8月22日至24日，金磚國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)將在南非約翰內(nèi)斯堡舉行。在會(huì)議舉行之前，有關(guān)金磚機(jī)制“擴(kuò)容”和“貨幣聯(lián)盟”的相關(guān)討論引起了不少西方機(jī)構(gòu)的關(guān)注。荷蘭國(guó)際集團(tuán)的一項(xiàng)研究顯示，隨著新興經(jīng)濟(jì)體的對(duì)“去美元化”的重視，美元在全球貿(mào)易中的主導(dǎo)地位似乎正遭受挑戰(zhàn)。

金磚國(guó)家聯(lián)盟由中國(guó)、巴西、俄羅斯、印度和南非這五大新興經(jīng)濟(jì)體組成，目前占全球經(jīng)濟(jì)總量的約四分之一，占全球人口的41.9%。如果按購(gòu)買力平價(jià)GDP計(jì)算，金磚國(guó)家已經(jīng)超過(guò)了七國(guó)集團(tuán)所占的份額，成為全球重要的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引擎。

然而在過(guò)去幾年的間美國(guó)加息周期中，新興市場(chǎng)卻成為了美國(guó)的“收割”工具，經(jīng)濟(jì)變得越來(lái)越脆弱。這當(dāng)中最主要的原因是，幾乎所有國(guó)家的貨幣都與美元掛鉤。因?yàn)榕c美元掛鉤，當(dāng)美國(guó)加息時(shí)，這些國(guó)家也必須跟隨其貨幣政策，否則將需要消耗大量資金來(lái)維持匯率。

基于此，減少對(duì)美元的依賴成為這些國(guó)家的迫切實(shí)現(xiàn)的愿望，并引發(fā)了新興市場(chǎng)關(guān)于如何建立獨(dú)立于西方的金融體系的討論。

荷蘭國(guó)際集團(tuán)的分析師在一份報(bào)告中認(rèn)為，“去美元化”的話題很可能會(huì)在今年的金磚會(huì)晤中獲得一些關(guān)注。與此同時(shí)，由于金磚國(guó)家的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張速度正在加快，將會(huì)對(duì)美元的國(guó)際主導(dǎo)貨幣地位構(gòu)成一定挑戰(zhàn)。

在今年4月訪華期間，巴西總統(tǒng)達(dá)席爾瓦曾公開(kāi)呼吁用本幣結(jié)算，而不是通過(guò)美元結(jié)算。上個(gè)月，俄羅斯國(guó)家杜馬副主席巴巴科夫表示，俄羅斯正在帶頭發(fā)展這個(gè)貨幣聯(lián)盟，促進(jìn)多個(gè)發(fā)展中國(guó)家之間的跨境貿(mào)易。

不過(guò)這種貨幣不太可能會(huì)是僅限金磚國(guó)家使用的“金磚貨幣”。南非某官員表示，人們期望它能成為非西方國(guó)家使用的類似歐元的貨幣。

另一方面，在建立“去美元化”金融體系的過(guò)程中，越來(lái)越多的經(jīng)濟(jì)體正在加速外匯儲(chǔ)備的多樣化，在這當(dāng)中，人民幣無(wú)疑是最受關(guān)注的角色。

該集團(tuán)的報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，2022年，美元在全球外匯儲(chǔ)備中的份額降至58.6%，創(chuàng)下1995年有數(shù)據(jù)以來(lái)的最低點(diǎn)。從長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)看，美元將主要被亞洲的人民幣和日元所取代。

不過(guò)人民幣在國(guó)際化的過(guò)程中還有一些阻礙。比如在疫情之后，由于美元利率的較高，其對(duì)私人部門具有吸引力。同時(shí)，美元在央行的國(guó)際資產(chǎn)儲(chǔ)備中依舊占據(jù)最大的份額。在未來(lái)的發(fā)展中，人民幣還需要克服缺乏流動(dòng)性以及資本管制等國(guó)各種問(wèn)題。