周二(8月22日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)1894美元/盎司附近。周一(8月21日)，由于美元指數(shù)下跌令金價(jià)受到支撐，金價(jià)自五個(gè)月低點(diǎn)反彈。眼下，投資者正期待美聯(lián)儲(chǔ)本周稍晚在杰克遜霍爾召開的研討會(huì)，以了解利率走勢(shì)的更多明確性。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1894.76美元/盎司，上升5.60美元或0.30%，日內(nèi)最高觸及1898.79美元/盎司，最低觸及1884.58美元/盎司。
COMEX 10月黃金期貨收漲0.37%，報(bào)1905.10美元/盎司。COMEX 12月黃金期貨收漲0.34%，報(bào)1923.00美元/盎司。
COMEX 10月白銀期貨收漲2.64%，報(bào)23.443美元/盎司。COMEX 12月白銀期貨收漲2.60%，報(bào)23.659美元/盎司。
在現(xiàn)貨黃金上升之際，其他現(xiàn)貨貴金屬升跌不一：現(xiàn)貨白銀收升2.50%，收?qǐng)?bào)23.307美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收跌0.02%，報(bào)913.54美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金收跌0.85%，至1242.49美元/盎司。
日內(nèi)，金價(jià)小幅上漲，銀價(jià)穩(wěn)步走高，金價(jià)在隔夜交易中跌至五個(gè)月新低?？疹^回補(bǔ)、修正性反彈是兩種貴金屬的特點(diǎn)。不過(guò)，美國(guó)國(guó)債收益率在本周開盤時(shí)上升，且圖表仍偏空，限制了黃金和白銀的上行空間。本周交易可能較為低迷，本周晚些時(shí)候美聯(lián)儲(chǔ)將在懷俄明州杰克遜霍爾舉行年度研討會(huì)。包括美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在內(nèi)的世界各國(guó)央行行長(zhǎng)通常會(huì)在會(huì)議上發(fā)表一些市場(chǎng)敏感的消息。鮑威爾計(jì)劃在周五的會(huì)議上發(fā)表講話。
周一，中國(guó)人民銀行將一年期貸款優(yōu)惠利率(LPR)下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，至3.45%的歷史低點(diǎn)，同時(shí)出人意料地將五年期貸款優(yōu)惠利率維持在4.2%不變。多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)計(jì)降息15個(gè)基點(diǎn)。中國(guó)央行上周出人意料地下調(diào)了短期貸款利率和中期貸款利率，以求在提振經(jīng)濟(jì)和阻止人民幣進(jìn)一步貶值之間取得平衡。恒生指數(shù)下跌，跌至去年11月以來(lái)的最低點(diǎn)?！度A爾街日?qǐng)?bào)》今天的頭條寫道:“中國(guó)40年的繁榮結(jié)束了，引發(fā)了對(duì)長(zhǎng)期衰退的擔(dān)憂?！?/p>
Kitco高級(jí)市場(chǎng)分析師Jim Wyckoff表示，“我們?cè)谶@些價(jià)位看到一些買盤興趣，但買盤興趣有限，因?yàn)樽邉?shì)圖仍看空?！?/p>
“美聯(lián)儲(chǔ)官員最近的言論有點(diǎn)偏鷹派。美國(guó)國(guó)債收益率一直在上升。這對(duì)金屬來(lái)說(shuō)是利空的……價(jià)格阻力最小的路徑是橫盤至向下?！?/p>
美元指數(shù)下跌0.11%，提振金價(jià)。然而，基準(zhǔn)的美國(guó)10年期國(guó)債收益率擴(kuò)大漲幅至4.3439%，為15年最高水平，降低了對(duì)無(wú)收益黃金的吸引力。
由于強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)令市場(chǎng)押注美國(guó)利率將在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持在高位，金價(jià)上周跌至3月中以來(lái)最低，報(bào)1883.70美元。
投資者本周關(guān)注的焦點(diǎn)將是美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周五的講話，屆時(shí)世界各國(guó)央行行長(zhǎng)將齊聚杰克遜霍爾參加年度會(huì)議。
由于就業(yè)市場(chǎng)形勢(shì)緊張，且薪資穩(wěn)定增長(zhǎng)推動(dòng)消費(fèi)者支出勢(shì)頭強(qiáng)勁，對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂已經(jīng)消退。有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)利率指引的最新預(yù)測(cè)表明，美聯(lián)儲(chǔ)將在2024年3月之前將利率維持在高位。
黃金對(duì)美國(guó)利率上升高度敏感，因?yàn)檫@增加了持有黃金的機(jī)會(huì)成本。
與此同時(shí)，對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂消退、債券收益率飆升以及股市表現(xiàn)強(qiáng)勁，逐漸削弱了以黃金作為傳統(tǒng)避險(xiǎn)資產(chǎn)的交易所交易基金(ETF)的吸引力。
“債券收益率(通常與金價(jià)呈負(fù)相關(guān))料將承壓走高，世界黃金協(xié)會(huì)稱印度和中國(guó)的季節(jié)性需求弱于正常水平，我們認(rèn)為ETF拋售和金價(jià)下跌可能在近期持續(xù)，”美國(guó)銀行分析師在報(bào)告中稱。
技術(shù)上，財(cái)經(jīng)網(wǎng)站FXStreet分析師Sagar Dua撰文稱，黃金價(jià)格在日線時(shí)間框架上錄得略低于1885.00美元的新低點(diǎn)后來(lái)回波動(dòng)。過(guò)去三周，黃金的每次回調(diào)都被市場(chǎng)參與者視為賣出機(jī)會(huì)。黃金交易低于200天指數(shù)移動(dòng)平均線(EMA)，這表明長(zhǎng)期趨勢(shì)已經(jīng)轉(zhuǎn)為看跌。
動(dòng)量振蕩指標(biāo)表明，看跌的沖動(dòng)非常強(qiáng)烈，這將使波動(dòng)性保持在較高的一側(cè)。
后市展望
1.道明證券(TD Securities)的利率分析師表示:“我們認(rèn)為，杰克遜霍爾研討會(huì)是鮑威爾主席開始為美聯(lián)儲(chǔ)后疫情政策指導(dǎo)的下一步發(fā)展奠定基礎(chǔ)的好機(jī)會(huì)?！薄拌b于近期有利的通脹和勞動(dòng)力市場(chǎng)數(shù)據(jù)，我們預(yù)計(jì)，隨著9月份FOMC會(huì)議的臨近，未來(lái)幾周美聯(lián)儲(chǔ)的講話將主要是緊縮周期結(jié)束的信息?！?/p>
2.MarketGauge交易教育和研究主管Michele Schneider表示，即便是鮑威爾的中性言論也足以支撐金價(jià)，因?yàn)檫@將表明債券收益率已經(jīng)見(jiàn)頂。
Schneider補(bǔ)充說(shuō)，面對(duì)經(jīng)濟(jì)放緩，鮑威爾一直試圖保持積極的立場(chǎng)，目前處境艱難。
他說(shuō):“經(jīng)濟(jì)的走向仍然存在很多爭(zhēng)論和不確定性:我們會(huì)看到衰退、軟著陸、通縮還是滯脹?無(wú)論如何，我們知道，在某個(gè)時(shí)候，我們會(huì)看到利率上升帶來(lái)的一些負(fù)面影響?！薄爱?dāng)經(jīng)濟(jì)開始放緩時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)將無(wú)法維持這些激進(jìn)的利率。它們將不得不降息，即便通脹居高不下，而這些預(yù)期正在支撐金價(jià)?！?/p>
Schneider表示，盡管黃金在過(guò)去四周承受了堅(jiān)實(shí)的拋售壓力，但市場(chǎng)繼續(xù)顯示出彈性。她指出，盡管存在拋售壓力，但金價(jià)仍高于3月份的低點(diǎn)。
“我不擔(dān)心黃金，”她說(shuō)?！拔視?huì)在較低水平買入。”
3.雖然本周金價(jià)可能出現(xiàn)一線希望，但市場(chǎng)上仍有一些烏云籠罩。分析師指出，黃金遭受了重大技術(shù)損失，跌破200日移動(dòng)均線。
FxPro資深市場(chǎng)分析師Alex Kuptsikevich在一份報(bào)告中表示，現(xiàn)貨金價(jià)可能正朝著1800美元的方向前進(jìn)，因?yàn)榻刂?月，金價(jià)僅在三個(gè)交易日錄得上漲。
金價(jià)大跌始于一個(gè)月前，當(dāng)時(shí)空頭再次阻止金價(jià)在1980美元上方盤整，其是自5月以來(lái)的關(guān)鍵阻力位?！霸?月份下跌的過(guò)程中，金價(jià)先是跌破50日移動(dòng)均線，兩天前又跌破200日移動(dòng)均線。這兩條曲線都是中長(zhǎng)期趨勢(shì)指標(biāo)。如果周五或周一金價(jià)沒(méi)有強(qiáng)勁反彈至1905美元上方，人們就會(huì)越來(lái)越相信黃金的下行趨勢(shì)已經(jīng)確立。在這種情況下，1800-1810美元區(qū)域是潛在的技術(shù)目標(biāo)。這就是過(guò)去三年黃金多次得到支撐或放棄的地方。”
4.Bannockburn Global Forex董事總經(jīng)理Marc Chandler表示，金價(jià)似乎正在尋找底部，本周的價(jià)格走勢(shì)可能至關(guān)重要。
“若收在5日移動(dòng)均線- 1897美元上方，或許是下行動(dòng)能減弱的首個(gè)跡象，本月尚未觸及該水準(zhǔn)，”他表示?！巴黄?00日移動(dòng)均線(~ 1906美元)將有助于穩(wěn)定技術(shù)基調(diào)。”
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 14:00 瑞士7月貿(mào)易帳
② 16:00 歐元區(qū)6月季調(diào)后經(jīng)常帳
③ 18:00 英國(guó)8月CBI工業(yè)訂單差值
④ 22:00 美國(guó)7月成屋銷售總數(shù)年化
⑤ 22:00 美國(guó)8月里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)
⑥ 次日02:30 紐約原油9月期貨完成場(chǎng)內(nèi)最后交易
⑦ 次日02:30 美聯(lián)儲(chǔ)古爾斯比就青年就業(yè)發(fā)表講話
⑧ 次日03:30 美聯(lián)儲(chǔ)古爾斯比和鮑曼參加爐邊談話
⑨ 次日04:30 美國(guó)至8月18日當(dāng)周API原油庫(kù)存
