周二（12月20日）亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1785美元/盎司附近。現(xiàn)貨黃金周一(12月19日)震蕩收低，此前由于美元小幅走軟和原油價(jià)格走強(qiáng)，金價(jià)一度攀升至1800美元關(guān)口附近。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報(bào)1787.56美元/盎司，下跌5.46美元或0.30%，日內(nèi)最高觸及1798.60美元/盎司，最低觸及1783.63美元/盎司。
COMEX 2月黃金期貨收跌0.1%，報(bào)1797.70美元/盎司。
在現(xiàn)貨黃金上漲之際，其他貴金屬漲跌不一：現(xiàn)貨白銀收跌0.98%，收報(bào)22.975美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收跌1.15%，報(bào)980.49美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金收跌2.84%，至1664.08美元/盎司。
周一公布的數(shù)據(jù)顯示，12月全美房屋建筑商協(xié)會(huì)(NAHB)/富國銀行指數(shù)下降2點(diǎn)至31，為2020年4月以來的新低。該數(shù)據(jù)今年全年連續(xù)下滑，創(chuàng)下有記錄以來持續(xù)時(shí)間最長的一次。去年12月，該指數(shù)為84。
今年房貸利率的快速攀升抑制了購房者的購房需求。與此同時(shí)，更高的材料和勞動(dòng)力成本也使得建造成本更高。這兩個(gè)因素共同影響了建筑商的信心和新開工項(xiàng)目。
NAHB首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Robert Dietz稱，“此次HMI報(bào)告中的一線希望是，該指數(shù)創(chuàng)下過去六個(gè)月來的最小降幅，表明建筑商信心可能正接近周期底部。”“抵押貸款利率從最近幾周的7%以上下降到今天的6.3%左右，自4月份以來，建筑商首次對未來的銷售預(yù)期有所增加?！?/p>
周一美市早盤，期金一度升至1808.60美元/盎司，但稍后失去動(dòng)能，跌至1793.20美元/盎司左右，最終收于遠(yuǎn)高于1787.70美元/盎司的低點(diǎn)。
衡量美元兌一籃子貨幣強(qiáng)弱的ICE美元指數(shù)下跌0.1%，至104.69。美國國債收益率周一走高，對政策敏感的兩年期美國國債收益率從上周五的4.180%升至4.249%。10年期美國國債收益率躍升至3.583%。
OANDA高級市場分析師Edward Moya在周一的一份報(bào)告中寫道:“前美聯(lián)儲(chǔ)官員杜德利告訴投資者不要與美聯(lián)儲(chǔ)對抗，杜德利認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)堅(jiān)定地鎖定在非常強(qiáng)硬的立場上，并且正在推遲政策制定者可能在明年年底降息的想法，黃金價(jià)格因此小幅下跌?！?/p>
前紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利周一在彭博社發(fā)表的一篇評論文章中警告投資者，如果市場仍對明年夏天降息持樂觀態(tài)度，美聯(lián)儲(chǔ)將不得不進(jìn)一步收緊政策，以實(shí)現(xiàn)其通脹目標(biāo)。
杜德利撰文稱，上周的美聯(lián)儲(chǔ)利率決議發(fā)出的信息幾乎完全是鷹派的，它明確警告說會(huì)有更多的緊縮政策，但投資者對這個(gè)提示置若罔聞。
首先，市場期望美聯(lián)儲(chǔ)在失業(yè)率走高時(shí)立即投降降息。但鮑威爾知道，如果通脹率不能回落到接近2%的水平，很可能會(huì)使預(yù)期變得不穩(wěn)定，要求美聯(lián)儲(chǔ)以后做出更強(qiáng)硬的反應(yīng)。
第二，也許市場預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)增長將放緩，通脹將更快地緩和。人們似乎更關(guān)注總體通脹的改善，而不是勞動(dòng)力市場的緊張程度。無論市場參與者怎么想，他們都需要認(rèn)識(shí)到，美聯(lián)儲(chǔ)掌控著一切。它有能力實(shí)現(xiàn)它所需要的任何金融條件。
第三，獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)背景也意味著美聯(lián)儲(chǔ)擁有不尋常的影響力。它可以誘發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退，但當(dāng)它認(rèn)為完成對抗通脹的工作時(shí)，產(chǎn)出應(yīng)該會(huì)相對迅速地反彈。 由于短期利率可能達(dá)到5%以上的峰值，它將有足夠的彈藥來支持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
芝加哥商業(yè)交易所的美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具顯示，聯(lián)邦基金利率期貨交易員仍暗示聯(lián)邦基金利率峰值低于5%，比美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)測的5-5.25%低約20個(gè)基點(diǎn)，并從2023年5月開始降息。
由于人們希望中國減少對新冠疫情的限制以及低于預(yù)期的死亡率可以提振受大流行打擊的經(jīng)濟(jì)，銅價(jià)從最近的下跌中回升。
FXStreet首席分析師Valeria Bednarik表示，周一上午銅價(jià)上漲逾1%，至3.82美元/磅，原因是人們希望隨著與新冠疫情有關(guān)的限制措施放松，在中國的企業(yè)正在恢復(fù)生產(chǎn)活動(dòng)。
上周末，中國政府在確定2023年經(jīng)濟(jì)政策優(yōu)先事項(xiàng)的會(huì)議結(jié)束之際，承諾恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)，同時(shí)支持私營部門，以增強(qiáng)明年的經(jīng)濟(jì)。
對沖基金終于開始看漲黃金和白銀 多頭終于要揚(yáng)眉吐氣了?
一些分析師表示，隨著通脹下降提升市場預(yù)期，即美聯(lián)儲(chǔ)的緊縮周期接近結(jié)束，其將開始放慢加息步伐，投資者正在測試貴金屬市場。
法國興業(yè)銀行的大宗商品分析師指出，在11月通脹數(shù)據(jù)弱于預(yù)期之后，貴金屬市場上周有36億美元的資金流入。
“盡管較低的通脹通常對黃金不利，但美聯(lián)儲(chǔ)放緩加息的前景最近支撐了黃金價(jià)格。由于黃金是一種不產(chǎn)生利息的資產(chǎn)，較低的峰值利率對黃金有利，”分析師在周一的一份報(bào)告中表示。
CFTC截至12月13日當(dāng)周的交易員分類承諾報(bào)告顯示，基金經(jīng)理在Comex黃金期貨的投機(jī)性總多頭倉位增加10,108份，至103,737份。與此同時(shí)，空頭倉位減少3,854份，至66,288份。
目前黃金市場的凈多頭合約為37,44份，達(dá)到8月底以來的最高水平。
這是自10月初以來，黃金首次出現(xiàn)明顯的看漲興趣。
“在進(jìn)行了數(shù)周的空頭回補(bǔ)后，基金經(jīng)理再次開始在黃金市場建立多頭頭寸。由于通脹數(shù)據(jù)低于預(yù)期，市場人士預(yù)計(jì)即將召開的FOMC會(huì)議將堅(jiān)定地偏向鴿派，金價(jià)將再次突破1800美元/盎司，”道明證券分析師在一份報(bào)告中表示。
然而，道明證券預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在2023年繼續(xù)收緊政策，這將在第一季度對金價(jià)構(gòu)成壓力。
世界黃金協(xié)會(huì)(World Gold Council)首席市場策略師John Reade在推特上發(fā)表評論稱，黃金有上漲空間。
他說:“黃金多頭頭寸仍受到前幾期黃金力度的影響，而空頭頭寸仍略高?！?/p>
與黃金一樣，投資者也在看多白銀，對沖基金增加了白銀的多頭敞口，并大幅減少了空頭押注。
分類報(bào)告顯示，Comex白銀期貨的資金管理投機(jī)性總多頭倉位增加3,488份，至401,880份。與此同時(shí)，空頭倉位減少2,872份，至21,182份。
白銀的凈持倉目前為19,698份合約。多頭倉位處于5月底以來的最高水平。
在調(diào)查期間，銀價(jià)反彈至24美元/盎司上方，觸及七個(gè)月高點(diǎn)。
后市展望
1.瑞銀分析師Giovanni Staunovo表示，“要想看到金價(jià)出現(xiàn)更持續(xù)的反彈，我們需要更接近美聯(lián)儲(chǔ)加息結(jié)束的時(shí)刻?！?/p>
“只要美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)表明它打算進(jìn)一步加息以抗擊通脹，這將使金價(jià)保持在較低水平?！?/p>
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾上周表示，盡管經(jīng)濟(jì)可能陷入衰退，但美聯(lián)儲(chǔ)明年仍將進(jìn)一步加息，這導(dǎo)致金價(jià)連續(xù)第二周下跌。
2.CMC Markets英國首席市場分析師Michael Hewson表示，周五即將公布的美國核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)數(shù)據(jù)可能會(huì)推動(dòng)美元強(qiáng)勁走高。
“許多人認(rèn)為美國通脹已經(jīng)見頂，疲軟的數(shù)據(jù)可能只是一種催化劑。另一方面，一個(gè)更有彈性的數(shù)字可能會(huì)使價(jià)格回到略高于1760美元的近期低點(diǎn)。”
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 08:30 澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布12月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要
② 09:15 中國至12月20日一年期貸款市場報(bào)價(jià)利率
③ 11:00 日本央行公布利率決議
④ 14:30 日本央行行長黑田東彥召開新聞發(fā)布會(huì)
⑤ 15:00 德國11月PPI月率
⑥ 15:00 瑞士11月貿(mào)易帳
⑦ 17:00 歐元區(qū)10月季調(diào)后經(jīng)常帳
⑧ 21:30 加拿大10月零售銷售月率
⑨ 21:30 美國11月新屋開工總數(shù)年化
⑩ 21:30 美國11月營建許可總數(shù)
? 次日03:30 紐約原油1月期貨完成場內(nèi)最后交易
? 次日05:30 美國至12月16日當(dāng)周API原油庫存
