01 大盤

昨夜美股三大股指漲超2.5%，貿(mào)易緊張局勢(shì)緩和。截至收盤，道指漲 2.66%，納指漲 2.71%，標(biāo)普漲 2.51%。美國(guó)十年國(guó)債收益率跌 0.204%，收?qǐng)?bào)4.403%，相較兩年期國(guó)債收益率差58.2個(gè)基點(diǎn)。恐慌指數(shù)VIX跌 9.61%至30.57，布倫特原油收漲 1.19%至67.31。現(xiàn)貨黃金昨日跌 1.26%，報(bào)3380.95美元/盎司。美元指數(shù)昨日漲 0.64%，報(bào)98.97。

消息人士稱，特朗普正在考慮將美國(guó)藥品價(jià)格降至國(guó)際水平。IMF將今年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期由3.3%下調(diào)至2.8%，下調(diào)2025年美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期至1.8%。

美國(guó)財(cái)政部對(duì)伊朗天然氣及航運(yùn)企業(yè)實(shí)施制裁。法國(guó)總統(tǒng)馬克龍?zhí)岢鲎钤缬谇锛九e行提前大選。

02 行業(yè)&個(gè)股

行業(yè)板塊方面，標(biāo)普11大板塊悉數(shù)收漲：公用事業(yè)、通訊、能源、科技、原料、房地產(chǎn)、半導(dǎo)體、醫(yī)療、工業(yè)和日常消費(fèi)分別收漲2.73%、2.61%、2.55%、2.44%、2.34%、2.04%、1.94%、1.88%、1.75%和1.42%。

中概股多數(shù)收漲，KWEB漲3.3%，臺(tái)積電漲 2.39%，據(jù)報(bào)道，臺(tái)積電收到英特爾2納米級(jí)芯片訂單。阿里漲 5.2%，拼多多漲 4.22%，京東跌 1.15%，理想漲 2.46%，小鵬漲 4.78%，富途漲 6.38%。

大型科技股多數(shù)收漲。蘋果收漲 3.41%，微軟漲 2.14%，英偉達(dá)漲 2.04%，谷歌漲 2.7%，亞馬遜漲 3.5%，亞馬遜此前被傳放緩數(shù)據(jù)中心擴(kuò)張。Meta漲 3.22%，伯克希爾漲 2.74%，特斯拉漲 4.6%，沃爾瑪漲 2.64%，奈飛漲 5.31%。

03 每日焦點(diǎn)

1、特朗普：無(wú)意解雇鮑威爾 呼吁美聯(lián)儲(chǔ)降息

4.23 美國(guó)總統(tǒng)特朗普在當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二出席美國(guó)證交會(huì)主席阿特金斯就職宣誓儀式中表示， 他無(wú)意解雇美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾，盡管他對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)沒(méi)有更快地降息感到失望?！皬膩?lái)沒(méi)有，”特朗普對(duì)記者稱，“媒體總是把事情搞得一團(tuán)糟。我沒(méi)打算解雇他。我希望看到他在降低利率的想法上更積極一些?！碧乩势辗Q，“雜貨價(jià)格已經(jīng)下降，一切都在下降。唯一沒(méi)有下降但也沒(méi)怎么漲的就是利率?！碧乩势毡硎?，“我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該降低利率，現(xiàn)在是一個(gè)完美的時(shí)機(jī)。我們希望我們的主席能提前或準(zhǔn)時(shí)(降息)，而不是遲到。”特朗普還表示，股市上漲得不錯(cuò)。

據(jù)彭博社報(bào)道，美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)貝森特表示，與中國(guó)的關(guān)稅僵局是不可持續(xù)的，他預(yù)計(jì)會(huì)降級(jí)。

特朗普表示無(wú)意解雇美聯(lián)儲(chǔ)主席;并表示對(duì)中國(guó)征收的關(guān)稅不會(huì)達(dá)到145%，“將大幅下降，但不會(huì)為零。”

媒體：白宮與日本、印度“接近”達(dá)成關(guān)稅協(xié)議，但敲定最終協(xié)議或需數(shù)月

4.23 據(jù)Politico報(bào)道，白宮即將與日本和印度達(dá)成全面協(xié)議，以避免美國(guó)征收大規(guī)模關(guān)稅，但他們可能會(huì)把許多棘手的細(xì)節(jié)留到以后討論。在未達(dá)成全面的貿(mào)易協(xié)議的情況下，政府官員正在努力為未來(lái)的協(xié)議簽署所謂“諒解備忘錄”或一個(gè)廣泛的“架構(gòu)”。其中一名知情人士表示，“敲定最終協(xié)議可能需要幾個(gè)月的時(shí)間，這些事情很復(fù)雜。”目前尚不清楚宣布未來(lái)協(xié)議框架將在多大程度上安撫市場(chǎng)，并避免對(duì)持續(xù)經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的政治反彈。另一位消息人士表示，“我甚至不會(huì)稱它們?yōu)閰f(xié)議，基本上，(這是)一項(xiàng)我們希望討論達(dá)成協(xié)議的協(xié)議。他們將開(kāi)始推出一堆東西，不過(guò)只要開(kāi)始簽署了一些東西，就表明我們將開(kāi)始談判?！?/p>

美國(guó)提議承認(rèn)克里米亞為俄領(lǐng)土、凍結(jié)前線、解除對(duì)俄制裁

4.23 據(jù)華盛頓郵報(bào)，幾位消息人士透露，烏克蘭和歐洲官員周三將在倫敦會(huì)談，他們將面臨美國(guó)的提議，即承認(rèn)克里米亞為俄羅斯領(lǐng)土，并凍結(jié)沖突前線，作為和平協(xié)議的一部分。烏克蘭盟友希望為烏克蘭贏得安全保障和重建項(xiàng)目，以換取任何此類領(lǐng)土讓步。據(jù)三位知情人士透露，美國(guó)上周在巴黎向?yàn)蹩颂m提出的建議包括，讓華盛頓正式承認(rèn)被占領(lǐng)的克里米亞是俄羅斯領(lǐng)土，并最終根據(jù)未來(lái)的協(xié)議解除對(duì)俄羅斯的制裁。作為交換，俄羅斯將結(jié)束在烏克蘭的敵對(duì)行動(dòng)，此時(shí)俄軍在戰(zhàn)場(chǎng)上勢(shì)頭強(qiáng)勁，在兵力和武器方面擁有相當(dāng)大的優(yōu)勢(shì)。澤連斯基顧問(wèn)表示基輔僅同意美國(guó)的部分提議。一名西方官員表示，對(duì)烏克蘭施壓的性質(zhì)“令人震驚”。

2、特斯拉盤后漲逾4%，馬斯克表示將在5月“大幅”撤出DOGE工作

4.23 特斯拉一季度調(diào)整后EPS為0.27美元，分析師預(yù)期0.43美元。一季度營(yíng)收193.4億美元，分析師預(yù)期213.7億美元。一季度凈利潤(rùn)為4.09億美元，與去年同期相比下降71%。一季度毛利潤(rùn)率16.3%，分析師預(yù)期16.1%。略掉關(guān)于恢復(fù)增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)。預(yù)計(jì)那些更加廉價(jià)的車型將帶來(lái)更小幅度的成本削減。將在二季度更新2025年業(yè)績(jī)指引。增速將取決于一系列因素。新車型在2025年上半年投產(chǎn)處于正軌之上。仍然預(yù)計(jì)將在2026年啟動(dòng)無(wú)人駕駛出租車RoboTaxi的量產(chǎn)。本地化制造策略帶來(lái)各種優(yōu)勢(shì)。特斯拉CEO馬斯克表示，預(yù)計(jì)5月份對(duì)政府效率部的時(shí)間投入將大幅減少，將把更多時(shí)間投入到特斯拉公司。

4.23 特斯拉CEO埃隆·馬斯克：預(yù)計(jì)5月份對(duì)政府效率部的時(shí)間投入將大幅減少。

特斯拉主要財(cái)務(wù)指標(biāo)不及預(yù)期 將重估2025年增長(zhǎng)預(yù)期

4.23 特斯拉(TSLA.O)在當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二公布的財(cái)報(bào)中略掉此前對(duì)2025年銷售增長(zhǎng)的預(yù)期，并承諾下個(gè)季度重新評(píng)估前景。這一跡象表明，關(guān)稅政策、產(chǎn)品線老化以及首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克引發(fā)的輿論反彈，正對(duì)這家電動(dòng)汽車制造商造成影響。財(cái)報(bào)顯示特斯拉2025年Q1營(yíng)收193.35億美元，調(diào)整后每股收益為0.27美元，均不及分析師平均預(yù)期，但其毛益率超過(guò)市場(chǎng)平均預(yù)期的15.82%，達(dá)到16.3%。高于預(yù)期的毛利率讓投資者松了一口氣，因?yàn)樘厮估谶M(jìn)行促銷活動(dòng)，競(jìng)爭(zhēng)也在加劇。特斯拉未重申全年銷售將恢復(fù)增長(zhǎng)的先前預(yù)測(cè)，轉(zhuǎn)而表示正在“進(jìn)行審慎投資為汽車業(yè)務(wù)增長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)”。這將取決于產(chǎn)能提升和“更廣泛的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境”等因素。“全球貿(mào)易政策變化對(duì)汽車及能源供應(yīng)鏈、我們的成本結(jié)構(gòu)以及耐用品和相關(guān)服務(wù)需求的影響難以估量，”特斯拉表示。

3、資金從美股抽離涌向歐股

4.22 LSEG Lipper數(shù)據(jù)顯示，截至4月16日當(dāng)周，資金從美股抽離并涌向歐股。投資者凈買入111.3億美元的歐洲股票基金和36.4億美元的亞洲股票基金，而美股基金錄得106.2億美元的凈流入。

行業(yè)股票基金連續(xù)第三周遭遇資金外流，資金流出額達(dá)25.8億美元，其中醫(yī)療保健和IT行業(yè)分別有10.7億美元和9.4億美元的資金凈流出。

瑞士藥企羅氏將在美國(guó)投資500 億美元，以避免特朗普的關(guān)稅

4.22 總部位于瑞士巴塞爾的跨國(guó)醫(yī)藥研發(fā)生產(chǎn)商羅氏周二表示，未來(lái)五年將在美國(guó)投資 500 億美元，創(chuàng)造超過(guò)1.2 萬(wàn)個(gè)新工作崗位，這是全球企業(yè)對(duì)特朗普關(guān)稅政策做出反應(yīng)的最新大規(guī)模投資。瑞士制藥商諾華制藥本月早些時(shí)候表示，將在美國(guó)投資 230 億美元，而禮來(lái)和強(qiáng)生最近也宣布了大規(guī)模投資。

消息人士稱，特朗普正在考慮將美國(guó)藥品價(jià)格降至國(guó)際水平

4.22 據(jù)兩名制藥公司消息人士稱，制藥商已被警告稱，特朗普政府正在考慮將美國(guó)藥品價(jià)格與其他發(fā)達(dá)國(guó)家支付的較低金額掛鉤，這是制藥行業(yè)的首要擔(dān)憂。消息人士表示，他們預(yù)計(jì)該政策將來(lái)自監(jiān)管醫(yī)療保險(xiǎn)和醫(yī)療補(bǔ)助計(jì)劃的機(jī)構(gòu)。第一個(gè)消息人士說(shuō)，政府衛(wèi)生官員直接告訴他，他們正在研究這樣的政策，他說(shuō)這是特朗普政府試圖降低藥品價(jià)格的中級(jí)優(yōu)先事項(xiàng)。這兩位消息人士表示，與正在討論的其他政府舉措(包括對(duì)進(jìn)口藥品征收關(guān)稅)相比，此類政策對(duì)醫(yī)藥行業(yè)的影響更大。第一位消息人士表示，這是“對(duì)該行業(yè)和美國(guó)生物科學(xué)創(chuàng)新的最大生存威脅”。

4、中金：罕見(jiàn)股債匯“三殺”!市場(chǎng)在定價(jià)“美國(guó)的滯脹”以及一個(gè)“沒(méi)那么差的歐元區(qū)”

4.22 中金研報(bào)稱，美國(guó)宣布加征關(guān)稅之后，出現(xiàn)了股債匯“三殺”的罕見(jiàn)局面。除了交易因素以外，從基本面上來(lái)講，市場(chǎng)在定價(jià)“美國(guó)的滯脹”以及一個(gè)“沒(méi)那么差的歐元區(qū)”。從1971年1月到現(xiàn)在，美國(guó)股債匯同時(shí)出現(xiàn)明顯下跌的月份只有6個(gè)，如果4月美股、美債、美元不再大幅變化，2025年的4月將是1971年以來(lái)第7個(gè)單月美國(guó)股債匯都出現(xiàn)明顯下跌的月份。一般來(lái)說(shuō)，美股下跌、美債上漲、美元上漲是投資者更適應(yīng)的資產(chǎn)變化組合。但如果美國(guó)面臨的是“滯脹”風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)其他經(jīng)濟(jì)可以憑借“非美國(guó)”的力量支撐基本面，那么就有可能出現(xiàn)美國(guó)股債匯三殺的局面。

5、比特幣升破90000美元!渣打：對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性的擔(dān)憂或?qū)⒈忍貛磐浦翚v史高點(diǎn)

4.22 比特幣升破90000美元，升至六周高點(diǎn)。渣打銀行分析師杰夫?肯德里克表示，如果對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性的擔(dān)憂持續(xù)下去，比特幣可能會(huì)升至歷史高點(diǎn)。他表示，由于其去中心化的賬本，加密貨幣是對(duì)現(xiàn)有金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的一種對(duì)沖。在特朗普因希望降息而暗示他可能會(huì)罷免美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾之后，美國(guó)國(guó)債的風(fēng)險(xiǎn)就體現(xiàn)了這一點(diǎn)?？系吕锟苏f(shuō)，投資者購(gòu)買長(zhǎng)期國(guó)債相對(duì)于短期國(guó)債的收益率溢價(jià)大幅上升，這令比特幣受益。渣打銀行預(yù)計(jì)，到2025年底，比特幣的價(jià)格將升至20萬(wàn)美元。

04 今日前瞻

今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)

(1) 21:45 美國(guó)4月標(biāo)普全球制造業(yè)、服務(wù)業(yè)PMI初值

(2)22:00 美國(guó)3月新屋銷售總數(shù)年化

(3)次日02:00 美聯(lián)儲(chǔ)公布經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書(shū)

來(lái)源：格隆匯