周三(3月13日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)2158美元/盎司附近。周二(3月12日)，美國通脹數(shù)據(jù)較預(yù)期火熱，但并不極端，這使交易員仍認(rèn)為6月是美聯(lián)儲(chǔ)最有可能開始降息的時(shí)間，美元得以小幅回升，導(dǎo)致以美元計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格下跌超過1%。

現(xiàn)貨黃金從上周五觸及的2194.99美元/盎司的歷史高點(diǎn)回落，價(jià)格收跌1.11%，收?qǐng)?bào)2158.32美元/盎司。COMEX 4月黃金期貨結(jié)算價(jià)收跌1.03%，收?qǐng)?bào)2166.10美元/盎司。COMEX 5月白銀期貨結(jié)算價(jià)收跌1.3%，報(bào)24.394美元/盎司。

美國2月份消費(fèi)者價(jià)格穩(wěn)步上漲，表明通脹具有一定的粘性。美國2月份CPI數(shù)據(jù)顯示，美國核心通脹年率從3.9%緩慢放緩至3.8%。資管公司Apollo分析師Torsten Slok表示，“通脹已開始趨穩(wěn)，并仍遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的通脹目標(biāo)。”“這意味著美聯(lián)儲(chǔ)將在更長時(shí)間內(nèi)維持較高利率?！盨lok還指出，核心通脹的3個(gè)月和6個(gè)月變化“繼續(xù)走高”，這對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)來說是一個(gè)額外的挑戰(zhàn)。預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)下周將維持利率不變，并在6月份開始降息。

紐約獨(dú)立金屬交易商Tai Wong表示，黃金多頭仍將尋找理由推高金價(jià)?！艾F(xiàn)在的焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)移到下周的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議上，屆時(shí)將有一個(gè)更新的點(diǎn)陣圖，”

據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”，美聯(lián)儲(chǔ)3月維持利率在5.25%-5.50%區(qū)間不變的概率為99.0%，降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為1.0%。到5月維持利率不變的概率為87.9%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為12.0%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為0.1%。6月降息的概率高達(dá)72.4%。下一次美國央行政策會(huì)議將于3月20日舉行。

低利率有助于金價(jià)，因?yàn)樗鼈兘档土顺钟袩o息貴金屬的機(jī)會(huì)成本。

新華基金權(quán)益投資部基金經(jīng)理鄧岳表示，近日，黃金等貴金屬價(jià)格“暴走”，主要受到美聯(lián)儲(chǔ)降息臨近的預(yù)期影響，一旦開始降息，美元必然進(jìn)入貶值周期，而相應(yīng)的以美元計(jì)價(jià)的黃金就會(huì)上漲，而當(dāng)前金價(jià)的上漲只是“搶跑”了。鄧岳表示，當(dāng)前金價(jià)雖然已經(jīng)突破前高，但相對(duì)于2020年的上一輪高點(diǎn)，超出的幅度并不高，而彼時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)并未開啟降息動(dòng)作，因此未來金價(jià)仍有一定的向上空間。但是，由于不同場(chǎng)所的金價(jià)可能包含了不同的費(fèi)用，投資者買黃金時(shí)要謹(jǐn)慎選擇。

德國商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，投機(jī)性金融投資者的購買推動(dòng)了金價(jià)自3月初以來的強(qiáng)勁上漲。他們表示，”根據(jù)周五公布的市場(chǎng)定位統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至3月5日(含)當(dāng)周，投機(jī)性金融投資者的凈多頭頭寸增至10.98萬份合約，幾乎翻了一番，相當(dāng)于購買了相當(dāng)于167噸的黃金。一周內(nèi)進(jìn)入期貨市場(chǎng)。由于金價(jià)自報(bào)告日起進(jìn)一步上漲3%，投機(jī)性凈多頭頭寸也可能再次增加。然而，如果這些短期投資者獲利了結(jié)，這也增加了金價(jià)下跌的可能性。一個(gè)觸發(fā)因素可能是今天的美國通脹數(shù)據(jù)，如果該數(shù)據(jù)意外上升，從而抑制降息預(yù)期。已經(jīng)升至極高水平的相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)也需要謹(jǐn)慎，表明短期超調(diào)。”

澳新銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家報(bào)告稱，“美國消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)將決定黃金的命運(yùn)。投資者將密切關(guān)注今天美國通脹數(shù)據(jù)的線索。價(jià)格大幅上漲后，高于預(yù)期的通脹可能會(huì)引發(fā)利潤預(yù)訂。上周戰(zhàn)術(shù)頭寸有所增加，但ETF資金繼續(xù)流出?！?/p>

花旗研究公司北美大宗商品主管AakashDoshi表示，短期內(nèi)，價(jià)格將出現(xiàn)一些盤整，并可能穩(wěn)定在2100美元/盎司左右，并將在今年第二季度末突破2200美元/盎司以上。

法國興業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，“黃金已經(jīng)以矩形形式站穩(wěn)在其多年區(qū)間的上部(2075美元/盎司)上方;這表明上升趨勢(shì)已經(jīng)恢復(fù)。它還突破了12月份達(dá)到的峰值。突破多年盤整意味著有可能出現(xiàn)更大的上漲空間。上漲趨勢(shì)可能會(huì)延伸至下一個(gè)目標(biāo)，預(yù)測(cè)為2250美元/盎司至2360美元/盎司。矩形目標(biāo)價(jià)為2460美元/盎司。矩形上限為2075美元/盎司，是近期支撐位。”

FXStreet首席分析師Valeria Bednarik撰文，對(duì)黃金技術(shù)前景進(jìn)行分析。

Bednarik寫道，美國2月份消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)高于預(yù)期。黃金價(jià)格可能會(huì)延續(xù)其修正性跌勢(shì)，并跌向2145美元/盎司區(qū)域。但是否會(huì)進(jìn)一步下跌仍不明朗。

分析師Enda Curran稱，“美國2月CPI通脹數(shù)據(jù)是又一份火熱的報(bào)告，核心CPI年率和月率都超出預(yù)期。住房和汽油成本似乎是這兩項(xiàng)通脹上漲的背后推手，占該指數(shù)月度漲幅的60%以上?！?/p>

一些分析師在美國CPI出爐前就曾警告稱，假如美國CPI數(shù)據(jù)、尤其是核心指標(biāo)較預(yù)期更加強(qiáng)勁，近期大漲的金價(jià)面臨回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

黃金短期技術(shù)前景分析

Bednarik表示，從技術(shù)面的角度來看，黃金日線圖顯示，金價(jià)終于開始修正極端超買狀況，不過這并不排除金價(jià)后市出現(xiàn)高點(diǎn)上移的可能性。金價(jià)目前交投在最近一輪反彈走勢(shì)(1984.03美元/盎司-2195.22美元/盎司)的23.6%斐波那契回撤位2145.17美元/盎司上方。

Bednarik指出，技術(shù)指標(biāo)走低，但仍在超買區(qū)域內(nèi)，而黃金價(jià)格繼續(xù)交投在其移動(dòng)平均線上方。20日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA)穩(wěn)步上升至2071美元/盎司附近，略高于上述反彈走勢(shì)的61.8%斐波那契回撤位，如果美元獲得動(dòng)力，這是一個(gè)潛在的金價(jià)看跌目標(biāo)。

Bednarik補(bǔ)充道，4小時(shí)圖顯示，黃金價(jià)格目前正交投在20周期SMA下方，該均線在2172美元/盎司左右構(gòu)成短期阻力位。與此同時(shí)，較長期移動(dòng)平均線在遠(yuǎn)低于當(dāng)前金價(jià)的水平維持其看漲斜率，表明金價(jià)可能恢復(fù)上漲。最后，技術(shù)指標(biāo)處于中性區(qū)域，動(dòng)量指標(biāo)走低，但相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)在52附近持平，暗示拋售興趣消退。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 15:00 英國1月三個(gè)月GDP月率

② 15:00 英國1月制造業(yè)產(chǎn)出月率

③ 15:00 英國1月季調(diào)后商品貿(mào)易帳

④ 15:00 英國1月工業(yè)產(chǎn)出月率

⑤ 18:00 歐元區(qū)1月工業(yè)產(chǎn)出月率

⑥ 22:30 美國至3月8日當(dāng)周EIA原油庫存

⑦ 22:30 美國至3月8日當(dāng)周EIA庫欣原油庫

⑧ 22:30 美國至3月8日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫存