01 大盤

昨夜美股三大股指漲超2.5%，貿(mào)易緊張局勢緩和。截至收盤，道指漲 2.66%，納指漲 2.71%，標(biāo)普漲 2.51%。美國十年國債收益率跌 0.204%，收報4.403%，相較兩年期國債收益率差58.2個基點。恐慌指數(shù)VIX跌 9.61%至30.57，布倫特原油收漲 1.19%至67.31。現(xiàn)貨黃金昨日跌 1.26%，報3380.95美元/盎司。美元指數(shù)昨日漲 0.64%，報98.97。

消息人士稱，特朗普正在考慮將美國藥品價格降至國際水平。IMF將今年全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期由3.3%下調(diào)至2.8%，下調(diào)2025年美國經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期至1.8%。

美國財政部對伊朗天然氣及航運(yùn)企業(yè)實施制裁。法國總統(tǒng)馬克龍?zhí)岢鲎钤缬谇锛九e行提前大選。

02 行業(yè)&個股

行業(yè)板塊方面，標(biāo)普11大板塊悉數(shù)收漲：公用事業(yè)、通訊、能源、科技、原料、房地產(chǎn)、半導(dǎo)體、醫(yī)療、工業(yè)和日常消費分別收漲2.73%、2.61%、2.55%、2.44%、2.34%、2.04%、1.94%、1.88%、1.75%和1.42%。

中概股多數(shù)收漲，KWEB漲3.3%，臺積電漲 2.39%，據(jù)報道，臺積電收到英特爾2納米級芯片訂單。阿里漲 5.2%，拼多多漲 4.22%，京東跌 1.15%，理想漲 2.46%，小鵬漲 4.78%，富途漲 6.38%。

大型科技股多數(shù)收漲。蘋果收漲 3.41%，微軟漲 2.14%，英偉達(dá)漲 2.04%，谷歌漲 2.7%，亞馬遜漲 3.5%，亞馬遜此前被傳放緩數(shù)據(jù)中心擴(kuò)張。Meta漲 3.22%，伯克希爾漲 2.74%，特斯拉漲 4.6%，沃爾瑪漲 2.64%，奈飛漲 5.31%。

03 每日焦點

1、特朗普：無意解雇鮑威爾 呼吁美聯(lián)儲降息

4.23 美國總統(tǒng)特朗普在當(dāng)?shù)貢r間周二出席美國證交會主席阿特金斯就職宣誓儀式中表示， 他無意解雇美聯(lián)儲主席鮑威爾，盡管他對美聯(lián)儲沒有更快地降息感到失望?！皬膩頉]有，”特朗普對記者稱，“媒體總是把事情搞得一團(tuán)糟。我沒打算解雇他。我希望看到他在降低利率的想法上更積極一些?！碧乩势辗Q，“雜貨價格已經(jīng)下降，一切都在下降。唯一沒有下降但也沒怎么漲的就是利率。”特朗普表示，“我們認(rèn)為美聯(lián)儲應(yīng)該降低利率，現(xiàn)在是一個完美的時機(jī)。我們希望我們的主席能提前或準(zhǔn)時(降息)，而不是遲到?！碧乩势者€表示，股市上漲得不錯。

據(jù)彭博社報道，美國財政部長貝森特表示，與中國的關(guān)稅僵局是不可持續(xù)的，他預(yù)計會降級。

特朗普表示無意解雇美聯(lián)儲主席;并表示對中國征收的關(guān)稅不會達(dá)到145%，“將大幅下降，但不會為零。”

媒體：白宮與日本、印度“接近”達(dá)成關(guān)稅協(xié)議，但敲定最終協(xié)議或需數(shù)月

4.23 據(jù)Politico報道，白宮即將與日本和印度達(dá)成全面協(xié)議，以避免美國征收大規(guī)模關(guān)稅，但他們可能會把許多棘手的細(xì)節(jié)留到以后討論。在未達(dá)成全面的貿(mào)易協(xié)議的情況下，政府官員正在努力為未來的協(xié)議簽署所謂“諒解備忘錄”或一個廣泛的“架構(gòu)”。其中一名知情人士表示，“敲定最終協(xié)議可能需要幾個月的時間，這些事情很復(fù)雜?！蹦壳吧胁磺宄嘉磥韰f(xié)議框架將在多大程度上安撫市場，并避免對持續(xù)經(jīng)濟(jì)動蕩的政治反彈。另一位消息人士表示，“我甚至不會稱它們?yōu)閰f(xié)議，基本上，(這是)一項我們希望討論達(dá)成協(xié)議的協(xié)議。他們將開始推出一堆東西，不過只要開始簽署了一些東西，就表明我們將開始談判。”

美國提議承認(rèn)克里米亞為俄領(lǐng)土、凍結(jié)前線、解除對俄制裁

4.23 據(jù)華盛頓郵報，幾位消息人士透露，烏克蘭和歐洲官員周三將在倫敦會談，他們將面臨美國的提議，即承認(rèn)克里米亞為俄羅斯領(lǐng)土，并凍結(jié)沖突前線，作為和平協(xié)議的一部分。烏克蘭盟友希望為烏克蘭贏得安全保障和重建項目，以換取任何此類領(lǐng)土讓步。據(jù)三位知情人士透露，美國上周在巴黎向烏克蘭提出的建議包括，讓華盛頓正式承認(rèn)被占領(lǐng)的克里米亞是俄羅斯領(lǐng)土，并最終根據(jù)未來的協(xié)議解除對俄羅斯的制裁。作為交換，俄羅斯將結(jié)束在烏克蘭的敵對行動，此時俄軍在戰(zhàn)場上勢頭強(qiáng)勁，在兵力和武器方面擁有相當(dāng)大的優(yōu)勢。澤連斯基顧問表示基輔僅同意美國的部分提議。一名西方官員表示，對烏克蘭施壓的性質(zhì)“令人震驚”。

2、特斯拉盤后漲逾4%，馬斯克表示將在5月“大幅”撤出DOGE工作

4.23 特斯拉一季度調(diào)整后EPS為0.27美元，分析師預(yù)期0.43美元。一季度營收193.4億美元，分析師預(yù)期213.7億美元。一季度凈利潤為4.09億美元，與去年同期相比下降71%。一季度毛利潤率16.3%，分析師預(yù)期16.1%。略掉關(guān)于恢復(fù)增長的預(yù)測。預(yù)計那些更加廉價的車型將帶來更小幅度的成本削減。將在二季度更新2025年業(yè)績指引。增速將取決于一系列因素。新車型在2025年上半年投產(chǎn)處于正軌之上。仍然預(yù)計將在2026年啟動無人駕駛出租車RoboTaxi的量產(chǎn)。本地化制造策略帶來各種優(yōu)勢。特斯拉CEO馬斯克表示，預(yù)計5月份對政府效率部的時間投入將大幅減少，將把更多時間投入到特斯拉公司。

4.23 特斯拉CEO埃隆·馬斯克：預(yù)計5月份對政府效率部的時間投入將大幅減少。

特斯拉主要財務(wù)指標(biāo)不及預(yù)期 將重估2025年增長預(yù)期

4.23 特斯拉(TSLA.O)在當(dāng)?shù)貢r間周二公布的財報中略掉此前對2025年銷售增長的預(yù)期，并承諾下個季度重新評估前景。這一跡象表明，關(guān)稅政策、產(chǎn)品線老化以及首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克引發(fā)的輿論反彈，正對這家電動汽車制造商造成影響。財報顯示特斯拉2025年Q1營收193.35億美元，調(diào)整后每股收益為0.27美元，均不及分析師平均預(yù)期，但其毛益率超過市場平均預(yù)期的15.82%，達(dá)到16.3%。高于預(yù)期的毛利率讓投資者松了一口氣，因為特斯拉正在進(jìn)行促銷活動，競爭也在加劇。特斯拉未重申全年銷售將恢復(fù)增長的先前預(yù)測，轉(zhuǎn)而表示正在“進(jìn)行審慎投資為汽車業(yè)務(wù)增長奠定基礎(chǔ)”。這將取決于產(chǎn)能提升和“更廣泛的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境”等因素?！叭蛸Q(mào)易政策變化對汽車及能源供應(yīng)鏈、我們的成本結(jié)構(gòu)以及耐用品和相關(guān)服務(wù)需求的影響難以估量，”特斯拉表示。

3、資金從美股抽離涌向歐股

4.22 LSEG Lipper數(shù)據(jù)顯示，截至4月16日當(dāng)周，資金從美股抽離并涌向歐股。投資者凈買入111.3億美元的歐洲股票基金和36.4億美元的亞洲股票基金，而美股基金錄得106.2億美元的凈流入。

行業(yè)股票基金連續(xù)第三周遭遇資金外流，資金流出額達(dá)25.8億美元，其中醫(yī)療保健和IT行業(yè)分別有10.7億美元和9.4億美元的資金凈流出。

瑞士藥企羅氏將在美國投資500 億美元，以避免特朗普的關(guān)稅

4.22 總部位于瑞士巴塞爾的跨國醫(yī)藥研發(fā)生產(chǎn)商羅氏周二表示，未來五年將在美國投資 500 億美元，創(chuàng)造超過1.2 萬個新工作崗位，這是全球企業(yè)對特朗普關(guān)稅政策做出反應(yīng)的最新大規(guī)模投資。瑞士制藥商諾華制藥本月早些時候表示，將在美國投資 230 億美元，而禮來和強(qiáng)生最近也宣布了大規(guī)模投資。

消息人士稱，特朗普正在考慮將美國藥品價格降至國際水平

4.22 據(jù)兩名制藥公司消息人士稱，制藥商已被警告稱，特朗普政府正在考慮將美國藥品價格與其他發(fā)達(dá)國家支付的較低金額掛鉤，這是制藥行業(yè)的首要擔(dān)憂。消息人士表示，他們預(yù)計該政策將來自監(jiān)管醫(yī)療保險和醫(yī)療補(bǔ)助計劃的機(jī)構(gòu)。第一個消息人士說，政府衛(wèi)生官員直接告訴他，他們正在研究這樣的政策，他說這是特朗普政府試圖降低藥品價格的中級優(yōu)先事項。這兩位消息人士表示，與正在討論的其他政府舉措(包括對進(jìn)口藥品征收關(guān)稅)相比，此類政策對醫(yī)藥行業(yè)的影響更大。第一位消息人士表示，這是“對該行業(yè)和美國生物科學(xué)創(chuàng)新的最大生存威脅”。

4、中金：罕見股債匯“三殺”!市場在定價“美國的滯脹”以及一個“沒那么差的歐元區(qū)”

4.22 中金研報稱，美國宣布加征關(guān)稅之后，出現(xiàn)了股債匯“三殺”的罕見局面。除了交易因素以外，從基本面上來講，市場在定價“美國的滯脹”以及一個“沒那么差的歐元區(qū)”。從1971年1月到現(xiàn)在，美國股債匯同時出現(xiàn)明顯下跌的月份只有6個，如果4月美股、美債、美元不再大幅變化，2025年的4月將是1971年以來第7個單月美國股債匯都出現(xiàn)明顯下跌的月份。一般來說，美股下跌、美債上漲、美元上漲是投資者更適應(yīng)的資產(chǎn)變化組合。但如果美國面臨的是“滯脹”風(fēng)險，同時其他經(jīng)濟(jì)可以憑借“非美國”的力量支撐基本面，那么就有可能出現(xiàn)美國股債匯三殺的局面。

5、比特幣升破90000美元!渣打：對美聯(lián)儲獨立性的擔(dān)憂或?qū)⒈忍貛磐浦翚v史高點

4.22 比特幣升破90000美元，升至六周高點。渣打銀行分析師杰夫?肯德里克表示，如果對美聯(lián)儲獨立性的擔(dān)憂持續(xù)下去，比特幣可能會升至歷史高點。他表示，由于其去中心化的賬本，加密貨幣是對現(xiàn)有金融系統(tǒng)風(fēng)險的一種對沖。在特朗普因希望降息而暗示他可能會罷免美聯(lián)儲主席鮑威爾之后，美國國債的風(fēng)險就體現(xiàn)了這一點?？系吕锟苏f，投資者購買長期國債相對于短期國債的收益率溢價大幅上升，這令比特幣受益。渣打銀行預(yù)計，到2025年底，比特幣的價格將升至20萬美元。

04 今日前瞻

今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)

(1) 21:45 美國4月標(biāo)普全球制造業(yè)、服務(wù)業(yè)PMI初值

(2)22:00 美國3月新屋銷售總數(shù)年化

(3)次日02:00 美聯(lián)儲公布經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書

來源：格隆匯