周四(11月7日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，目前交投于2650美元/盎司附近。周三(11月6日)，特朗普當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)后，投資者紛紛買進(jìn)美元，黃金價(jià)格崩跌至三周低點(diǎn)。市場(chǎng)也關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)周四的利率決定，以探詢美聯(lián)儲(chǔ)寬松周期的進(jìn)一步線索。該周期讓今年金價(jià)屢創(chuàng)歷史新高。
特朗普的決定性勝利推高美國(guó)國(guó)債收益率，并推動(dòng)美元升至4個(gè)月高點(diǎn)，黃金價(jià)格周三暴跌。美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)周四將降息，這可能止住金價(jià)的跌勢(shì)。
現(xiàn)貨黃金周三收盤崩跌84.81美元，跌幅3.09%，報(bào)2658.87美元/盎司，創(chuàng)下5個(gè)月來最大單日跌幅。
在2024年美國(guó)總統(tǒng)大選結(jié)束后，周三金價(jià)暴跌至2700美元/盎司以下的三周低點(diǎn)。共和黨候選人、前總統(tǒng)特朗普(Donald Trump)贏得選舉，提振美元和美國(guó)國(guó)債收益率。
美元指數(shù)創(chuàng)下4個(gè)月新高，使得美元計(jì)價(jià)的黃金對(duì)非美元買家來說更加昂貴。ICE美元指數(shù)周三收盤暴漲175點(diǎn)，漲幅1.69%，報(bào)105.16。美國(guó)基準(zhǔn)10年期國(guó)債收益率飆升16個(gè)基點(diǎn)，至4.437%。
投資者表示，特朗普就任總統(tǒng)后將提振美元，因?yàn)樘乩势疹A(yù)計(jì)提出新關(guān)稅政策，可能引發(fā)通脹飆升，導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)暫停寬松周期。
由于特朗普的勝利并不像預(yù)期的那么接近，交易員的不確定性終于平息。除此之外，共和黨完成紅色橫掃，在參議院獲得多數(shù)席位，并控制眾議院。因此，隨著市場(chǎng)參與者將美國(guó)股市推至創(chuàng)紀(jì)錄高點(diǎn)，美元飆升至四個(gè)月高點(diǎn)，美國(guó)國(guó)債收益率飆升，“特朗普交易”得以延續(xù)。
Stone X分析師Rhona Connell表示：“原本市場(chǎng)預(yù)期選舉結(jié)果會(huì)存在爭(zhēng)議，但特朗普明確的勝利消除此不確定性，減少了風(fēng)險(xiǎn)。特朗普的當(dāng)選使得美元強(qiáng)勢(shì)上漲，這兩者的結(jié)合導(dǎo)致黃金價(jià)格下跌?！?/p>
本交易日還將出爐美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)變動(dòng)，投資者需要予以關(guān)注，此外，留意市場(chǎng)對(duì)特朗普勝選影響的進(jìn)一步解讀情況。重點(diǎn)關(guān)注北京時(shí)間周五凌晨3:00的美聯(lián)儲(chǔ)利率決議和03:30的美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾新聞發(fā)布會(huì)。
美聯(lián)儲(chǔ)決議來襲
繼9月降息50個(gè)基點(diǎn)后，投資者普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)此次將降息25個(gè)基點(diǎn)。
周四美國(guó)經(jīng)濟(jì)日程將以美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策決定為重點(diǎn)。預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將把借貸成本下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，至4.50%-4.75%的區(qū)間。
投資者繼續(xù)消化美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景。特朗普的經(jīng)濟(jì)政策建議征收關(guān)稅，擴(kuò)大財(cái)政赤字，減少稅收。他的經(jīng)濟(jì)建議與美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)抗通脹的政策不一致。因此，美聯(lián)儲(chǔ)在放松貨幣政策時(shí)將被迫采取循序漸進(jìn)的方式。
盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，在特朗普推出新關(guān)稅后，通脹上升的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)減緩美聯(lián)儲(chǔ)降息的步伐。
Hansen說道：“美國(guó)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)本周似乎仍可能降息，但會(huì)后發(fā)言的措辭將被市場(chǎng)仔細(xì)研究，看是否有暫停降息的跡象?！?/p>
特朗普當(dāng)選或意味聯(lián)儲(chǔ)降息路徑變淺，交易商押注明年年中結(jié)束降息
特朗普當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)可能意味著美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)像之前預(yù)期的那樣大幅或快速降息，因?yàn)轭A(yù)計(jì)他上任后的一系列新政策將阻止通脹下行。
人們?nèi)云毡轭A(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)官員們?cè)谥芩慕Y(jié)束政策制定會(huì)議時(shí)，將把政策利率下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，至4.50%-4.75%的區(qū)間。
但與美聯(lián)儲(chǔ)政策利率掛鉤的期貨交易商現(xiàn)在對(duì) 12 月降息的確定性不如以前，利率期貨顯示，美聯(lián)儲(chǔ)12月再降息一次的概率為67%，前一天為81%。
現(xiàn)在的合約定價(jià)是，美聯(lián)儲(chǔ)將在明年 6 月完成降息，屆時(shí)政策利率處于 3.75%-4% 的區(qū)間。
如果這些押注兌現(xiàn)，美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)前降息行動(dòng)的結(jié)束時(shí)間將提前一年多，利率將比大多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)決策者在 9 月份首次降息后的預(yù)測(cè)高出整整一個(gè)百分點(diǎn)。
從那時(shí)起，強(qiáng)于預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)令市場(chǎng)重新調(diào)整了利率預(yù)期，使降息路徑越來越淺。隨著特朗普在大選中獲勝，這種轉(zhuǎn)變的勢(shì)頭越來越猛。
特朗普在競(jìng)選時(shí)承諾要修復(fù)他所認(rèn)為的萎靡不振的經(jīng)濟(jì)，并計(jì)劃為此征收更高的關(guān)稅、減稅和減緩移民速度。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，這些政策可能會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)加快，勞動(dòng)力市場(chǎng)趨緊，再加上進(jìn)口成本提高，將給物價(jià)帶來上漲壓力。
一些分析師警告說，特朗普政策的影響可能會(huì)在數(shù)年內(nèi)顯現(xiàn)出來，他可能不會(huì)完全兌現(xiàn)他的所有承諾，這意味著交易商目前就認(rèn)為6月后美聯(lián)儲(chǔ)不再降息可能操之過急。
牛津經(jīng)濟(jì)研究院的分析師寫道："關(guān)稅和擴(kuò)張性財(cái)政政策對(duì)通脹的影響滯后，這使得美聯(lián)儲(chǔ)可以在2026年繼續(xù)降息，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)仍需要重新調(diào)整貨幣政策，以減少限制，"他們堅(jiān)持自己的觀點(diǎn)，即美聯(lián)儲(chǔ)將在2026年中期把利率降至接近3%。
他們表示，隨著特朗普的意圖在未來幾個(gè)月內(nèi)變得更加清晰，這一觀點(diǎn)可能會(huì)發(fā)生變化。
如何交易黃金?
FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，金價(jià)回落至2700美元/盎司下方，并跌破9月26日高位轉(zhuǎn)成的支撐位2685美元/盎司，這引發(fā)金價(jià)跌向2650美元/盎司區(qū)域。如果跌破這一美元區(qū)域，將使金價(jià)瞄準(zhǔn)50日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA)2635美元/盎司。如果破位下行，金價(jià)可能會(huì)跌至2600美元/盎司。
另一方面，Valencia補(bǔ)充道，如果買家將金價(jià)推升至2700美元/盎司以上，黃金可能會(huì)在該區(qū)域附近盤整。但如果突破10月23日高位2758美元/盎司，短期內(nèi)金價(jià)可能測(cè)試紀(jì)錄高位2790美元/盎司。
Valencia表示，勢(shì)頭有利于賣方，相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)在急劇跌破中性線后，已經(jīng)轉(zhuǎn)為看跌。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 待定 中國(guó)10月貿(mào)易帳
② 待定 中國(guó)10月外匯儲(chǔ)備
③ 15:00 德國(guó)9月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率
④ 15:00 德國(guó)9月季調(diào)后貿(mào)易帳
⑤ 15:00 英國(guó)10月Halifax季調(diào)后房?jī)r(jià)指數(shù)月率
⑥ 18:00 歐元區(qū)9月零售銷售月率
⑦ 20:00 英國(guó)央行公布利率決議和會(huì)議紀(jì)要
⑧ 20:30 英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利召開新聞發(fā)布會(huì)
⑨ 21:30 美國(guó)至11月2日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)
⑩ 23:00 美國(guó)9月批發(fā)銷售月率
? 23:30 美國(guó)至11月1日當(dāng)周EIA天然氣庫存
? 次日03:00 美聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議
? 次日03:30 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾召開新聞發(fā)布會(huì)
