周五(11月8日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，目前交投于2700美元/盎司附近。金價(jià)周四上漲超過1%，盤中一度觸及2710.10美元/盎司，收?qǐng)?bào)2706.30美元/盎司，受助于美元和美債收益率回落，同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)如市場(chǎng)普遍預(yù)期的那樣將利率下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)。
美聯(lián)儲(chǔ)周四將基準(zhǔn)利率下調(diào)25基點(diǎn)，決策者注意到就業(yè)市場(chǎng)“普遍放緩”的情形。官員們一致投票決定將聯(lián)邦基金利率下調(diào)至4.5%-4.75%區(qū)間。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，特朗普的總統(tǒng)大選勝利不會(huì)直接影響貨幣政策。
美聯(lián)儲(chǔ)降息令美元和債券收益率率承壓，并提振不生息的黃金之投資吸引力。現(xiàn)貨黃金周四收盤暴漲47.28美元，漲幅1.78%，報(bào)2706.15美元/盎司。
美聯(lián)儲(chǔ)鴿派降息和對(duì)未來政策方向靈活性的暗示，令黃金受益。鮑威爾暗示降息可能會(huì)適應(yīng)勞動(dòng)力市場(chǎng)的變化，令投資者保持謹(jǐn)慎。周五將發(fā)布的美國(guó)密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心報(bào)告和通脹預(yù)期可能會(huì)進(jìn)一步影響黃金的勢(shì)頭。
在美聯(lián)儲(chǔ)決定降低利率并承認(rèn)近期不會(huì)感受到美國(guó)大選的影響后，黃金價(jià)格攀升至2700美元/盎司以上。在美聯(lián)儲(chǔ)一致決定將聯(lián)邦基金利率下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)之后，華爾街延續(xù)上漲勢(shì)頭。
隨著美國(guó)實(shí)際收益率(與金價(jià)呈負(fù)相關(guān))暴跌逾11個(gè)基點(diǎn)，降至1.95%，黃金價(jià)格大幅飆升。
與此同時(shí)，追蹤美元對(duì)六種貨幣表現(xiàn)的美元指數(shù)(DXY)大跌0.76%，至104.31。10年期基準(zhǔn)美債收益率下降10個(gè)基點(diǎn)至4.33%。
在貨幣政策聲明中，官員們承認(rèn)，盡管勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況有所放緩，但經(jīng)濟(jì)仍穩(wěn)步擴(kuò)張。他們承認(rèn)，通脹率已接近美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)，但仍在一定程度上偏高。
美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者還指出，實(shí)現(xiàn)雙重使命的風(fēng)險(xiǎn)“大致平衡”，但承認(rèn)經(jīng)濟(jì)前景存在不確定性。
聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)聲明顯示：“委員會(huì)認(rèn)為實(shí)現(xiàn)就業(yè)和通脹目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)大致平衡，經(jīng)濟(jì)前景存在不確定性，委員會(huì)關(guān)注實(shí)現(xiàn)雙重使命所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。”
盡管決策者們指出在實(shí)現(xiàn)通脹目標(biāo)方面 “取得進(jìn)展”，但他們刪掉了關(guān)于“對(duì)通脹率可持續(xù)邁向2%變得更有信心”的內(nèi)容。
FOMC還微調(diào)對(duì)就業(yè)市場(chǎng)的措辭。美聯(lián)儲(chǔ)聲明稱，“自今年早些時(shí)候以來，勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況總體上有所緩和，失業(yè)率上升但仍處于低位” 。
鮑威爾稱大選結(jié)果短期不會(huì)影響決策 未來政策方向有靈活性
在新聞發(fā)布會(huì)上，美聯(lián)儲(chǔ)鮑威爾(Jerome Powell)避免就未來利率走勢(shì)給出具體指引，為12月會(huì)議及以后的會(huì)議留下靈活性空間。他強(qiáng)調(diào)，由于經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁，美聯(lián)儲(chǔ)可以花時(shí)間降低利率。他承認(rèn)，即使在周四降息之后，政策仍然是限制性的，因?yàn)楣賳T們的目標(biāo)是將利率降至中性水平。
對(duì)于降息的速度，鮑威爾表示，如果勞動(dòng)力市場(chǎng)在接近中性時(shí)走弱或放緩，那么美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)加快降息步伐。不過，他澄清說，目前還沒有做出最終決定。
鮑威爾還表示，在短期內(nèi)，總統(tǒng)大選的結(jié)果不會(huì)直接影響貨幣政策。
鮑威爾指出，隨著時(shí)間推移，任何政府或國(guó)會(huì)制定的政策都會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響，因此美聯(lián)儲(chǔ)制定政策時(shí)也會(huì)將此因素考慮在內(nèi)。他表示，此次降息將有助于維持經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁發(fā)展。
鮑威爾在回答問題時(shí)指出，如果特朗普要求他辭去美聯(lián)儲(chǔ)主席一職，他不會(huì)辭職，總統(tǒng)也無權(quán)解雇其職位，因?yàn)椤胺刹辉试S”。
鮑威爾稱，美聯(lián)儲(chǔ)沒有任何預(yù)設(shè)政策路線，“若經(jīng)濟(jì)保持強(qiáng)勁，通脹未能落回2%，可以考慮更緩慢地調(diào)整政策;若勞動(dòng)力市場(chǎng)意外走弱，或者通脹率下降速度快于預(yù)期，可以考慮更快地采取行動(dòng)”。
獨(dú)立金屬交易商Tai Wong表示：“黃金仍處于強(qiáng)勁的牛市中，從大選到美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議，本周沒有任何事件能改變這一點(diǎn)。”
根據(jù)LSEG數(shù)據(jù)，交易者目前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)12月將再降息25個(gè)基點(diǎn)。
Makena Capital Management聯(lián)合首席投資官Jackson Garton表示，鮑威爾在他的新聞發(fā)布會(huì)上對(duì)提供新的前瞻性指導(dǎo)保持沉默，他沒有就更改經(jīng)濟(jì)預(yù)期摘要發(fā)表任何評(píng)論。
Garton仍然認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)選擇在12月降息，但不確定。他表示：“我認(rèn)為下次會(huì)議繼續(xù)降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性超過50%，但我不是百分百確定?！?/p>
高盛資產(chǎn)管理公司的Whitney Watson表示，隨著更多通脹和就業(yè)數(shù)據(jù)的公布，美聯(lián)儲(chǔ)一如預(yù)期降息25個(gè)基點(diǎn)，預(yù)計(jì)12月也會(huì)如此。
美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)小升，勞動(dòng)力成本穩(wěn)健上漲引發(fā)通脹擔(dān)憂
美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)小幅上升，表明勞動(dòng)力市場(chǎng)沒有發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化，并強(qiáng)化了颶風(fēng)和罷工導(dǎo)致 10 月就業(yè)增長(zhǎng)幾乎停滯的觀點(diǎn)。
雖然勞動(dòng)力市場(chǎng)正在放緩，但工資壓力并未明顯降溫，這給通脹和利率前景蒙上了陰影。美國(guó)勞工部周四公布的其他數(shù)據(jù)顯示，第三季度單位勞動(dòng)力成本穩(wěn)健增長(zhǎng)。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，勞動(dòng)力成本穩(wěn)健增長(zhǎng)，加之第二季度數(shù)據(jù)被大幅上修，這與通脹回歸并保持在美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)并不相符。
"單位勞動(dòng)力成本上升是勞動(dòng)密集型核心服務(wù)價(jià)格的最大決定因素，"凱投宏觀首席北美經(jīng)濟(jì)學(xué)家Paul Ashworth說。"除非單位勞動(dòng)力成本增速再次放緩，否則美聯(lián)儲(chǔ)官員將很難聲稱通脹率可以維持在2%的水平。"
美國(guó)勞工部表示，截至11月2日當(dāng)周，首次申請(qǐng)州失業(yè)救濟(jì)的人數(shù)增加了3,000人，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后為22.1萬人。經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)測(cè)為22.1萬人。
上周未經(jīng)調(diào)整的申請(qǐng)人數(shù)增加了10,827人，達(dá)到21.2274萬人。加利福尼亞州的申請(qǐng)人數(shù)猛增 4,278 人，推動(dòng)了申請(qǐng)人數(shù)的增長(zhǎng)。密歇根州申請(qǐng)人數(shù)增加 3,563 人，俄亥俄州增加 1,927 人，抵消了佛羅里達(dá)州和佐治亞州申請(qǐng)人數(shù)的顯著下降。
上月就業(yè)增長(zhǎng)大幅放緩，非農(nóng)就業(yè)崗位僅增加了 1.2 萬個(gè)，為 2020 年 12 月以來的最低增幅。這與 10 月初颶風(fēng)海倫擾亂美國(guó)東南部地區(qū)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)導(dǎo)致的申請(qǐng)人數(shù)激增相吻合。颶風(fēng)米爾頓襲擊佛羅里達(dá)州后，申請(qǐng)人數(shù)在上月中旬一直居高不下。
波音公司工廠工人罷工迫使該飛機(jī)制造商實(shí)施滾動(dòng)式不帶薪休假，也影響了10月就業(yè)崗位增長(zhǎng)。颶風(fēng)造成的影響已基本消退，罷工工人在本周同意簽訂新合同后已重返工作崗位，這為 11 月就業(yè)加速增長(zhǎng)鋪平了道路。
摩根大通經(jīng)濟(jì)學(xué)家Abiel Reinhart說：“最新的申請(qǐng)人數(shù)表明，10月就業(yè)數(shù)據(jù)疲軟很可能是受颶風(fēng)和罷工影響的反常現(xiàn)象，我們應(yīng)該在11月份看到反彈?！?/p>
數(shù)據(jù)顯示，截至10月26當(dāng)周，續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增加3.9萬人，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后達(dá)到189.2萬人，市場(chǎng)預(yù)期為187.5萬人。
"美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾和其他決策者基本上已經(jīng)宣布，勞動(dòng)力市場(chǎng)不再對(duì)通脹構(gòu)成上行影響，"Santander U.S. Capital Markets首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Stephen Stanley說。"這些數(shù)據(jù)表明，這種樂觀看法可能有點(diǎn)為時(shí)過早。"
如何交易黃金?
FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，金價(jià)在50日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA)2639美元/盎司附近反彈，并升向2700美元/盎司。
根據(jù)Valencia，隨著金價(jià)攻克關(guān)鍵阻力區(qū)域2700美元/盎司，金價(jià)下一個(gè)目標(biāo)將是20日移動(dòng)均線2716美元/盎司。假如金價(jià)突破上述水平，金價(jià)可能漲向2750美元/盎司，之后是10月23日高位2758美元/盎司。
另一方面，Valencia補(bǔ)充道，金價(jià)若跌破11月6日低點(diǎn)2652美元/盎司，則可能推動(dòng)金價(jià)挑戰(zhàn)2639美元/盎司，之后將測(cè)試10月10日低點(diǎn)2603.23美元/盎司。
Valencia表示，隨著相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)轉(zhuǎn)為看漲，但顯示出盤整的跡象，勢(shì)頭轉(zhuǎn)向中性。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 15:45 法國(guó)9月貿(mào)易帳
② 16:00 瑞士10月消費(fèi)者信心指數(shù)
③ 21:30 加拿大10月就業(yè)人數(shù)
④ 23:00 美國(guó)11月一年期通脹率預(yù)期初值
⑤ 23:00 美國(guó)11月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值
⑥ 次日00:00 美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼參加一場(chǎng)對(duì)話會(huì)
⑦ 次日02:00 美國(guó)至11月8日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)
