周五(10月17日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報4330美元/盎司附近。黃金價格周四(10月16日)連續(xù)第四個交易日創(chuàng)歷史新高，突破4300美元/盎司，貿(mào)易緊張局勢、美國政府持續(xù)停擺以及美聯(lián)儲降息押注都刺激金價上漲，此外，美國地區(qū)銀行股暴跌拖累美國股市重挫，由此引發(fā)的避險情緒更加速黃金的上漲動能。
現(xiàn)貨黃金周四收盤暴漲118.15美元，漲幅2.81%，報4326.00美元/盎司。
美國彭博社稱，美國總統(tǒng)特朗普宣布美國目前與中國陷入貿(mào)易戰(zhàn)，這引發(fā)人們對全球經(jīng)濟(jì)長期受損的擔(dān)憂，這可能會增強(qiáng)黃金的避險吸引力。
美國總統(tǒng)特朗普上周五威脅對中國商品加征100%關(guān)稅，隨后中美雙方互征海運(yùn)公司額外港口費(fèi)，美國還批評中國擴(kuò)大稀土出口管制，稱其威脅全球供應(yīng)鏈。
中國則指責(zé)美國挑起恐慌，并拒絕撤銷相關(guān)管制。這種針鋒相對的態(tài)勢，讓市場擔(dān)憂美中關(guān)系進(jìn)一步惡化，甚至演變?yōu)楦羁痰拿撱^。
分析師指出，如果美中未能在本月底領(lǐng)導(dǎo)人會晤中達(dá)成協(xié)議，這一緊張局勢可能成為金價突破5000美元的直接推手。
同時，美國政府持續(xù)停擺已導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布暫停，每周可能損失高達(dá)150億美元的產(chǎn)出，這進(jìn)一步放大市場不確定性，投資者規(guī)避風(fēng)險資產(chǎn)，轉(zhuǎn)而擁抱黃金。
根據(jù)芝加哥商品交易所的“美聯(lián)儲觀察”工具，投資者幾乎篤定美聯(lián)儲將在10月會議上降息25個基點(diǎn)，概率高達(dá)96.3%，而12月至少再降息25個基點(diǎn)的概率更是升至99.6%，其中12月再降息50個基點(diǎn)的概率升至14.6%。
這一預(yù)期源于美國就業(yè)市場的喜憂參半信號：雖然GDP數(shù)據(jù)仍顯強(qiáng)勁，但勞動力需求相對于供給的減弱，以及移民減少和參與率下滑，都讓美聯(lián)儲官員們警鈴大作。
美聯(lián)儲理事沃勒在最近的演講中明確表示，支持10月底將政策利率再下調(diào)25個基點(diǎn)，并強(qiáng)調(diào)如果就業(yè)疲弱且通脹受控，未來需將利率降至中性水平，即比當(dāng)前低約100至125個基點(diǎn)。這位被視為美聯(lián)儲主席潛在繼任者的鴿派人物，將政策焦點(diǎn)從通脹轉(zhuǎn)向就業(yè)，凸顯了美聯(lián)儲對經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險的擔(dān)憂。
另一位理事米蘭則更激進(jìn)，他主張2025年采取大幅降息路徑，認(rèn)為貨幣政策過于緊縮會放大經(jīng)濟(jì)脆弱性，尤其在中美貿(mào)易新風(fēng)險浮現(xiàn)之際。
美聯(lián)儲的《褐皮書》也佐證了這一觀點(diǎn)，報告中提到經(jīng)濟(jì)疲軟跡象增多，包括裁員增加和中低收入家庭支出減少。
美國兩家地區(qū)性銀行驚現(xiàn)“爆雷”
周四，美國股市下跌，盤中一度轉(zhuǎn)漲，但尾盤在銀行板塊暴跌壓力下全線回落，波動率飆升、美元與美債收益率齊跌，市場避險情緒明顯升溫。
道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌301.07點(diǎn)，跌幅0.7%，收于45,952.24點(diǎn);標(biāo)普500指數(shù)下跌0.6%至6,629.07點(diǎn);納斯達(dá)克綜合指數(shù)收跌0.5%至22,562.54點(diǎn)。
錫安銀行(Zions Bancorporation)暴跌13%，此前該行因兩筆不良貸款計提大額撥備;西部聯(lián)盟銀行(Western Alliance)重挫11%，該行披露一筆貸款涉嫌欺詐。
阿金特資本管理公司(Argent Capital Management)投資組合經(jīng)理Jed Ellerbroek指出：“市場對潛在的信貸損失極度敏感。區(qū)域銀行的壞賬披露引發(fā)恐慌，小型金融股幾乎全線下挫?！?/p>
市場恐慌情緒明顯上升。芝加哥期權(quán)交易所波動率指數(shù)(Cboe Volatility Index, VIX)飆升至自5月以來最高水平;美國10年期國債收益率跌破4%關(guān)口;美元指數(shù)下跌0.4%，盤中觸及當(dāng)日低點(diǎn)。
Ellerbroek分析稱：“特朗普政府比以往任何一屆更傾向于直接干預(yù)經(jīng)濟(jì)事務(wù)，不斷以意外言論沖擊市場。這將成為‘新常態(tài)’，投資者必須時刻保持警覺?！?/p>
銀行再次出現(xiàn)動蕩之際，次級汽車貸款機(jī)構(gòu)Tricolor Holdings的突然倒閉在第三季度波及巨頭摩根大通，造成1.7億美元沖銷，推高該行的信貸成本，促使該行首席執(zhí)行官杰米·戴蒙發(fā)出警告。
談及錫安銀行，Truist分析師David Smith寫道，“如果這些貸款是因欺詐而變成壞賬，而不是正常經(jīng)營活動中出現(xiàn)問題，從信貸角度看這到底是好事還是壞事?無論如何，近期銀行的商業(yè)貸款領(lǐng)域已出現(xiàn)了足夠多的‘一次性事件’，以至于投資者先行拋售、再問原因?！?/p>
鑒于信貸市場和銀行業(yè)的問題會迅速影響整個經(jīng)濟(jì)，周四大大小小的銀行遭遇的拋售可能會對投資者的風(fēng)險情緒造成打擊，因為他們還面臨著貿(mào)易局勢和政府長期停擺導(dǎo)致關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)缺位的問題。
Fulton Breakefield Broenniman研究主管Michael Bailey說：“現(xiàn)在我更擔(dān)心的是投資者情緒受到打擊，而不是地區(qū)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表受到重創(chuàng)?！?/p>
黃金技術(shù)前景
FXStreet首席分析師Valeria Bednarik撰文，在美國政府持續(xù)停擺的背景下，金融市場仍然厭惡風(fēng)險。盡管出現(xiàn)極端超買情況，但黃金仍保持積極勢頭。
Bednarik指出，周四，黃金價格連續(xù)第五個交易日上漲，盡管出現(xiàn)極端的超買情況，但在日線圖上仍保持強(qiáng)勁的上行勢頭。動量指標(biāo)堅定向上，目前在113左右，而相對強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)同樣如此，目前位于86。與此同時，金價遠(yuǎn)高于所有看漲移動平均線，最近的是20日簡單移動平均線(SMA)，約為3923美元/盎司。
Bednarik補(bǔ)充道，黃金的4小時圖表顯示，動量指標(biāo)幾乎垂直向上，反映出大量的買入興趣。然而，該指標(biāo)尚未達(dá)到10月份的月度高點(diǎn)，這意味著還有很大的上漲空間。與此同時，RSI在79附近盤整，超買但目前還沒有放棄的跡象。最后，堅定看漲的20周期SMA加速升至同樣看漲的100周期SMA和200周期SMA上方，而低于當(dāng)前金價水平，也反映了買家的力量。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 17:00 歐元區(qū)9月CPI年率終值
② 17:00 歐元區(qū)9月CPI月率終值
③ 20:30 美國9月新屋開工總數(shù)年化
④ 20:30 美國9月營建許可總數(shù)
⑤ 20:30 美國9月進(jìn)口物價指數(shù)月率
⑥ 21:15 美國9月工業(yè)產(chǎn)出月率
⑦ 次日00:15 美聯(lián)儲穆薩萊姆發(fā)表講話
⑧ 次日01:00 美國至10月17日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)
