6、什么是成長型基金？什么是價值型基金？

　　成長型基金的投資風格旨在挑選盈利增長優(yōu)于平均水平，并具備增值潛力的公司。成長型的重點并不著眼于股票的現(xiàn)價，而是預期未來股價表現(xiàn)會優(yōu)于市場平均 水平。而價值型基金的投資風格旨在買入價格相對內(nèi)在價值顯得較低的股票，預期股票價格會重返應有的合理水平。

　　7、什么是指數(shù)基金？什么是增強指數(shù)基金？

　　◎指數(shù)基金是一種以擬合目標指數(shù)、跟蹤目標指數(shù)變化為原則，實現(xiàn)與市場同步成長的基金品種。指數(shù)基金的投資采取擬合目標指數(shù)收益率的投資策略，分散投 資于目標指數(shù)的成份股，力求股票組合的收益率擬合該目標指數(shù)所代表的資本市場的平均收益率。

　　◎增強指數(shù)基金是指通過指數(shù)化投資和積極投資的有機結(jié)合，實現(xiàn)投資風險和收益的優(yōu)化平衡，力求使基金取得超過市場的投資收益，實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定 增值。

　　8、什么是收益型基金？什么是平衡型基金？

　　◎收益型基金是以追求基金當期收入為投資目標的基金，其投資對象主要是歷史分紅記錄不錯的績優(yōu)股、債券等有價證券。收益型基金一般把所得的利息、紅利 都分配給投資者。

　　◎平衡型基金是既追求長期資本增值，又追求當期收入的基金，這類基金主要投資于債券、優(yōu)先股和部分普通股，這些有價證券在投資組合中有比較穩(wěn)定的組合 比例，一般是把資產(chǎn)總額的25%至50%投資于債券，其余的投資于普通股。其風險和收益狀況介于成長型基金和收益型基金之間。

9、什么是股票基金、債券基金、貨幣市場基金，以及其他基金品種？

　　根據(jù)投資對象的不同，證券投資基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金、期權(quán)基金、指數(shù)基金和認股權(quán)證基金等。

　　◎股票基金是指以股票為主要投資對象的投資基金；

　　◎債券基金是指以債券為投資對象的投資基金；

　　◎貨幣市場基金是指以國庫券、大額銀行可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)、公司債券等貨幣市場短期◎有價證券為投資對象的投資基金；

　　◎期貨基金是指以各類期貨品種為主要投資對象的投資基金；

　　◎期權(quán)基金是指以能分配股利的股票期權(quán)為投資對象的投資基金；

　　◎指數(shù)基金是指以某種證券市場的價格指數(shù)為投資對象的投資基金；

　　◎認股權(quán)證基金是指以認股權(quán)證為投資對象的投資基金。

　　10、什么是契約型基金和公司型基金？

　　根據(jù)組織形態(tài)的不同，投資基金可分為公司型投資基金和契約型投資基金。

　　◎契約型投資基金也稱信托型投資基金，是指基金發(fā)起人依據(jù)其與基金管理人、基金托管人訂立的基金契約，發(fā)行基金單位而組建的投資基金；

　　◎公司型投資基金是具有共同投資目標的投資者組成以盈利為目的的股份制投資公司，并將資產(chǎn)投資于特定對象的投資基金。

　　目前國內(nèi)已經(jīng)發(fā)起成立的開放式基金都是契約型基金。

　　11、什么是LOF基金？

　　LOF基金，英文全稱是“ListedOpen-EndedFund”，漢語稱為“上市型開放式基金”。也就是上市型開放式基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既 可以在指定網(wǎng)點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。不過投資者如果是在指定網(wǎng)點申購的基金份額，想要上網(wǎng)拋出，須辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)；同 樣，如果是在交易所網(wǎng)上買進的基金份額，想要在指定網(wǎng)點贖回，也要辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。 　　12、什么是交易所交易基金(ETFs)？

　　交易所交易基金是指可以在交易所上市交易的基金，又稱ETFs(Exchang Traded Funds)，其代表的是一攬子股票的投資組合，投資人通過購買基金，一次性完成一個投資組合(例如某個指數(shù)的所有成分股股票)的買賣。

　　交易所交易基金有兩種交易方式。

　　◎一是投資人直接向基金公司申購和贖回。這有一定的數(shù)量限制，一般為5萬個基金單位或者其整數(shù)倍；而且是一種以貨代款的交易，即申購和贖回的時候，付 出的或收回的不是現(xiàn)金而是一攬子股票組合。

　　◎二是在交易所掛牌上市交易，以現(xiàn)今方式進行。與通常的開放式基金不同的是，交易所交易基金在交易日全天交易過程中都可以進行買賣，就像買賣股票一 樣，還可以進行短線套利交易。

13、開放式基金投資的收益來源是什么？

　　開放式基金在運作過程中收益來源有三：

　　◎利息收入：指投資國債、金融債、企業(yè)債或銀行存款產(chǎn)生的利息給付；

　　◎資本利得：指買賣股票或債券獲得的差價收入；

　　◎其他收入：指運用基金資產(chǎn)帶來的成本或費用節(jié)約計入的收入。

　　這些收益均包含在基金單位資產(chǎn)凈值中，到一定時候會按照基金契約以分紅形式分配給投資者。

　　14、什么是開放式基金的認購？

　　若在開放式基金的發(fā)行期內(nèi)購買，稱為認購。國內(nèi)許多開放式基金在發(fā)行時為吸引更多投資者，認購費率會比基金成立后低廉。

　　15、什么是開放式基金的封閉期？為什么要有封閉期？

　　基金成功募集足夠資金宣告成立后，會有一段不接受投資者贖回基金單位申請的時間段，稱之為基金的封閉期。封閉期是為了讓基金經(jīng)理將募集來的資金根據(jù)證 券市場狀況完成初步的投資安排。根據(jù)《開放式證券投資基金暫行辦法》規(guī)定，基金封閉期不得超過3個月。

　　16、什么是開放式基金的申購、贖回？

　　基金封閉期結(jié)束后，您若申請購買開放式基金，習慣上稱為基金申購，以區(qū)分在發(fā)行期內(nèi)的認購。若您申請將手中持有的基金單位按公布的價格賣出并收回現(xiàn) 金，習慣上稱之為基金贖回。

17、什么是基金的開放日？

　　所謂開放日指基金契約規(guī)定的投資者可以在銷售網(wǎng)點辦理基金申購、贖回交易業(yè)務日期。

　　18、什么是巨額贖回？基金管理公司如何面對巨額贖回?

　　如果在某個基金開放日，基金凈贖回申請(指贖回申請與申購申請總數(shù)之差)超過上一日基金總份數(shù)的10%，即認為發(fā)生了 巨額贖回。巨額贖回意味著基金管理人必須賣出大量證券以變現(xiàn)，而大量賣出證券便可能犧牲收益，所以在處理巨額贖回時，基金管理人可以視情況選擇：

　　正常贖回 若認定完全有能力應付，則可按正常贖回程序執(zhí)行，投資人利益不受影響。

　　部分順延贖回 若基金經(jīng)理認為在一天內(nèi)大量賣出證券比較困難或者對基金十分不利時，在當日接受贖回比例不低于基金總份額的10%的前提下，可以對其余贖回申請延期辦理。 對于當日的贖回申請，基金管理人會按單個帳戶贖回申請量占贖回申請總量的比例，確定當日收力的贖回份額；未受理部分會延遲至下一個開放日辦理，并以該開放 日當日的基金資產(chǎn)凈值為依據(jù)計算贖回金額，但投資者可在申請贖回時選擇當日未獲受理部分予以撤銷。

　　發(fā)生巨額贖回并延期支付時，基金管理人應當通過郵寄、傳真或者招募說明書會訂的其他方式、在招募說明書規(guī)定的時間內(nèi)通知基金投資人，說明有關(guān)處理方 法，同時在指定媒體及其他相關(guān)媒體上公告；通知和公告的時間最長不超過三個證券交易所交易日。

19、基金管理人、基金托管人、基金注冊登記機構(gòu)和基金代銷機構(gòu)。

　　基金管理人是負責基金發(fā)起于經(jīng)營管理的專業(yè)性機構(gòu)。在我國，按照《證券投資基金管理暫行辦法》，基金管理人由基金管理公司擔任?；鸸芾砉就ǔＳ勺C 券公司、信托投資公司或其他機構(gòu)能發(fā)起成立，具有獨立法人地位?；鸸芾砣俗鳛槭芡腥?，必須履行“誠信義務”?；鸸芾砣说哪繕撕瘮?shù)是受益人利益的最大 化，不得在處理業(yè)務時，考慮自己的利益或為第三者謀利?；鹜泄苋耸且罁?jù)基金運行中“管理與保管分開”的原則對基金管理人進行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機構(gòu)， 是基金持有人利益的代表，通常由有實力的商業(yè)銀行和霍信托投資公司擔任?；鹜泄苋伺c基金管理人簽訂托管協(xié)議，在托管協(xié)議規(guī)定的范圍內(nèi)履行自己的職責并收 取一定的報酬?；鹜泄苋嗽诨鸬倪\行過程中起著不可或缺的作用。

　　基金注冊登記機構(gòu)是負責投資者賬戶的管理和服務、負責基金單位的注冊登記以及紅利發(fā)放等具體投資者服務內(nèi)容的專門機構(gòu)。這冊登記機構(gòu)通常由基金管理人 或其委托的其他機構(gòu)(如中國證券登記結(jié)算公司)。

　　基金代銷機構(gòu)是接受基金管理公司委托，代理開放式基金認購、申購和贖回業(yè)務的機構(gòu)。基金代銷機構(gòu)可以使商業(yè)銀行、證券公司。

　　20、基金凈值和累計凈值。

　　基金凈值，是指每個營業(yè)日根據(jù)基金所投資證券市場收盤價所計算出的基金總資產(chǎn)價值，扣除基金當日之各類成本及費用后，所得到的就是該基金當日之資產(chǎn)凈 值。除以基金當日所發(fā)生在外的單位總數(shù)，就是每單位基金凈值。

　　基金累計凈值為單位凈值與基金成立以來累計分紅派息之和，它屬于一個參照值。

　　舉例說明，2002年7月2日某基金單位凈值是1.0486元，2004年4月份派發(fā)的現(xiàn)金紅利時每份基金單位0.025元，則累計凈 值=1.0486+0.025=1.0736元。

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