低水平。6月數(shù)據(jù)稍高，從之前報(bào)告的155.9萬(wàn)套上修為159.9萬(wàn)套。

與此同時(shí)，美國(guó)7月工業(yè)產(chǎn)出月率錄得0.6%，預(yù)期0.30%，前值-0.20%。

機(jī)構(gòu)點(diǎn)評(píng)稱(chēng)，7月份，美國(guó)工廠產(chǎn)出實(shí)現(xiàn)3個(gè)月來(lái)首次增長(zhǎng)，這是受汽車(chē)產(chǎn)量回升的推動(dòng)，而其他類(lèi)別的數(shù)據(jù)喜憂參半。美聯(lián)儲(chǔ)周二公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)7月制造業(yè)產(chǎn)出月率增長(zhǎng)0.7%，6月份修正后下降0.4%。盡管上月制造業(yè)走強(qiáng)，但由于企業(yè)要應(yīng)對(duì)庫(kù)存積壓和國(guó)內(nèi)商品需求放緩，制造業(yè)增速有所放緩，并面臨失去更多動(dòng)能的風(fēng)險(xiǎn)。最近的工廠調(diào)查顯示，訂單出現(xiàn)了回落，而在美元走強(qiáng)的背景下，出口市場(chǎng)走弱則是另一個(gè)不利因素。

金價(jià)在連續(xù)4周上漲后再度下跌，原因是美元匯率再度攀升，而債券收益率仍處于高位。美元盤(pán)中稍早一度觸及近三周高位106.95，隨后自高位回落。

MKS PAMP SA金屬策略主管Nicky Shiels表示，金價(jià)跌勢(shì)“非常有限”，“鑒于美元稍早重拾強(qiáng)勢(shì)，金價(jià)在1770美元上方維持得不錯(cuò)?！薄翱傮w而言，美元持續(xù)走強(qiáng)以及美國(guó)國(guó)債收益率攀升，將確保漲勢(shì)受限?！?/p>

“隨著美元在美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要發(fā)布前繼續(xù)升值，黃金正面臨一定程度的枯竭……在美聯(lián)儲(chǔ)9月議息會(huì)議之前，黃金市場(chǎng)將非常動(dòng)蕩，”O(jiān)ANDA高級(jí)分析師Edward Moya表示。

美聯(lián)儲(chǔ)上月會(huì)議紀(jì)要將于美國(guó)東部時(shí)間周三下午2時(shí)(北京時(shí)間周四凌晨2時(shí))公布，會(huì)議紀(jì)要可能會(huì)提供下一次加息幅度的線索。

在數(shù)據(jù)公布之前，“末日博士”、經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯比尼(Nouriel Roubini)警告稱(chēng)，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將轉(zhuǎn)向，美聯(lián)儲(chǔ)在2023年降息“聽(tīng)起來(lái)有些不切實(shí)際”。

“會(huì)議紀(jì)要可能會(huì)證實(shí)，積極升息仍在討論范圍內(nèi)，這可能支撐美元，并可能對(duì)黃金構(gòu)成下行壓力，”Moya補(bǔ)充道。

最近，幾位美聯(lián)儲(chǔ)官員強(qiáng)調(diào)，有必要繼續(xù)提高利率，以對(duì)抗持續(xù)的通貨膨脹。黃金被認(rèn)為是一種對(duì)沖通脹的工具，但較高的利率會(huì)降低這種無(wú)收益資產(chǎn)的吸引力。

過(guò)去九周，全球范圍內(nèi)持有的以黃金為基礎(chǔ)的ETF數(shù)量一直在下降，表明投資者的興趣有所下降。

中銀國(guó)際分析師付曉說(shuō)，投資者已從黃金ETF撤出資金，這可能也對(duì)黃金構(gòu)成壓力。

她表示，美聯(lián)儲(chǔ)最新政策會(huì)議紀(jì)要對(duì)未來(lái)加息的任何指引都可能是金價(jià)的關(guān)鍵，因?yàn)檫@仍對(duì)金價(jià)構(gòu)成重大阻力。她補(bǔ)充稱(chēng)，未來(lái)幾周金價(jià)可能在當(dāng)前區(qū)間內(nèi)整固。

不過(guò)，渣打銀行在一份報(bào)告中稱(chēng)，“隨著經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)上升，盡管大幅加息，金價(jià)的下行空間可能有限?！?/p>

渣打銀行補(bǔ)充稱(chēng)，衰退風(fēng)險(xiǎn)上升更有可能打壓鉑金，盡管南非供應(yīng)擔(dān)憂仍存，但鉑金今年迄今可能仍處于較低交投區(qū)間。鉑金受工業(yè)因素影響較大。

此外，市場(chǎng)還關(guān)注有“恐怖數(shù)據(jù)”之稱(chēng)的零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)。美國(guó)將于周三公布 7 月零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，投資者需關(guān)注消費(fèi)者支出是否強(qiáng)勁，尤其是第二季度數(shù)據(jù)顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速已放緩。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，繼6月份零售銷(xiāo)售增長(zhǎng)1.0%后在7月份僅會(huì)增加0.1%，部分由于汽油價(jià)格下跌。

該行經(jīng)濟(jì)學(xué)家還指出：“定于明天公布的零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，應(yīng)該會(huì)證實(shí)美國(guó)經(jīng)濟(jì)目前依然強(qiáng)勁。因此，只要目前還沒(méi)有明顯的經(jīng)濟(jì)放緩跡象，美聯(lián)儲(chǔ)積極行動(dòng)預(yù)期就應(yīng)該會(huì)對(duì)美元構(gòu)成支撐?！?/p>

需要提醒的是，在7月份通脹數(shù)據(jù)披露后，美聯(lián)儲(chǔ)官員的發(fā)言均偏鷹派，不認(rèn)為加息幅度取決于某一個(gè)數(shù)據(jù)。由于9月份議息會(huì)議前，仍有8月份通脹與就業(yè)等數(shù)據(jù)尚未公布，因此雖然當(dāng)前美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)言?xún)A向于將9月份加息50個(gè)基點(diǎn)視為基準(zhǔn)情形，但是若未來(lái)通脹增速再超預(yù)期上升，則仍存在加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性。

相對(duì)而言，因?yàn)?月份美聯(lián)儲(chǔ)加息75個(gè)基點(diǎn)，而且美聯(lián)儲(chǔ)官員近期的觀點(diǎn)偏向鷹派，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要偏向鷹派的可能性比較大，這或?qū)⒃诙叹€支撐美元并打壓金價(jià)。而如果金價(jià)一旦跌破1770關(guān)口附近支撐，可能會(huì)快速跌向7月8日高點(diǎn)和布林線中軌的雙重支撐1752.5附近。反之，如果美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要鷹派不及預(yù)期并幫助金價(jià)收復(fù)10日均線1786附近阻力，則多頭有望啟動(dòng)新一輪漲勢(shì)。

德商銀行：美國(guó)經(jīng)濟(jì)尚無(wú)明顯放緩跡象 美元仍有需求

德商銀行稱(chēng)，美元應(yīng)該會(huì)繼續(xù)得到美聯(lián)儲(chǔ)積極加息周期的支持，因?yàn)槟壳斑€沒(méi)有明顯的經(jīng)濟(jì)放緩跡象。

德商銀行外匯分析師You-Na Park-Hege在一份報(bào)告中稱(chēng)，美國(guó)可能在明年初陷入衰退，但距離美聯(lián)儲(chǔ)需要嚴(yán)重?fù)?dān)憂經(jīng)濟(jì)狀況的時(shí)刻仍有一段距離。對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)將走弱到何種程度的不確定性也很大，因此現(xiàn)在將衰退反映到美元匯率中似乎還為時(shí)過(guò)早。

德商銀行預(yù)計(jì)定于稍晚公布的零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)應(yīng)該會(huì)證實(shí)美國(guó)經(jīng)濟(jì)目前依然強(qiáng)勁。

美國(guó)道指和標(biāo)普500指數(shù)收高，盤(pán)中創(chuàng)逾三個(gè)半月新高

美國(guó)股市道瓊斯工業(yè)指數(shù)和標(biāo)普500指數(shù)周二上漲，盤(pán)中均創(chuàng)下逾三個(gè)半月新高，沃爾瑪和家得寶強(qiáng)于預(yù)期的業(yè)績(jī)和財(cái)測(cè)支撐了對(duì)消費(fèi)者狀況健康的看法，但科技股下跌給納斯達(dá)克指數(shù)造成拖累。

標(biāo)普500指數(shù)的非必需消費(fèi)品股和必需消費(fèi)品股給該指標(biāo)股指帶來(lái)最大提振。標(biāo)普500零售股指數(shù)上漲1.9%。

標(biāo)普500指數(shù)也接近突破200日移動(dòng)均線，這是一個(gè)關(guān)鍵的技術(shù)水平。自4月初以來(lái)，該指數(shù)從未收在該水平之上。

沃爾瑪跳漲5.1%，此前該零售商預(yù)測(cè)全年利潤(rùn)降幅將小于此前預(yù)期，家得寶急升4.1%，此前該公司公布的季度銷(xiāo)售額超過(guò)了預(yù)期。

在經(jīng)歷了今年上半年的艱難走勢(shì)后，標(biāo)普500指數(shù)自7月初以來(lái)上漲了近14%，部分原因是美國(guó)企業(yè)的盈利好于預(yù)期。投資者最近也很樂(lè)觀，認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在收緊政策和提高利率以降低幾十年來(lái)最高的通脹同時(shí)，能夠?qū)崿F(xiàn)經(jīng)濟(jì)軟著陸。

LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby表示：“當(dāng)市場(chǎng)從熊市向牛市過(guò)渡的過(guò)程中，特別是在美聯(lián)儲(chǔ)加息和擔(dān)憂消費(fèi)者支出的情況下，你真的希望看到非必需消費(fèi)品支出受到熱情的支持。非必需消費(fèi)品股的走勢(shì)對(duì)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是積極的?！?/p>

截止收盤(pán)，道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲239.57點(diǎn)，或0.71%，至34152.01點(diǎn);標(biāo)普500指數(shù)上漲8.06點(diǎn)，或0.19%，至4305.2點(diǎn);納斯達(dá)克指數(shù)下跌25.50點(diǎn)，或0.19%，至13102.55。

美國(guó)國(guó)債收益率攀升，零售巨頭業(yè)績(jī)良好表明美聯(lián)儲(chǔ)有進(jìn)一步收緊空間

美國(guó)國(guó)債收益率周二攀升，來(lái)自美國(guó)零售巨頭的數(shù)據(jù)令人鼓舞，這表明，美聯(lián)儲(chǔ))在與四十年來(lái)最高的通脹作斗爭(zhēng)時(shí)，仍有進(jìn)一步收緊金融條件的空間。

ING Americas債務(wù)和利率戰(zhàn)略全球主管Padhraic Garvey表示：“我認(rèn)為沃爾瑪?shù)臄?shù)據(jù)傳達(dá)出了一種積極的因素。我認(rèn)為有一種感覺(jué)是，經(jīng)濟(jì)仍有一點(diǎn)活力，雖然這是一件好事，但這意味著美聯(lián)儲(chǔ)仍有工作要做?！?/p>

10年期國(guó)債收益率從周一的2.791%上升到2.822%，兩年期國(guó)債收益率從3.203%攀升到3.249%。

美聯(lián)儲(chǔ)自3月以來(lái)已將其指標(biāo)隔夜利率提高了225個(gè)基點(diǎn)，預(yù)計(jì)在9月20-21日的下一次會(huì)議上將再加息50或75個(gè)基點(diǎn)。

不過(guò)，金融況狀的迅速收緊導(dǎo)致投資者在通脹擔(dān)憂和經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂之間進(jìn)行權(quán)衡，市場(chǎng)也在這兩種想法之間拉鋸。

聯(lián)邦基金利率期貨交易員周二預(yù)計(jì)，9月加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性為59.5%，加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性為40.5%，與周一持平。他們還預(yù)計(jì)聯(lián)邦基金利率將在3月達(dá)到3.65%的峰值。

后市預(yù)測(cè)

1.ActivTrades高級(jí)分析師Ricardo Evangelista表示:“在這種不確定性中，投資者正從美元的安全性中找到安慰，由于美元和黃金之間的反向價(jià)格相關(guān)性，這對(duì)黃金不利?！?/p>

金價(jià)的下一步走勢(shì)可能取決于定于周三公布的美聯(lián)儲(chǔ)7月會(huì)議記錄，會(huì)議紀(jì)要可能會(huì)提供下一次加息幅度的線索。

Evangelista補(bǔ)充稱(chēng)，如果周三的聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)會(huì)議紀(jì)要顯示出進(jìn)一步的鷹派跡象，可能會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)美元的吸引力，而這將對(duì)黃金不利。

2.包括Thu Lan Nguyen在內(nèi)的德國(guó)商業(yè)銀行分析師在一份報(bào)告中寫(xiě)道:“金價(jià)無(wú)法從中國(guó)的經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂中獲利?！薄跋喾矗藗兊淖⒁饬赡芗性诿绹?guó)的貨幣政策上。”

3.OANDA高級(jí)市場(chǎng)策略師Craig Erlam表示，“金價(jià)近期漲幅并未大幅回落，這可能是中期利好信號(hào)，不過(guò)金價(jià)必須克服在過(guò)去一周已成為強(qiáng)勁阻力的障礙。”

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①10:00 新西蘭聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議和政策聲明

②11:00 新西蘭聯(lián)儲(chǔ)主席奧爾召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)

③14:00 英國(guó)7月CPI月率

④14:00 英國(guó)7月零售物價(jià)指數(shù)月率

⑤17:00 歐元區(qū)第二季度GDP年率修正值

⑥17:00 歐元區(qū)第二季度季調(diào)后就業(yè)人數(shù)季率

⑦20:30 美國(guó)7月零售銷(xiāo)售月率

⑧21:30 美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼發(fā)表講話

⑨22:00 美國(guó)6月商業(yè)庫(kù)存月率

⑩22:30 美國(guó)至8月12日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存

?22:30 美國(guó)至8月12日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫(kù)存

?次日02:00 美聯(lián)儲(chǔ)FOMC公布7月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要