本周市場(chǎng)的主題仍是降息預(yù)期的減弱，在遭遇美國(guó)CPI數(shù)據(jù)重創(chuàng)后，市場(chǎng)繼續(xù)削減對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將很快降息的押注，黃金一度失守2000美元關(guān)口。盡管之后在零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)的助力下又回到2000大關(guān)，但本周黃金仍舊錄得周線跌幅。截至周五（2月16日）收盤(pán)，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)2013.34美元/盎司，周內(nèi)跌幅0.56%；美元指數(shù)收?qǐng)?bào)104.28，周內(nèi)漲幅0.20%。
原油方面，市場(chǎng)仍在繼續(xù)評(píng)估中東地緣政治緊張局勢(shì)，而美國(guó)零售數(shù)據(jù)引發(fā)美元拋售，為油價(jià)提供一定反彈動(dòng)力。截至周五收盤(pán)，WTI原油收?qǐng)?bào)78.24美元/桶，周內(nèi)漲幅2.14%；布倫特原油收?qǐng)?bào)82.83美元/桶，周內(nèi)漲幅1.18%。
美股三大股指本周集體下跌。本周道指下跌0.07%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.21%，納指下跌1.12%。
本周要聞盤(pán)點(diǎn)
1、以色列總理辦公室：在埃及首都開(kāi)羅舉行的有關(guān)與哈馬斯實(shí)現(xiàn)?；鸬恼勁胁⑽慈〉眠M(jìn)展，以方在談判中并未收到任何有關(guān)釋放被扣押人員的新方案，只有哈馬斯做出讓步才能使談判取得進(jìn)展，以色列本周不會(huì)派代表團(tuán)回開(kāi)羅進(jìn)行進(jìn)一步的人質(zhì)談判。以色列國(guó)防軍開(kāi)始對(duì)黎巴嫩南部進(jìn)行大規(guī)?？找u，以回應(yīng)火箭彈襲擊。
2、澳大利亞、加拿大、新西蘭發(fā)布聯(lián)合聲明：以色列對(duì)拉法進(jìn)行的軍事行動(dòng)將造成災(zāi)難性后果，迫切需要立即的人道?；?。
3、黎巴嫩真主黨領(lǐng)導(dǎo)人稱(chēng)將升級(jí)與以色列的戰(zhàn)斗，有可以瞄準(zhǔn)以色列全境的火箭。以色列國(guó)防部長(zhǎng)表示，以色列可能會(huì)在伊斯蘭齋月期間繼續(xù)對(duì)哈馬斯發(fā)動(dòng)打擊。
4、航運(yùn)巨頭馬士基：由于紅海航線仍然受到也門(mén)胡塞武裝的威脅，預(yù)計(jì)短期內(nèi)無(wú)法恢復(fù)在紅海的航行。
5、歐盟在紅海的護(hù)航行動(dòng)將于2月19日正式啟動(dòng)。該行動(dòng)計(jì)劃持續(xù)一年，可以續(xù)期。目前比利時(shí)、意大利、德國(guó)、法國(guó)等國(guó)計(jì)劃派出多艘軍艦前往紅海地區(qū)。
6、美聯(lián)儲(chǔ)博斯蒂克：數(shù)據(jù)顯示實(shí)際工資增長(zhǎng)將在接下來(lái)的幾個(gè)月持續(xù)，美國(guó)的銀行已經(jīng)了解其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)并已做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。1月份CPI數(shù)據(jù)不太可能預(yù)示通脹疲軟趨勢(shì)的大變化。但美聯(lián)儲(chǔ)可能很快考慮降息。傾向于在夏季開(kāi)始降息，仍預(yù)計(jì)2024年將進(jìn)行兩次降息。
7、美聯(lián)儲(chǔ)古爾斯比：即使未來(lái)幾個(gè)月物價(jià)漲幅略高于預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)重返2%通脹目標(biāo)的道路仍將步入正軌，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該警惕在降息前等待太久的做法，不支持等通脹率達(dá)到2%再降息。
8、美聯(lián)儲(chǔ)巴爾金：CPI數(shù)據(jù)證實(shí)了美聯(lián)儲(chǔ)在降息問(wèn)題上需要更多信心的原因。
9、美國(guó)1月未季調(diào)CPI年率錄得3.1%，高于預(yù)期的2.9%，較前值3.4%有所下降；月率錄得0.3%，高于預(yù)期的0.2%，與前值0.30%持平。美國(guó)1月未季調(diào)核心CPI年率錄得3.9%，超過(guò)預(yù)期的3.7%，與前值3.9%持平；月率錄得0.4%，為去年5月以來(lái)最大增幅，超過(guò)預(yù)期的0.3%和前值0.3%。
10、美國(guó)1月零售銷(xiāo)售月率錄得-0.8%，為2023年3月以來(lái)最大降幅。
11、美國(guó)至2月9日當(dāng)周API原油庫(kù)存變化值錄得852萬(wàn)桶，為2023年11月17日當(dāng)周以來(lái)最大增幅。
12、EIA報(bào)告：截止2月9日當(dāng)周，除卻戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存增加1201.8萬(wàn)桶至4.39億桶，增幅2.81%。美國(guó)戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備（SPR）庫(kù)存增加74.6萬(wàn)桶至3.588億桶，增幅0.21%。美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量維持在1330.0萬(wàn)桶/日不變。美國(guó)原油出口增加75.1萬(wàn)桶/日至434.7萬(wàn)桶/日。
13、IEA月報(bào)：2024年，全球石油供應(yīng)量將增加170萬(wàn)桶/日，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.038億桶。將2024年全球石油需求增長(zhǎng)預(yù)估調(diào)降至122萬(wàn)桶/日，先前預(yù)估為124萬(wàn)桶/日。
14、歐佩克月報(bào)：預(yù)計(jì)2024年全球原油需求增速預(yù)期為225萬(wàn)桶/日，此前為225萬(wàn)桶/日；預(yù)計(jì)2025年全球原油需求增速預(yù)期為185萬(wàn)桶/日，此前為185萬(wàn)桶/日；將2024年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)上調(diào)至2.7%，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)上調(diào)至1.6%。
15、歐佩克：新的減產(chǎn)的執(zhí)行狀況是不均衡的。由于新一輪自愿減產(chǎn)措施生效，1月份其原油產(chǎn)量下降35萬(wàn)桶/日至2634萬(wàn)桶/日。
16、歐洲央行警告銀行：若商業(yè)地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理不善，或面臨更高的資本要求。歐洲央行執(zhí)委帕內(nèi)塔：歐洲央行貨幣政策立場(chǎng)的逆轉(zhuǎn)正在迅速臨近。
17、歐盟將2024年歐元區(qū)通脹預(yù)期從3.2%下調(diào)至2.7%；將2024年歐元區(qū)GDP預(yù)測(cè)從1.2%下調(diào)至0.8%。
18、歐洲央行行長(zhǎng)拉加德：關(guān)于通脹回歸2%的證據(jù)尚不足夠，在未來(lái)的政策框架下可能會(huì)保留債券投資組合。
19、英國(guó)1月CPI月率錄得-0.6%，為2023年1月以來(lái)新低。英國(guó)第四季度GDP年率修正值錄得-0.2%，為2021年第一季度以來(lái)首次錄得負(fù)值。英國(guó)12月三個(gè)月GDP月率錄得-0.3%，為2022年8月以來(lái)新低。
20、英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利：最新的通脹數(shù)據(jù)顯示，下行壓力比我們預(yù)期的要大。
21、日本第四季度GDP環(huán)比萎縮0.1%，名義GDP跌出全球前三，被德國(guó)反超。
22、日央行行長(zhǎng)植田和男發(fā)表鴿派講話：即使負(fù)利率也可能保持寬松的金融環(huán)境。消息人士：盡管日本經(jīng)濟(jì)陷入衰退，日本央行仍有望在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)結(jié)束負(fù)利率。
23、沙特能源大臣：沙特阿美公司決定停止擴(kuò)大產(chǎn)能是由于能源轉(zhuǎn)型。沙特阿美不一定會(huì)放棄擴(kuò)產(chǎn)。
24、伊拉克石油部：將在未來(lái)四個(gè)月內(nèi)修改和糾正其原油產(chǎn)量的任何增加，以遵守歐佩克+協(xié)議。伊拉克石油部長(zhǎng)：將堅(jiān)守上次歐佩克+會(huì)議上達(dá)成的自愿減產(chǎn)承諾。
25、伊朗石油部官方網(wǎng)站：天然氣輸送網(wǎng)絡(luò)遭恐怖襲擊。
26、富查伊拉石油工業(yè)區(qū)數(shù)據(jù)顯示，截至2月12日當(dāng)周，阿聯(lián)酋富查伊拉港的成品油庫(kù)存總量上升39.4萬(wàn)桶，或2.1%，至1914.9萬(wàn)桶，接近2000萬(wàn)桶水平。
黃金市場(chǎng)展望
由于數(shù)據(jù)顯示美國(guó)通脹并未像投資者希望的那樣迅速降溫，目前市場(chǎng)預(yù)計(jì)首次降息將推遲至6月，并定價(jià)美聯(lián)儲(chǔ)2024年降息幅度不及90個(gè)基點(diǎn)，接近接近美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)測(cè)中值的75個(gè)基點(diǎn)。
Gainesville Coins首席市場(chǎng)分析師認(rèn)為，由于美聯(lián)儲(chǔ)不太可能在3月份降息，金價(jià)可能很難一直保持在2000美元以上的水平。美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相當(dāng)強(qiáng)勁，表明通脹上升，這對(duì)黃金來(lái)說(shuō)是一個(gè)阻力。他傾向于金價(jià)面臨下行風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)金價(jià)或?qū)⑦M(jìn)一步跌至1960美元的水平。
IG市場(chǎng)策略師指出，前期降息預(yù)期的小幅調(diào)整導(dǎo)致黃金價(jià)格適度回落，投資者目前正在努力捍衛(wèi)2000美元的關(guān)鍵心理價(jià)位。然而，考慮到美元的彈性，黃金價(jià)格的任何反彈可能仍將受到制約。短期內(nèi)，這種態(tài)勢(shì)難以持續(xù)。
原油市場(chǎng)展望
中東緊張局勢(shì)加劇，掩蓋了黯淡的需求前景。在加沙?；饏f(xié)議四方會(huì)談未取得實(shí)質(zhì)性突破后，據(jù)媒體透露，以色列國(guó)防軍將于下周向該國(guó)領(lǐng)導(dǎo)層提交進(jìn)攻拉法的詳細(xì)計(jì)劃，國(guó)際社會(huì)已經(jīng)開(kāi)始為最壞的情況做準(zhǔn)備。而以色列和黎巴嫩邊境的緊張局勢(shì)也在日益加劇，引發(fā)人們對(duì)加沙戰(zhàn)爭(zhēng)可能蔓延到中東其他地區(qū)的擔(dān)憂
Vanda Insights創(chuàng)始人預(yù)計(jì)，中東風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上升帶來(lái)的最新油價(jià)漲勢(shì)將持續(xù)，布倫特原油可能攀升至83.60-84.35美元區(qū)間。
下周重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件
數(shù)據(jù)方面，將迎來(lái)歐元區(qū)1月CPI、歐元區(qū)2月制造業(yè)PMI初值、美國(guó)2月Markit制造業(yè)及服務(wù)業(yè)PMI初值等重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。
事件方面，將迎來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行、澳洲聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策會(huì)議紀(jì)要與多名美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話。
周一(2月19日)
24:00 國(guó)內(nèi)成品油將開(kāi)啟新一輪調(diào)價(jià)窗口
周二(2月20日)
08:30 澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布2月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要
09:15 中國(guó)至2月20日一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率
15:00 瑞士1月貿(mào)易帳
17:00 歐元區(qū)12月季調(diào)后經(jīng)常帳
21:30 加拿大1月CPI月率
23:00 美國(guó)1月諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)月率
周三(2月21日)
03:30 NYMEX紐約原油3月期貨完成場(chǎng)內(nèi)最后交易
19:00 英國(guó)2月CBI工業(yè)訂單差值
21:00 美聯(lián)儲(chǔ)博斯蒂克致歡迎詞
周四(2月22日)
03:00 美聯(lián)儲(chǔ)公布貨幣政策會(huì)議紀(jì)要
05:30 美國(guó)至2月16日當(dāng)周API原油庫(kù)存
16:15 法國(guó)2月制造業(yè)PMI初值
16:30 德國(guó)2月制造業(yè)PMI初值
17:00 歐元區(qū)2月制造業(yè)PMI初值
17:30 英國(guó)2月制造業(yè)PMI、英國(guó)2月服務(wù)業(yè)PMI
18:00 歐元區(qū)1月CPI年率終值、歐元區(qū)1月CPI月率
20:30 歐洲央行公布1月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要
21:30 加拿大12月零售銷(xiāo)售月率、美國(guó)至2月17日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)
22:45 美國(guó)2月Markit制造業(yè)PMI初值、美國(guó)2月Markit服務(wù)業(yè)PMI初值
23:00 美國(guó)1月成屋銷(xiāo)售總數(shù)年化、美聯(lián)儲(chǔ)理事杰斐遜發(fā)表講話
23:30 美國(guó)至2月16日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存
24:00 美國(guó)至2月16日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存
周五(2月23日)
02:00 美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼發(fā)表講話
06:00 美聯(lián)儲(chǔ)理事麗莎·庫(kù)克發(fā)表講話
08:01 英國(guó)2月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)
08:35 美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒發(fā)表講話
09:30 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布71個(gè)大中城市住宅銷(xiāo)售價(jià)格月度報(bào)告
15:00 德國(guó)第四季度未季調(diào)GDP年率終值
17:00 德國(guó)2月IFO商業(yè)景氣指數(shù)
