一、上海期貨交易所推出黃金期權(quán)的原因

黃金行業(yè)是我國的戰(zhàn)略性行業(yè)之一。近年來隨著我國黃金市場的國際影響力不斷提升，國內(nèi)黃金行業(yè)規(guī)模逐漸擴(kuò)大，中國黃金企業(yè)和商業(yè)銀行更希望通過國內(nèi)期貨市場開展套期保值，這樣可以有效規(guī)避外匯風(fēng)險和資金周轉(zhuǎn)風(fēng)險。特別是近幾年國內(nèi)外金價波動率總體下降，但當(dāng)出現(xiàn)短期劇烈波動行情時，通過期權(quán)開展保值資金成本低、效果好，更有利于黃金企業(yè)靈活運用套保策略，許多黃金企業(yè)非常希望國內(nèi)市場及時推出黃金期權(quán)產(chǎn)品。

適時上市黃金期權(quán)品種，發(fā)揮期貨市場功能，有利于促進(jìn)黃金行業(yè)形成合理的定價機(jī)制，增強(qiáng)我國定價影響力，有利于為產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供有效而靈活的風(fēng)險管理工具，對黃金產(chǎn)業(yè)升級、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)具有重要意義。

二、期權(quán)的定價方法

計算期權(quán)權(quán)利金的方法、模型多種多樣，較為經(jīng)典的有蒙特卡洛模擬、二叉樹模型、Black Scholes模型、Black模型等。針對不同的期權(quán)，可以選擇相應(yīng)的定價方法、模型。

黃金期權(quán)是歐式期貨期權(quán)，其定價模型為BS模型。

三、黃金期權(quán)的標(biāo)的物

黃金期權(quán)的標(biāo)的物是黃金期貨合約，即投資者行權(quán)（履約）后獲得的是黃金期貨合約。如期權(quán)合約AU2104C248的標(biāo)的物是AU2104期貨合約，AU2104C248的投資者行權(quán)（履約）后獲得AU2104期貨合約。