本周，美債收益率狂飆成為懸在全球市場(chǎng)頭上的利劍，黃金持續(xù)走弱，一度跌破1810關(guān)口，直到周五（10月6日）才出現(xiàn)反彈。截至周五收盤(pán)，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1932.58美元/盎司，周內(nèi)跌幅0.85%；美元指數(shù)收?qǐng)?bào)106.09，周內(nèi)跌幅0.07%。
原油方面，受歐美國(guó)家會(huì)更長(zhǎng)時(shí)間維持高利率帶來(lái)的悲觀情緒影響，疊加周內(nèi)公布的多項(xiàng)需求、庫(kù)存數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，以及沙美關(guān)系改善預(yù)期、俄羅斯部分取消燃料出口禁令的宏觀利空，油價(jià)暴跌至85美元下方，基本抹去了9月初沙特俄羅斯自愿減產(chǎn)延長(zhǎng)至年底措施后的漲幅。截至周五收盤(pán)，WTI原油收?qǐng)?bào)82.81美元/桶，周內(nèi)跌幅8.77%；布倫特原油收?qǐng)?bào)84.43美元/桶，周內(nèi)跌幅8.34%。
美股三大股指本周漲跌不一。本周道指下跌0.29%，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.48%，納指上漲1.62%。
本周要聞盤(pán)點(diǎn)
1、美國(guó)9月ISM制造業(yè)PMI錄得49，高于預(yù)期的47.7和前值的47.6，為去年11月以來(lái)的最高水平。美國(guó)9月Markit制造業(yè)PMI終值錄得49.8，同樣強(qiáng)于市場(chǎng)預(yù)期。美國(guó)9月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值錄得50.1，低于預(yù)期的50.2，前值為50.2。美國(guó)8月貿(mào)易逆差縮窄至2020年來(lái)的最小水平，至583億美元。
2、美國(guó)9月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增加33.6萬(wàn)人，市場(chǎng)預(yù)期為17萬(wàn)人，為2023年1月以來(lái)最大增幅。
3、美國(guó)9月ADP就業(yè)人數(shù)錄得增加8.9萬(wàn)人，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期的15.3萬(wàn)人，較8月的18萬(wàn)人接近腰斬，為2021年1月以來(lái)最小增幅。
4、美國(guó)至9月30日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)錄得20.7萬(wàn)人，低于預(yù)期，仍處于歷史低位。
5、美國(guó)8月JOLTs職位空缺錄得961萬(wàn)人，大超預(yù)期的880萬(wàn)人，前值為882.7萬(wàn)人。
6、美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表總規(guī)模跌破8萬(wàn)億美元，縮表總額達(dá)1萬(wàn)億美元。
7、美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾：美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)是持續(xù)強(qiáng)勁的勞動(dòng)力市場(chǎng)，美聯(lián)儲(chǔ)的重點(diǎn)是健康的經(jīng)濟(jì)。
8、美聯(lián)儲(chǔ)理事巴爾：美聯(lián)儲(chǔ)可以謹(jǐn)慎地進(jìn)行利率調(diào)整，美聯(lián)儲(chǔ)可能已經(jīng)達(dá)到或接近足夠限制性的利率水平。
9、美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼：進(jìn)一步提高利率并將其維持在限制性水平上一段時(shí)間可能是合適的，如果數(shù)據(jù)表明通脹進(jìn)展停滯或恢復(fù)到2%的速度過(guò)慢，仍愿意在未來(lái)會(huì)議上支持加息。
10、美聯(lián)儲(chǔ)博斯蒂克：美聯(lián)儲(chǔ)仍有一段路要走，以使通脹回到目標(biāo)水平。不急于再次加息，但也不急于降息并過(guò)早發(fā)出政策寬松的信號(hào)。
11、美聯(lián)儲(chǔ)梅斯特：美聯(lián)儲(chǔ)可能已經(jīng)接近或達(dá)到利率目標(biāo)的峰值，如果當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)持續(xù)，很可能在下次會(huì)議上支持加息，不認(rèn)為降息會(huì)很快發(fā)生。
12、美聯(lián)儲(chǔ)戴利：近期美債收益率上升相當(dāng)于一次加息，為后續(xù)按兵不動(dòng)提供了理由。
13、美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫：對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景非常樂(lè)觀。中期內(nèi)利率將回歸更加正常的水平，長(zhǎng)期利率可能會(huì)比預(yù)期更高。
14、美國(guó)眾議院投票通過(guò)罷免美國(guó)眾議院議長(zhǎng)麥卡錫的動(dòng)議，麥卡錫成為美國(guó)歷史上首位被罷免的眾議院議長(zhǎng)。眾議院共和黨人下周將針對(duì)議長(zhǎng)候選人舉行閉門(mén)會(huì)議。
15、EIA報(bào)告：9月29日當(dāng)周美國(guó)戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備（SPR）庫(kù)存增加30.0萬(wàn)桶至3.513億桶，增幅0.09%；美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量維持在1290.0萬(wàn)桶/日不變；除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存減少222.4萬(wàn)桶至4.14億桶，降幅0.53%；汽油需求四周均值創(chuàng)1998年以來(lái)季節(jié)性新低；汽油庫(kù)存增幅錄得2022年1月7日當(dāng)周以來(lái)最大；庫(kù)欣原油庫(kù)存8周以來(lái)首次錄得增加。
16、世貿(mào)組織：將2023年商品貿(mào)易增長(zhǎng)預(yù)測(cè)下調(diào)至0.8%，將2024年增長(zhǎng)預(yù)測(cè)上調(diào)至3.3%。
17、糧農(nóng)組織食品價(jià)格指數(shù)2023年9月平均為121.5點(diǎn)，與8月基本持平，植物油、乳制品和肉類(lèi)價(jià)格指數(shù)的下跌抵消了食糖和谷物價(jià)格指數(shù)的漲幅。
18、俄羅斯政府就燃料出口關(guān)稅發(fā)布公告，支持對(duì)某些燃料出口商征收高額的關(guān)稅。隨后又解除柴油出口禁令，維持汽油出口禁令，上調(diào)灰色出口商關(guān)稅。
19、沙特與俄羅斯重申繼續(xù)維持自愿減產(chǎn)至年底。俄羅斯副總理諾瓦克：將在下個(gè)月對(duì)自愿減產(chǎn)決定進(jìn)行審議，考慮進(jìn)一步減產(chǎn)或增產(chǎn)。歐佩克+JMMC會(huì)議沒(méi)有對(duì)組織的石油產(chǎn)量提出調(diào)整意見(jiàn)。
20、沙特限制產(chǎn)量的態(tài)度有所松動(dòng)。沙特向白宮表示，如果原油價(jià)格走高，它將愿意在明年初提高石油產(chǎn)量。此舉旨在推動(dòng)沙特與以色列關(guān)系正?；膮f(xié)議。
21、沙特阿美將11月銷(xiāo)往亞洲的阿拉伯輕質(zhì)原油出口價(jià)格上調(diào)40美分/桶，為連續(xù)第五個(gè)月上調(diào)；同時(shí)上調(diào)所有面向歐洲的原油品類(lèi)出口價(jià)格，其中銷(xiāo)往歐洲的輕質(zhì)原油官方售價(jià)達(dá)到自2002年以來(lái)的最高水平。
22、據(jù)調(diào)查，歐佩克9月石油產(chǎn)量較8月增加了12萬(wàn)桶/日，達(dá)到2773萬(wàn)桶/日，主要是由尼日利亞和伊朗的產(chǎn)量增加所帶動(dòng)。
23、巴以爆發(fā)50年最嚴(yán)重新一輪沖突。哈馬斯發(fā)射數(shù)千枚火箭彈，以色列進(jìn)入戰(zhàn)爭(zhēng)狀態(tài)。作為對(duì)火箭彈的回應(yīng)，以軍發(fā)起針對(duì)加沙地帶巴武的鐵劍行動(dòng)。
24、澳洲聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)第四次維持基準(zhǔn)利率在4.1%不變，仍保留進(jìn)一步收緊政策的可能性。
黃金市場(chǎng)展望
SKCharting黃金技術(shù)分析師認(rèn)為，美國(guó)9月份就業(yè)增長(zhǎng)的猖獗并沒(méi)有立即帶來(lái)預(yù)期的新一波黃金拋售浪潮，但現(xiàn)在看到的任何反彈都不會(huì)持續(xù)下去。空頭最終會(huì)將現(xiàn)貨價(jià)格推高至1700美元/盎司區(qū)域。
OANDA資深市場(chǎng)分析師預(yù)計(jì)，下周的通脹數(shù)據(jù)可能為金價(jià)提供一些短期支撐。溫和的通脹數(shù)據(jù)可能會(huì)提高人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)完成加息的預(yù)期，這應(yīng)該會(huì)緩解債券收益率的一些壓力。盡管金價(jià)有可能跌至1800美元，但市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)上升使得黃金的看漲因素越來(lái)越多。
Fxstreet分析師表示，市場(chǎng)下周將仔細(xì)審查美聯(lián)儲(chǔ)決策者的評(píng)論。如果官員們承認(rèn)收益率上升可以讓他們?cè)诮衲晔Ｓ鄷r(shí)間內(nèi)保持政策利率穩(wěn)定，那么黃金價(jià)格可能會(huì)獲得牽引力。相反，如果政策制定者淡化收益率上升并重申需要進(jìn)一步收緊貨幣政策，基準(zhǔn)10年期美國(guó)國(guó)債收益率可能會(huì)繼續(xù)走高至5%，施壓黃金。
原油市場(chǎng)展望
OANDA市場(chǎng)分析師認(rèn)為，鑒于宏觀背景表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌性不會(huì)消失，原油價(jià)格正試圖找到底部。油價(jià)的大幅回調(diào)即將結(jié)束。
戰(zhàn)略專家Richard Snow指出，美國(guó)國(guó)債收益率上升和美元持續(xù)走高可能會(huì)在短期內(nèi)擴(kuò)大拋售。EIA數(shù)據(jù)顯示美國(guó)汽油需求下降，市場(chǎng)對(duì)此不太滿意。事實(shí)證明，美國(guó)經(jīng)濟(jì)比其他國(guó)家更加強(qiáng)勁，這讓許多人相信美國(guó)經(jīng)濟(jì)有可能實(shí)現(xiàn)軟著陸。因此，任何脆弱的跡象都可能引起顯著的反應(yīng)。需求破壞、油價(jià)上漲導(dǎo)致石油需求減少的問(wèn)題可能正在顯現(xiàn)。
值得一提的是，最新的地緣政治動(dòng)蕩可能為油價(jià)重拾漲勢(shì)帶來(lái)動(dòng)力。
下周重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件
數(shù)據(jù)方面，將迎來(lái)美國(guó)9月PPI年率及月率、美國(guó)9月CPI、美國(guó)至10月7日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)、美國(guó)至10月6日當(dāng)周API原油庫(kù)存、美國(guó)至10月6日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存、中國(guó)9月CPI年率等重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。
事件方面，將迎來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)副主席杰斐遜、美聯(lián)儲(chǔ)理事巴爾等一系列美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話，歐洲央行行長(zhǎng)拉加德的講話，英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利的講話，美聯(lián)儲(chǔ)9月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要，歐洲央行9月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要，OPEC、IEA、EIA三大機(jī)構(gòu)月報(bào)、美國(guó)眾議院議長(zhǎng)的重新選舉等重要事件。
周一(10月9日)
14:00 德國(guó)8月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率
16:00 中國(guó)9月M2貨幣供應(yīng)年率
16:30 歐元區(qū)10月Sentix投資者信心指數(shù)
21:00 美聯(lián)儲(chǔ)洛根就美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景和貨幣政策發(fā)表講話
21:15 美聯(lián)儲(chǔ)理事巴爾發(fā)表講話
周二(10月10日)
01:30 美聯(lián)儲(chǔ)副主席杰斐遜發(fā)表講話
07:50 日本8月貿(mào)易帳
18:00 美國(guó)9月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)
21:30 美聯(lián)儲(chǔ)博斯蒂克就美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話
22:00 美國(guó)8月批發(fā)銷(xiāo)售月率
24:00 國(guó)內(nèi)成品油開(kāi)啟新一輪調(diào)價(jià)窗口
周三(10月11日)
01:00 美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒就貨幣政策發(fā)表講話
03:00 美聯(lián)儲(chǔ)卡什卡利發(fā)表講話
14:00 德國(guó)9月CPI月率終值
16:15 美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼發(fā)表講話
20:30 美國(guó)9月PPI年率及月率
22:15 美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒發(fā)表講話
24:00 EIA公布月度短期能源展望報(bào)告
待定 美國(guó)眾議院共和黨議員舉行會(huì)議，投票選舉新的眾議院議長(zhǎng)
周四(10月12日)
02:00 美聯(lián)儲(chǔ)公布9月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要
04:30 美國(guó)至10月6日當(dāng)周API原油庫(kù)存
14:00 英國(guó)8月三個(gè)月GDP月率、英國(guó)8月制造業(yè)產(chǎn)出月率、英國(guó)8月季調(diào)后商品貿(mào)易帳、英國(guó)8月工業(yè)產(chǎn)出月率
16:00 IEA公布月度原油市場(chǎng)報(bào)告
19:30 歐洲央行公布9月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要
20:30 美國(guó)9月未季調(diào)CPI年率、美國(guó)9月季調(diào)后CPI月率、美國(guó)至10月7日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)、美國(guó)9月未季調(diào)核心CPI年率、美國(guó)9月核心CPI月率
22:30 美國(guó)至10月6日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存
23:00 美國(guó)至10月6日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存、美國(guó)至10月6日當(dāng)周EIA俄克拉荷馬州庫(kù)欣原油庫(kù)存、美國(guó)至10月6日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫(kù)存
待定 歐佩克公布月度原油市場(chǎng)報(bào)告
周五(10月13日)
09:30 中國(guó)9月CPI年率
10:00 中國(guó)9月貿(mào)易帳
10:50 中國(guó)9月以美元計(jì)算貿(mào)易帳
14:45 法國(guó)9月CPI月率
16:00 英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利在國(guó)際金融協(xié)會(huì)舉辦的會(huì)議上發(fā)表講話
17:00 歐元區(qū)8月工業(yè)產(chǎn)出月率
20:30 美國(guó)9月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率
21:00 美聯(lián)儲(chǔ)哈克就2023年經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話、歐洲央行行長(zhǎng)拉加德發(fā)表講話
22:00 美國(guó)10月一年期通脹率預(yù)期、美國(guó)10月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值
