周三(4月12日)亞市早盤，美元指數(shù)繼續(xù)承壓，現(xiàn)報102.10附近;現(xiàn)貨黃金維持堅挺走勢，金價現(xiàn)報2005美元/盎司附近。周二(4月11日)，隨著美元脫離上一交易日的高點，金價回升至關(guān)鍵的2,000美元上方，同時交易員等待周三的美國通脹數(shù)據(jù)以尋找未來加息的線索。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報2003.15元/盎司，上升12.43美元或0.62%，日內(nèi)最高觸及2007.49美元/盎司，最低觸及1988.75美元/盎司。COMEX 6月黃金期貨最后上漲15.2美元至2,019.00美元?，F(xiàn)貨白銀上漲0.8%至每盎司25.08美元，現(xiàn)貨鉑金上漲0.6%至997.20美元，而現(xiàn)貨鈀金上漲3%至1,454.17美元。

在前一交易日反彈后，金價從美元的停滯中獲得了一些喘息的機會，這也有助于抵消美國國債收益率上升帶來的壓力。

道明證券大宗商品策略主管Bart Melek表示：“在游戲的這個階段，市場并不特別關(guān)心美聯(lián)儲是否會在5月份再加息25個基點”。隨著我們進入 2023 年下半年，市場正在關(guān)注轉(zhuǎn)折點和較低利率的信號?！?/p>

上周五強勁的美國就業(yè)數(shù)據(jù)將美聯(lián)儲5月加息的可能性提高至70%左右，黃金周一下跌近1%。

本周的美國數(shù)據(jù)點是周三上午的3月份消費者價格指數(shù)報告，預(yù)計年增長率為5.1%，而2月份的報告為6.0%。如果CPI數(shù)據(jù)不準確，可能會在報告發(fā)布后立即導(dǎo)致黃金價格波動加劇。

與此同時，中國的通脹在3月份再次放緩。消費者價格同比上漲0.7%，這是自2021年9月以來的最低水平。與此同時，國際貨幣基金組織警告說，全球利率上升只是暫時的，低利率可能會回歸。

Metals Focus董事總經(jīng)理Philip Newman表示：“除非美聯(lián)儲在其信息中傳達明確的支點，否則黃金不太可能長期保持在每盎司2,000美元的水平。銀行業(yè)動蕩后黃金價格飆升，繼續(xù)保持在每盎司2000美元以上。但這種趨勢不會持續(xù)到今年下半年?！?/p>

Philip Newman 補充說：“金價突破2,000美元是由市場對美聯(lián)儲利率政策的看法推動的。此外，由于硅谷銀行以及歐洲和瑞士信貸的不確定性，我們看到散戶和機構(gòu)投資者的避險買盤激增?！?/p>

DailyFX分析師Warren Venketas在一份報告中寫道：“如果CPI走高并支持貨幣政策在強勁的非正規(guī)就業(yè)數(shù)據(jù)之后收緊，實際收益率可能會走高，從而增加持有黃金的機會成本?！?/p>

IMF首席經(jīng)濟學家Pierre-Olivier Gourinchas表示，各國央行不應(yīng)因為金融穩(wěn)定風險而停止對抗通脹。

黃金市場對美國以外的數(shù)據(jù)發(fā)布仍然非常敏感。接下來的幾個數(shù)據(jù)可能會反駁市場對美聯(lián)儲準備開始降息的預(yù)期。在這種情況下，黃金價格可能會迅速下跌。

從技術(shù)層面上講，6月黃金期貨多頭具有穩(wěn)固的整體近期技術(shù)優(yōu)勢。價格在日線圖上處于4周的上升趨勢中。多頭的下一個上行價格目標是使收盤價高于2022年3月創(chuàng)下的歷史高點2,078.80美元的堅固阻力位?？疹^的下一個近期下行價格目標是將期貨價格推低至穩(wěn)固的技術(shù)支撐位1,900.00美元下方。第一個阻力位在2,025.00美元，然后是3月高點2,031.70美元。第一個支撐位在今天的低點2,003.70美元，然后在本周的低點1,996.50美元。

美聯(lián)儲“三把手”暗示未來可能降息 芝加哥聯(lián)儲主席暗示需暫停加息

當?shù)貢r間周二，美聯(lián)儲“三把手”、紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯(John Williams)表示，美聯(lián)儲政策制定者在降低通脹方面仍有更多工作要做。不過他表示，如果通脹下降，美聯(lián)儲將需要降低利率。

威廉姆斯表示，盡管銀行業(yè)動蕩帶來不確定性，但他們不會改變方針，他強調(diào)今年應(yīng)當再加息一次。

威廉姆斯說道：“我們需要采取必要措施，以確保降低通脹。”他補充稱，通脹正在下降，但仍高于美聯(lián)儲2%的目標水平。

威廉姆斯表示，一旦通脹開始下降，美聯(lián)儲將需要考慮調(diào)整利率，可能還會降息，以確保經(jīng)通脹調(diào)整后的利率不會過高，從而使經(jīng)濟放緩的程度超出預(yù)期。威廉姆斯重申，決策者將密切關(guān)注即將發(fā)布的數(shù)據(jù)，尋找負面沖擊的跡象。

周二，芝加哥聯(lián)儲主席古爾斯比(Austan Goolsbee)表示，面對近期銀行業(yè)壓力，美聯(lián)儲應(yīng)對加息持謹慎態(tài)度，他是第一位較明確表達下次議息會議可能需要暫停加息的美聯(lián)儲高官。

他并認為，銀行貸款回落將有助于抑制通脹，進而減少貨幣政策的使用。古爾斯比在今年的貨幣政策決定中擁有投票權(quán)。

古爾斯比在芝加哥經(jīng)濟俱樂部(Economic Club of Chicago)主辦的一場活動上發(fā)表事先準備好的講話稱：“鑒于這些金融逆風走向的不確定性很大，我認為我們需要保持謹慎。我們應(yīng)該收集進一步的數(shù)據(jù)，并對過于激進的加息持謹慎態(tài)度，直到我們看到逆風在降低通脹方面對我們有多大幫助?！?/p>

根據(jù)芝加哥商品交易所集團(CME Group)的“美聯(lián)儲觀察工具”，目前市場預(yù)期下個月加息25個基點的概率超過70%。

美國CPI重磅來襲

香港時間周三20:30，美國勞工統(tǒng)計局將于周三公布3月份消費者物價指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)。

權(quán)威媒體調(diào)查顯示，美國3月份CPI同比升幅料從2月份的6%降至5.2%。剔除食品和能源價格后，預(yù)計核心CPI同比增速將從5.5%升至5.6%，或成為美聯(lián)儲進一步加息的依據(jù)。

調(diào)查還顯示，美國3月CPI環(huán)比上升0.2%，此前2月為增長0.4%;美國3月核心CPI環(huán)比料上升0.4%，此前2月為上升0.5%。

投資者將更加關(guān)注美國核心CPI數(shù)據(jù)，經(jīng)濟學家們認為該項指數(shù)更好地反映了美國普通家庭面臨的基礎(chǔ)通脹的程度。

美聯(lián)儲主席鮑威爾在3月議息會議后的發(fā)布會上表示，將通脹率降至2%的過程還有很長的路要走，而且可能會很艱難。

Wisdom Tree Investments固定收益策略主管Kevin Flanagan表示，即將到來的美國通脹數(shù)據(jù)是美聯(lián)儲5月會議的最終決定因素。

美國銀行高級投資策略師Tom Hainlin表示，如果美國CPI數(shù)據(jù)依舊“火熱”，那么這將為美聯(lián)儲再次加息敞開大門，導(dǎo)致風險資產(chǎn)承壓。

FXStreet分析師Dhwani Mehta稱，本周將是至關(guān)重要的一周，因為交易員們都在為至關(guān)重要的美國CPI數(shù)據(jù)做準備，這將決定美元在中短期的命運。

裕信銀行研究分析師表示，展望本周剩余時間，市場的注意力將繼續(xù)集中在美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)上，包括CPI數(shù)據(jù)、零售銷售、工業(yè)生產(chǎn)和密歇根大學消費者信心指數(shù)。周三公布的CPI數(shù)據(jù)可能顯示核心通脹小幅加速，如果市場進一步調(diào)整對美聯(lián)儲降息押注，這可能提振美元，但只是短暫的，因為美國與全球其他地區(qū)的利差料將收緊。

摩根大通預(yù)計，周三公布的美國3月核心CPI環(huán)比強勁上升0.5%(高于市場普遍預(yù)期)，將會是連續(xù)第四個月加速上升。這不僅可能使美聯(lián)儲在5月加息25個基點，還為6月加息打開大門。

OANDA資深市場分析師Edward Moya表示：“許多交易員都在關(guān)注這項數(shù)據(jù)，試圖了解通脹會不會再度下滑，以及這是否會令美聯(lián)儲的行動變得更復(fù)雜。”

外界預(yù)期，美聯(lián)儲將在5月2日至3日會議上再加息25個基點，然后6月暫停加息。雖然美聯(lián)儲官員一再強調(diào)必須將利率維持于高位，以便壓低通脹，市場仍預(yù)估美聯(lián)儲將因經(jīng)濟衰退預(yù)期，被迫在年底前降息。

FXStreet首席分析師Valeria Bednarik表示，美國將于周三公布3月份CPI，繼2月份增長6%之后，預(yù)計該指數(shù)將同比增長5.2%。然而，核心CPI數(shù)據(jù)預(yù)計同比上升5.6%，升幅高于之前的5.5%。

Bednarik表示，硅谷銀行(Silicon Valley Bank)和簽名銀行(Signature Bank)等銀行的倒閉，在一定程度上與美聯(lián)儲加息以控制通脹有關(guān)。全球出現(xiàn)了恐慌，3月中旬，瑞銀集團(UBS Group AG)在政府的幫助下收購了瑞士信貸(Credit Suisse)，以防止更嚴重的銀行業(yè)危機。央行突然意識到，收緊貨幣政策不僅有衰退的風險。美聯(lián)儲轉(zhuǎn)向更為鴿派的立場，將基準利率小幅上調(diào)25個基點，預(yù)計還會再加息25個基點，然后暫停加息。預(yù)計美聯(lián)儲將在2024年降息。

Bednarik補充道，無論3月CPI好于預(yù)期還是差于預(yù)期，美聯(lián)儲似乎都不太可能改變加息幅度。當然，低于預(yù)期的CPI升幅將受到歡迎，并引發(fā)樂觀情緒，但值得記住的是，美聯(lián)儲最喜歡的通脹指標仍然是核心個人消費支出(PCE)物價指數(shù)，CPI對金融市場的影響可能是短暫的。另一方面，更高的通脹數(shù)據(jù)可能會加劇擔憂，并最終有利于美元，因為美元具有避險條件。然而，正如前面所說，這些數(shù)據(jù)不大可能對金融市場產(chǎn)生長期影響。

美國CPI恐引發(fā)金價波動

FXStreet分析師Dhwani Mehta表示，美國CPI將于周三公布，在此之前，投資者正在重新調(diào)整倉位。交易員還將密切關(guān)注周三美聯(lián)儲3月會議紀要，以重新定價5月加息預(yù)期。

Mehta指出，金價有望突破關(guān)鍵阻力2007美元/盎司。在此之后，若金價持續(xù)突破2020美元/盎司，那么金價將上探年內(nèi)高點2032美元/盎司。

《黃金通訊》編輯Brien Lundin表示，人們相信上周末公布的美國3月就業(yè)數(shù)據(jù)將促使美聯(lián)儲繼續(xù)加息，在5月會議上至少加息25個基點。

Lundin表示：“實際上，其他經(jīng)濟數(shù)據(jù)都指向經(jīng)濟大幅放緩，并為美聯(lián)儲提供了更多暫停加息的理由。下一個關(guān)鍵數(shù)據(jù)點將是周三公布CPI報告，因此我預(yù)計波動性不會消失?！?/p>

Lundin預(yù)計，美國CPI報告“可能很容易導(dǎo)致金屬價格飆升”。

DailyFX分析師Warren Venketas預(yù)測，如果美國CPI增幅擴大，并支持貨幣緊縮，實際美債收益率將上揚，提高持有黃金的機會成本。

FXTM市場分析師Lukman Otunuga認為，金價近期走勢再次凸顯2000美元/盎司這道心理關(guān)口對多頭和空頭的重要性。

Zayne資本市場首席投資官Naeem Aslam說：“既然通脹數(shù)據(jù)是決定未來物價走向的關(guān)鍵，金價走勢可能依然波動 ?！?/p>

【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 待定 歐洲行長拉加德和帕內(nèi)塔出席會議

② 07:30 美聯(lián)儲卡什卡利參加活動

③ 20:30 美國3月未季調(diào)CPI年率

④ 20:30 美國3月季調(diào)后CPI月率

⑤ 20:30 美國3月未季調(diào)核心CPI年率

⑥ 21:00 英國央行行長貝利發(fā)表講話

⑦ 22:00 加拿大央行公布利率決議

⑧ 22:30 美國至4月7日當周EIA原油庫存

⑨ 22:30 美國至4月7日當周EIA戰(zhàn)略石油儲備庫存

⑩ 23:00 加拿大央行行長和副行長召開新聞發(fā)布會

? 次日02:00 美聯(lián)儲公布貨幣政策會議紀要

? 次日03:15 英國央行行長貝利發(fā)表講話