對(duì)日本加息的猜測(cè)阻礙了外國(guó)基金和企業(yè)對(duì)日本房地產(chǎn)的投資，使得2023年的房地產(chǎn)投資總額降至五年來(lái)的最低點(diǎn)。

根據(jù)房地產(chǎn)咨詢公司 CBRE 的數(shù)據(jù)，去年日本房地產(chǎn)的外國(guó)投資同比下降約 30% 至 1 萬(wàn)億日元(合 67 億美元)，而銷(xiāo)售額則翻倍至 1.37 萬(wàn)億日元左右。

2023年，外國(guó)投資基金拋售了一系列日本主要房地產(chǎn)。新加坡豐樹(shù)投資公司以540億日元的價(jià)格向電子產(chǎn)品零售商Edion出售了位于大阪的一棟商業(yè)大樓。

美國(guó)的堡壘投資集團(tuán)以約400億日元的價(jià)格將沖繩的一家度假酒店出售給了旗下的一家房地產(chǎn)投資信托基金。2012年，堡壘酒店從另一家美國(guó)基金手中收購(gòu)了這家酒店，并對(duì)其進(jìn)行了更新，現(xiàn)在決定出售，因?yàn)榭土髁空趶囊咔榈牡兔灾谢厣?/p>

這一趨勢(shì)部分源于日本央行對(duì)貨幣政策的調(diào)整。投資者擔(dān)心，一旦利率開(kāi)始真正上升，借貸成本就會(huì)增加，并擠壓房地產(chǎn)投資的回報(bào)。隨著日本房地產(chǎn)市場(chǎng)接近頂峰，他們現(xiàn)在開(kāi)始鎖定利潤(rùn)，尤其是他們持有多年的房產(chǎn)。

海外房地產(chǎn)市場(chǎng)的低迷也起到了一定作用。利率上升和在家辦公導(dǎo)致美國(guó)和歐洲的寫(xiě)字樓價(jià)格暴跌。一些開(kāi)發(fā)商正試圖通過(guò)出售日本房產(chǎn)來(lái)減輕損失，因?yàn)槿毡镜姆績(jī)r(jià)仍然相對(duì)堅(jiān)挺。

在海外利率上升擠壓回報(bào)后，新加坡主權(quán)財(cái)富基金GIC于 2023 年開(kāi)始出售東京一棟高層辦公樓。

但在日本業(yè)務(wù)相對(duì)較少的公司和基金仍在搶購(gòu)這里的房產(chǎn)。新加坡城市發(fā)展公司(City Developments)在東京以約350億日元的價(jià)格從BentallGreenOak手中收購(gòu)了25棟出租公寓，這是該公司首次進(jìn)行此類收購(gòu)。

盡管如此，外國(guó)投資者的新投資在下半年放緩，10月至12月當(dāng)季同比暴跌80%左右。世邦魏理仕(CBRE)高級(jí)主管表示:“對(duì)利率上升的擔(dān)憂讓賣(mài)家和買(mǎi)家更難在價(jià)格上達(dá)成一致?！?/p>

外國(guó)投資者興趣的減少使日本房地產(chǎn)市場(chǎng)整體降溫。2023年總交易額下降3%，至3.8萬(wàn)億日元左右，為連續(xù)第三年下降。外國(guó)投資者占交易量的26%，低于此前三年每年30%以上的比例。

寫(xiě)字樓交易量受到的打擊尤其嚴(yán)重，暴跌40%左右，至1.08萬(wàn)億日元，為2012年以來(lái)的最低水平。遠(yuǎn)程辦公的普及和許多新建筑的完工導(dǎo)致了供應(yīng)過(guò)剩，削弱了它們作為投資的吸引力。

外國(guó)投資者在2024年繼續(xù)出售日本房地產(chǎn)，GIC正在考慮出售福岡海鷹希爾頓酒店。該酒店于1995年開(kāi)業(yè)，2007年被一家美國(guó)投資公司出售給GIC。

據(jù)信，GIC希望以約900億日元的價(jià)格收購(gòu)該公司。但考慮到酒店的歷史和必要的裝修成本，潛在買(mǎi)家不愿積極出價(jià)，這讓人懷疑交易的可能性。