本周五（10月17日）現(xiàn)貨黃金延續(xù)漲勢(shì)至4365美元/盎司附近，刷新紀(jì)錄高位后保持強(qiáng)勁走勢(shì)。市場(chǎng)對(duì)美國(guó)政府停擺延長(zhǎng)的擔(dān)憂(yōu)、對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)追加降息的預(yù)期升溫，以及全球貿(mào)易擔(dān)憂(yōu)情緒的再起，共同推動(dòng)金價(jià)上行。當(dāng)前金價(jià)走勢(shì)受宏觀(guān)與情緒雙重驅(qū)動(dòng)。在降息預(yù)期與財(cái)政停擺風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)發(fā)酵的背景下，金價(jià)短線(xiàn)仍具上行動(dòng)能。然而，隨著地緣緊張局勢(shì)階段性緩解，黃金的避險(xiǎn)屬性可能逐步弱化。
國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)相關(guān)報(bào)告顯示，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體主權(quán)債務(wù)規(guī)模不斷走高，再融資成本也隨之增加，其債務(wù)可持續(xù)性面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。即便未形成明顯金融泡沫，長(zhǎng)期收益率上行也會(huì)推升預(yù)算赤字與債務(wù)占GDP的比重，因到期債務(wù)需以更高利率續(xù)借。2024年，發(fā)達(dá)市場(chǎng)政府計(jì)劃發(fā)行約6萬(wàn)億美元債券，總債務(wù)將超71萬(wàn)億美元，其中某大國(guó)獨(dú)占半壁江山，且貢獻(xiàn)了自2007年以來(lái)總增量的六成以上。
近期，10年期國(guó)債收益率試圖強(qiáng)勢(shì)突破4%關(guān)鍵位。此前市場(chǎng)已被提醒處于轉(zhuǎn)折節(jié)點(diǎn)，此次債市變動(dòng)或預(yù)示整體情緒將生變，十月中下旬交易時(shí)段，投資者要對(duì)黃金等關(guān)聯(lián)資產(chǎn)波動(dòng)保持警覺(jué)。
另有觀(guān)點(diǎn)指出，美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束量化緊縮的政策調(diào)整未必是股市福音，或暗示經(jīng)濟(jì)前景趨弱。雖縮表抽離流動(dòng)性似不利股市，但歷史表明，縮表期間標(biāo)普500表現(xiàn)反優(yōu)于量化寬松時(shí)期。同時(shí)，上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)預(yù)計(jì)下降，不過(guò)招聘疲軟使大量求職者滯留失業(yè)隊(duì)伍，就業(yè)市場(chǎng)動(dòng)能減弱跡象明顯。
今日財(cái)經(jīng)大事盤(pán)點(diǎn)：
20:30 美國(guó)9月新屋開(kāi)工總數(shù)年化
20:30 美國(guó)9月?tīng)I(yíng)建許可總數(shù)
20:30 美國(guó)9月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率
21:15 美國(guó)9月工業(yè)產(chǎn)出月率
次日00:15 美聯(lián)儲(chǔ)穆薩萊姆發(fā)表講話(huà)
次日01:00 美國(guó)至10月17日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)
今日金融情況一覽
★★黃金：
黃金本周自4002一線(xiàn)啟動(dòng)上漲，截至今日早間最高觸及4379，累計(jì)漲幅近380點(diǎn)，整體呈“單邊強(qiáng)勢(shì)攀升 中途震蕩崩盤(pán)后快速回彈”的特點(diǎn)，多頭趨勢(shì)極強(qiáng)且未出現(xiàn)明確反轉(zhuǎn)信號(hào)。昨日（周四）從4199低點(diǎn)攀升至4330，今日（周五）高開(kāi)4333后沖高4379，中途雖有崩盤(pán)（如4379→4343），但回彈速度極快，“崩盤(pán)不延續(xù)、破高成常態(tài)”成為短期核心節(jié)奏。阻力位：核心阻力為4379（今日早間高點(diǎn)）、4400、4430-4440.其中4400是市場(chǎng)核心心理整數(shù)關(guān)口，一旦破位，大概率會(huì)因“慣性效應(yīng)”沖高至4430-4440；4379則是今日短期多空爭(zhēng)奪的關(guān)鍵，站穩(wěn)后才會(huì)向4400發(fā)起沖擊。支撐位：核心支撐為4343（今日早間崩盤(pán)低點(diǎn)）、4250-4230、4200.若出現(xiàn)深崩，首要關(guān)注4343支撐力度，破位后下看4250-4230；若該區(qū)間失守，極端情況下可能沖擊4200（本周上漲起點(diǎn)附近）。分水嶺：4300是當(dāng)前多空情緒的關(guān)鍵分界點(diǎn)。昨日突破后從“阻力位”轉(zhuǎn)化為“支撐位”，若回踩不破4300，多頭趨勢(shì)仍具延續(xù)性；一旦跌破，可能引發(fā)短期恐慌性?huà)伿邸?/p>
★★原油：
從技術(shù)面來(lái)看，美原油日線(xiàn)圖顯示，WTI價(jià)格連續(xù)多日運(yùn)行在60日均線(xiàn)下方，短線(xiàn)呈弱勢(shì)整理格局。價(jià)格在跌破57美元之后空頭或?qū)⒓铀傧滦?，上方壓力區(qū)間集中在58.8至59.5美元區(qū)域。若價(jià)格未能突破該區(qū)間，短線(xiàn)仍有下探56美元的可能。技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱持續(xù)放大，顯示空頭動(dòng)能占優(yōu)，RSI維持在45附近，反映市場(chǎng)情緒偏向謹(jǐn)慎與觀(guān)望。綜合來(lái)看，油市短期走勢(shì)仍受供需矛盾和外交動(dòng)態(tài)的雙重影響。盡管潛在的地緣政治緩和有助于穩(wěn)定市場(chǎng)，但供應(yīng)增長(zhǎng)、庫(kù)存上升及IEA對(duì)未來(lái)產(chǎn)能擴(kuò)張的預(yù)測(cè)，仍令市場(chǎng)對(duì)油價(jià)上行保持謹(jǐn)慎。若未來(lái)兩周的外交會(huì)談能夠帶來(lái)積極信號(hào)，油價(jià)或在年底前出現(xiàn)階段性修復(fù)，但整體趨勢(shì)仍偏向溫和下行。
★★外匯：
美元指數(shù)：美元指數(shù)昨日震蕩下行，刷新7個(gè)交易日低位。時(shí)段內(nèi)美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表的鴿派言論鞏固美聯(lián)儲(chǔ)的降息預(yù)期是施壓美元指數(shù)持續(xù)下滑的主要原因。此外，美國(guó)政府繼續(xù)停擺以及貿(mào)易緊張局勢(shì)也持續(xù)對(duì)匯價(jià)構(gòu)成打壓。今日關(guān)注98.80附近的壓力情況，下方支撐在97.80附近。
歐元/美元：歐元昨日震蕩上行，沖擊1.1700關(guān)口并刷新7個(gè)交易日高位。美元指數(shù)在美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫等利空因素的打壓下持續(xù)下滑是支撐歐元攀升的主要原因。此外，法國(guó)政治不確定性憂(yōu)慮緩解也對(duì)匯價(jià)構(gòu)成了一定的支撐。今日關(guān)注1.1800附近的壓力情況，下方支撐在1.1600附近。
英鎊/美元：英鎊昨日震蕩上行，刷新7個(gè)交易日高位。美元指數(shù)在多重利空因素的聯(lián)合打壓下持續(xù)下滑是支撐英鎊收漲的主要原因。不過(guò)，近期英國(guó)整體表現(xiàn)疲軟的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和投資者對(duì)英國(guó)央行的降息預(yù)期限制了匯價(jià)的反彈空間。今日關(guān)注1.3550附近的壓力情況，下方支撐在1.3350附近。
美元/日元：美元/日元昨日震蕩下行，日線(xiàn)小幅收跌。除美元指數(shù)在美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫以及美國(guó)政府繼續(xù)停擺等因素的打壓下持續(xù)下挫是施壓匯價(jià)走軟的主要原因外，日元獲得部分避險(xiǎn)資金的青睞也持續(xù)對(duì)匯價(jià)構(gòu)成打壓。不過(guò)，日本政治不確定的擔(dān)憂(yōu)以及日本央行的加息預(yù)期降溫限制了匯價(jià)的下跌空間。今日關(guān)注151.00附近的壓力情況，下方支撐在149.00附近。
