隨著通脹押注升溫，美債收益率本周有所回升，周內(nèi)一度沖擊1.7%水平。同時(shí)，通脹回升讓美聯(lián)儲(chǔ)加息可能性升高，美元指數(shù)本周也自90關(guān)口之下持續(xù)反彈，一度逼近91大關(guān)。不過由于周五的美國零售銷售數(shù)據(jù)不及預(yù)期，美元大幅回落，最終收于90.30，周線幾乎收平。
現(xiàn)貨黃金本周先抑后揚(yáng)，在周三CPI數(shù)據(jù)激起通脹恐慌后重挫至1808美元。隨著通脹憂慮暫時(shí)消退，周末前金價(jià)反彈觸及1845美元，最終收于1843.05美元/盎司，創(chuàng)2月11日以來新高?，周線連續(xù)第二周收漲。白銀走勢(shì)與黃金類似，周三一度失守27美元關(guān)口，隨后反彈至27.40附近，未能扳回全部跌幅，周線小跌。
兩大原油期貨反彈上漲本周收高，經(jīng)過周五漲勢(shì)后，彌補(bǔ)原油期貨本周早些時(shí)候的虧損，WTI原油期貨價(jià)格累漲0.72%，布倫特原油期貨價(jià)格累漲0.63%，為連續(xù)第三周收高。
本周美股大起大落，通脹迅速飆升促使市場(chǎng)押注美聯(lián)儲(chǔ)提前升息，這令美股“不寒而栗”，在美聯(lián)儲(chǔ)安撫市場(chǎng)情緒略有好轉(zhuǎn)，但周線依舊收跌，主要股指本周創(chuàng)下2月下旬以來最大單周跌幅。
本周大宗商品期貨上演極其刺激的過山車行情。周一、二內(nèi)盤行情火爆，鄭煤、鐵礦石主力合約等黑色系合約觸及漲停。然而周四，唐山市市場(chǎng)監(jiān)管局、發(fā)改委、工信局聯(lián)合約談全市鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，而前一日大商所也調(diào)整了期貨合約。隨著監(jiān)管出手遏制期貨炒作潮，黑色系合約在周四、周五上演大跌，周五內(nèi)盤期貨清一色跳水，熱卷主力合約、螺紋鋼主力合約、鄭煤主力合約跌停。
本周要聞盤點(diǎn)
1、美國4月未季調(diào)CPI（消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)）年率錄得增長(zhǎng)4.2%，創(chuàng)下逾12年以來最大漲幅，也遠(yuǎn)高于預(yù)期的3.6%。核心CPI月率上升0.9%，創(chuàng)自1982年4月來的最大漲幅。數(shù)據(jù)出爐之后，交易員們都在追加美聯(lián)儲(chǔ)2022年加息的押注，這遠(yuǎn)早于決策者們暗示的時(shí)點(diǎn)。而美聯(lián)儲(chǔ)副主席克拉里達(dá)表示，盡管對(duì)強(qiáng)勁的CPI數(shù)據(jù)感到意外，但這在很大程度上是暫時(shí)性因素所造成，淡化暫時(shí)性通脹飆升的重要性。同時(shí)克拉里達(dá)強(qiáng)調(diào)，市場(chǎng)仍擔(dān)憂通脹將更為持久，將迫使美聯(lián)儲(chǔ)比此前預(yù)期的更早加息。
2、美國4月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)（PPI）環(huán)比上漲0.6%，高于預(yù)期，而4月PPI年率和核心PPI指數(shù)年率均創(chuàng)下有記錄以來的最大漲幅。與此同時(shí)，美國至5月8日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)從50.7萬人降至47.3萬人，創(chuàng)下去年3月14日當(dāng)周以來最低值。
3、美國4月零售銷售數(shù)據(jù)季調(diào)環(huán)比0增長(zhǎng)，低于預(yù)期的1%，但是3月零售環(huán)比增速由增長(zhǎng)9.7%上修為增長(zhǎng)10.7%。美國4月零售銷售意外停滯，因拜登政府刺激措施的提振作用消退，但未來數(shù)月可能因創(chuàng)紀(jì)錄的儲(chǔ)蓄和經(jīng)濟(jì)重新開放而加速。
4、上周美國最大成品油管道商Colonial Pipeline確認(rèn)其工業(yè)控制系統(tǒng)遭遇網(wǎng)絡(luò)襲擊，東海岸燃料運(yùn)輸管道的運(yùn)營(yíng)被迫暫停，本周，市場(chǎng)擔(dān)心美國東海岸的汽油和柴油供應(yīng)將受到影響，受此影響，本周初油氣行情一度走高。周四，有消息傳出Colonial Pipeline向黑客支付近500萬美元加密貨幣贖金，美油當(dāng)日一度跌4%。周五凌晨，該公司宣布所有輸油管道系統(tǒng)已重啟，這件案才算完結(jié)。
5、近日，巴以沖突又升級(jí)。當(dāng)?shù)貢r(shí)間14日凌晨，以色列國防軍發(fā)言人辦公室稱，以色列空軍和地面部隊(duì)開始進(jìn)攻巴勒斯坦加沙地帶。分析稱，這是近7年來最大規(guī)模的沖突，美國這標(biāo)志著以色列和巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運(yùn)動(dòng)組織（哈馬斯）之間的沖突出現(xiàn)重大升級(jí)，雙方正逐步走向全面戰(zhàn)爭(zhēng)。相關(guān)消息引發(fā)市場(chǎng)對(duì)中東局勢(shì)的擔(dān)憂，一度支撐油價(jià)走高。
黃金市場(chǎng)展望
針對(duì)下周金價(jià)走勢(shì)，Kitco的最新黃金周度調(diào)查顯示，不斷上升的通脹壓力和重新出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)不確定性，繼續(xù)讓分析師和散戶投資者對(duì)黃金市場(chǎng)產(chǎn)生強(qiáng)烈的看漲情緒。
華爾街分析師中，有10人(77%)表示看漲黃金，有1人(8%)表示不看好下周金價(jià)，余下2人(15%)認(rèn)為金價(jià)將橫盤整理。散戶方面，有330人(占71%)預(yù)計(jì)金價(jià)下周上漲，有80人(17%)表示看空，54人(11%)持中立態(tài)度。
Walsh Trading商業(yè)對(duì)沖業(yè)務(wù)聯(lián)席主管說他看好黃金，不僅是因?yàn)橥浽谏郎?，還因?yàn)橹袞|地區(qū)的地緣政治緊張局勢(shì)不斷升級(jí)，“我認(rèn)為未來幾周金價(jià)將吸引一些避險(xiǎn)資金流入，這可能將金價(jià)推升至1850美元上方?！彼哪繕?biāo)是金價(jià)最終反彈至1900美元，年內(nèi)保持中性，然后開始新的強(qiáng)勁上行趨勢(shì)。
Darin Newsom Analysis總裁Darin Newsom看好近期黃金。他預(yù)計(jì)美元將進(jìn)一步走軟。不過，他稱1843美元水準(zhǔn)可能是近期阻力位。
然而，并非所有人都認(rèn)為金價(jià)會(huì)再次上漲。Adrian Day Asset Management總裁表示，在上周金價(jià)從3月份的低點(diǎn)大幅反彈突破1800美元后，在下一波走勢(shì)之前可能將出現(xiàn)一些盤整走勢(shì)。
Bannockburn Global Forex董事總經(jīng)理表示，盡管金價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)于預(yù)期，但他仍對(duì)進(jìn)一步上行持謹(jǐn)慎態(tài)度。他認(rèn)為市場(chǎng)有點(diǎn)過度拉伸?！包S金似乎想要重新測(cè)試1845-1850區(qū)域，200日移動(dòng)均線位于該區(qū)域。我更傾向于在下周初走強(qiáng)時(shí)賣出，但會(huì)密切關(guān)注美債收益率?！?/p>
原油市場(chǎng)展望
針對(duì)下周原油走勢(shì)，接受調(diào)查的分析師持看多意見。
匯金有道的曹博文指出，原油本周的走勢(shì)比較震蕩。周二在4月1日以來的上升通道下軌得到的支撐展開反彈，但3月15日、5月5日高點(diǎn)附近有阻力存在，無法沖擊通道上軌，周四虛過通道下軌后，周五又重新回到通道內(nèi)。既然原油重新回到通道內(nèi)，就代表下周會(huì)較大概率再測(cè)試66.4至66.7美元，如果能實(shí)現(xiàn)突破，將會(huì)沖擊67.9至68。
瑞穗證券能源期貨主管分析道，輸油管道更長(zhǎng)時(shí)間關(guān)閉原本恐將大幅削減煉油廠的活動(dòng)，市場(chǎng)先前對(duì)此的擔(dān)憂情緒讓近期石油期貨遠(yuǎn)期承壓，但現(xiàn)在恐懼已不再存在。他表示，石油價(jià)格上漲是因煉油廠盡可能多使用原油，以彌補(bǔ)輸油管關(guān)閉5日的影響。
下周重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件
下周宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面相對(duì)清淡，市場(chǎng)料將表現(xiàn)相對(duì)平靜。歐美各國PMI數(shù)據(jù)是重點(diǎn)。
周一主要關(guān)注美國5月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)及美國5月NAHB房?jī)r(jià)指數(shù)。周二將迎來日本第一季度實(shí)際GDP初值、歐元區(qū)第一季度GDP初值、英國4月失業(yè)率等數(shù)據(jù)。周三英國、歐元區(qū)以及加拿大都將公布CPI數(shù)據(jù)，關(guān)注各國的通脹情況。周四澳大利亞4月季調(diào)后失業(yè)率、德國4月PPI以及美國上周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)將出爐。周五迎來當(dāng)周重頭戲——法國、德國、歐元區(qū)、英國以及美國5月Markit制造業(yè)PMI初值。
央行動(dòng)態(tài)方面，可關(guān)注周二澳洲聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要，及周四美聯(lián)儲(chǔ)FOMC貨幣政策會(huì)議紀(jì)要。另外，下周美聯(lián)儲(chǔ)副主席克拉里達(dá)、亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克、歐洲央行行長(zhǎng)拉加德將發(fā)表講話。
此外，下周二至周五舉行世界經(jīng)濟(jì)論壇年會(huì)。
5月17日（周一）
20:30美國5月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)
22:00美國5月NAHB房產(chǎn)市場(chǎng)指數(shù)
22:00美國亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主辦“扶持有韌性的經(jīng)濟(jì)和金融體系：央行的作用”線上會(huì)議，聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克致開幕詞，并已邀請(qǐng)美聯(lián)儲(chǔ)副主席克拉里達(dá)參加。
5月18日（周二）
09:30澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布5月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要
14:00英國3月至三個(gè)月ILO失業(yè)率、英國4月失業(yè)金申請(qǐng)人數(shù)及失業(yè)率
17:00歐元區(qū)第一季度GDP年率修正值、歐元區(qū)第一季度季調(diào)后就業(yè)人數(shù)季率、歐元區(qū)3月季調(diào)后貿(mào)易帳
20:30美國4月新屋開工總數(shù)年化及營(yíng)建許可總數(shù)
5月19日(（周三）
04:30美國至5月14日當(dāng)周API原油庫存
14:00英國4月CPI月率、英國4月零售物價(jià)指數(shù)月率
17:00歐元區(qū)4月CPI月率及年率終值
20:30加拿大4月CPI月率
22:30美國至5月14日當(dāng)周EIA原油庫存
23:35亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克發(fā)表講話
5月20日（周四）
02:00美聯(lián)儲(chǔ)FOMC公布貨幣政策會(huì)議紀(jì)要
09:30澳大利亞4月季調(diào)后失業(yè)率
14:00德國4月PPI月率
16:00歐元區(qū)3月季調(diào)后經(jīng)常帳
19:50歐洲央行行長(zhǎng)拉加德出席“性別、金錢與財(cái)務(wù)”會(huì)議并發(fā)表講話
20:30美國至5月15日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)、美國5月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)
22:00美國4月諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)月率
23:00加拿大央行行長(zhǎng)麥克勒姆就金融系統(tǒng)評(píng)估報(bào)告召開新聞發(fā)布會(huì)
5月21日（周五）
02:30NYMEX紐約原油6月期貨完成場(chǎng)內(nèi)最后交易，
14:00英國4月季調(diào)后零售銷售月率
15:15法國、15:30德國、16:00歐元區(qū)、16:30英國5月制造業(yè)PMI初值
19:00歐洲央行行長(zhǎng)拉加德發(fā)表講話
21:45美國5月Markit制造業(yè)及服務(wù)業(yè)PMI初值
22:00美國4月成屋銷售總數(shù)年化
次日01:00美國至5月21日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)
