【行情回顧】

上一交易日(10月28日)，現(xiàn)貨黃金跳空低開，隨后多次圍繞2740美元關(guān)口震蕩，最終收跌0.17%，報(bào)2742.27美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀平收，報(bào)33.66美元/盎司。

【要聞匯總】

1、9月美聯(lián)儲(chǔ)宣布了自2020年以來的首次降息，將基準(zhǔn)利率下調(diào)50BP至4.75%-5%區(qū)間，以阻止勞動(dòng)力市場放緩。GDPNow模型預(yù)計(jì)美國第三季度GDP增速為3.4%，此前預(yù)計(jì)為3.2%。

2、歐洲央行將存款機(jī)制利率從3.5%下調(diào)至3.25%，符合市場預(yù)期。同時(shí)將主要再融資利率和邊際貸款利率分別從3.65%和3.9%調(diào)整至3.4%和3.65%。

3、美國9月CPI同比上升2.4%，略高于預(yù)期的2.3%，較前值的2.5%略有下降，9月CPI環(huán)比上升0.2%，高于預(yù)期的0.1%。9月核心CPI同比上升3.3%，超出預(yù)期和前值的3.2%，環(huán)比上升0.3%，超過預(yù)期的0.2%，為今年3月以來最高水平。

4、美國至10月19日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)22.7萬人，低于預(yù)期值和前值。

5、美國9月零售銷售環(huán)比增加0.4%，高于預(yù)期值的0.3%，前值為0.1%，為連續(xù)第三個(gè)月增長。進(jìn)一步支持美國經(jīng)濟(jì)三季度保持強(qiáng)勁增長的觀點(diǎn)。

6、美國10月Markit制造業(yè)PMI初值為47.8，預(yù)期為47.5，前值為47.3。10月Markit服務(wù)業(yè)PMI初值為55.3，預(yù)期為55，前值為55.2。10月Markit綜合PMI初值為54.3，預(yù)期53.8，前值54。

7、美國8月末季調(diào)CPI年率2.5%，連續(xù)5個(gè)月下降，創(chuàng)2021年2月以來最低水平，低于市場預(yù)期的2.6%。季調(diào)核心CPI年率3.2%，持平于前值和預(yù)期值，受租金通脹影響，略超市場預(yù)期。

8、美國9月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加25.4萬人，預(yù)估為增加15萬人，前值為增加14.2萬人。美國9月失業(yè)率為4.1%，預(yù)估為4.2%，前值為4.2%。美國9月ADP就業(yè)人數(shù)14.3萬人，預(yù)期12萬人，前值由9.9萬人修正為10.3萬人。美國9月PPI年率1.8%，預(yù)期1.6%，前值由1.70%修正為1.9%。

9、中國前三季度黃金消費(fèi)量741.732噸，同比下降11.18%。

10、10月12日，世界黃金協(xié)會(huì)發(fā)文稱，2024年8月全球央行黃金需求放緩，黃金凈購買量約8噸。今年8月，僅有4家央行增儲(chǔ)黃金，分別是波蘭、捷克、土耳其和印度的央行。

【交易思路】

全球地緣政治沖突升級(jí)，避險(xiǎn)屬性疊加“特朗普交易”的回歸推升貴金屬價(jià)格走高。但從美債實(shí)際利率的角度來看，金價(jià)進(jìn)一步反彈空間有限。美國大選落地后可能出現(xiàn)利多出盡，由于貴金屬前期漲幅較大，短期有技術(shù)性回調(diào)的需求，操作上謹(jǐn)慎追高，逢低吸納。

貴金屬運(yùn)行區(qū)間：倫敦金關(guān)注上方2750美元/盎司的壓力，下方關(guān)注2650美元/盎司附近支撐位;倫敦銀上方關(guān)注35美元/盎司附近點(diǎn)位，下方關(guān)注30美元/盎司附近支撐位。國內(nèi)方面，滬金上方關(guān)注630元/克壓力位，下方關(guān)注600元/克附近點(diǎn)位支撐;滬銀上方關(guān)注8500元/千克左右壓力位，下方關(guān)注7500元/千克左右的支撐位。