周一(12月25日)現(xiàn)貨黃金因圣誕節(jié)休市，上周五金價(jià)收?qǐng)?bào)2052.89美元/盎司，周線漲幅約1.7%，為連續(xù)第二周上漲。美聯(lián)儲(chǔ)降息、央行強(qiáng)勁需求不變，以及中東地緣緊張局勢(shì)延續(xù)下，2024年金價(jià)看漲2500美元上方。他指出，黃金技術(shù)面預(yù)示著巨大上行潛力，為投資者凸顯光明前景。
回顧今年主要趨勢(shì)和市場(chǎng)動(dòng)態(tài)分析，黃金市場(chǎng)經(jīng)歷了一系列對(duì)其價(jià)值產(chǎn)生重大影響的重大全球事件，其中的關(guān)鍵是銀行業(yè)危機(jī)和地緣緊張局勢(shì)。硅谷銀行(SVB)的倒閉和隨后銀行倒閉潮，是自2008年金融危機(jī)以來(lái)最大規(guī)模此類事件的一部分，引發(fā)了人們紛紛涌向黃金作為避風(fēng)港。
這導(dǎo)致金價(jià)飆升至2000美元以上，與此同時(shí)，以色列與哈馬斯沖突導(dǎo)致的緊張局勢(shì)進(jìn)一步升級(jí)，增強(qiáng)了黃金的吸引力。金融體系困境和地緣不穩(wěn)定的雙重影響，凸顯了黃金在動(dòng)蕩時(shí)期作為穩(wěn)定投資的作用。
以單年最大規(guī)?？傎Y產(chǎn)破產(chǎn)為標(biāo)志的銀行業(yè)危機(jī)，還有以色列與哈馬斯沖突造成了不確定和恐懼的氣氛，導(dǎo)致黃金需求增加。投資者傾向于將黃金作為一種保護(hù)性資產(chǎn)，從而鞏固了其在經(jīng)濟(jì)和地緣動(dòng)蕩時(shí)期的避險(xiǎn)地位。這段不穩(wěn)定時(shí)期導(dǎo)致金價(jià)大幅波動(dòng)，凸顯了其在多元化投資組合中的重要性。
展望2024年，在強(qiáng)勁的消費(fèi)者支出和持續(xù)的私人投資的推動(dòng)下，美國(guó)經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)將繼續(xù)擴(kuò)張。美聯(lián)儲(chǔ)可能降息的信號(hào)表明，在通脹緩和的背景下，美聯(lián)儲(chǔ)將轉(zhuǎn)向更加寬松的貨幣政策。隨著投資者重新調(diào)整策略以應(yīng)對(duì)不斷變化的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，不斷變化的貨幣環(huán)境必將影響黃金市場(chǎng)。
盡管前景樂(lè)觀，但也存在一些風(fēng)險(xiǎn)。其中關(guān)鍵是家庭和企業(yè)對(duì)不斷變化的利率環(huán)境的調(diào)整。美聯(lián)儲(chǔ)政策利率的快速上升導(dǎo)致融資條件收緊，這可能會(huì)抑制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和增長(zhǎng)。
此外，地緣風(fēng)險(xiǎn)包括中東緊張局勢(shì)和中國(guó)經(jīng)濟(jì)調(diào)整，加上國(guó)內(nèi)財(cái)政可持續(xù)性擔(dān)憂，可能會(huì)影響黃金市場(chǎng)趨勢(shì)。美聯(lián)儲(chǔ)降息的可能性，以及長(zhǎng)期利率的預(yù)期調(diào)整，將尤其影響投資者對(duì)黃金的情緒。
美聯(lián)儲(chǔ)放松貨幣政策的預(yù)期可能會(huì)影響黃金作為通脹對(duì)沖和投資選擇的吸引力，特別是在貨幣格局不斷變化的情況下。
在全球經(jīng)濟(jì)衰退的情況下，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的歷史表現(xiàn)通常會(huì)導(dǎo)致其需求增加。投資者經(jīng)常在其投資組合中尋求有效的對(duì)沖，而黃金因其穩(wěn)定性和在波動(dòng)市場(chǎng)中的潛在增長(zhǎng)而經(jīng)常被選擇。
黃金作為消費(fèi)品和投資資產(chǎn)的獨(dú)特地位意味著它的表現(xiàn)是多方面的，在經(jīng)濟(jì)衰退的情況下，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減弱，通脹下降，降息成為可能。從歷史上看，這些條件對(duì)黃金有利，黃金在過(guò)去的經(jīng)濟(jì)衰退中表現(xiàn)出了韌性和良好的表現(xiàn)。
在經(jīng)濟(jì)衰退期間，地緣風(fēng)險(xiǎn)加劇和主要經(jīng)濟(jì)體的重大選舉，加上央行的穩(wěn)定購(gòu)買，為金價(jià)提供了額外支撐。
利率政策，特別是美聯(lián)儲(chǔ)的利率政策，以及綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)、制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)、實(shí)際收入、家庭儲(chǔ)蓄和失業(yè)率等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，都對(duì)黃金市場(chǎng)表現(xiàn)產(chǎn)生影響。在持續(xù)高利率導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退的情況下，黃金的避險(xiǎn)作用變得更加明顯。
盡管歷史模式表明不同經(jīng)濟(jì)情景下的表現(xiàn)存在差異，但以地緣風(fēng)險(xiǎn)和央行強(qiáng)勁需求為標(biāo)志的2024年背景可能會(huì)改變黃金的通常軌跡。黃金在投資組合中保留其戰(zhàn)略價(jià)值，尤其是在經(jīng)濟(jì)不確定的時(shí)期，提供穩(wěn)定性和多元化。
美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行、英國(guó)央行和日本央行等世界主要央行的多樣化貨幣政策方針為黃金市場(chǎng)帶來(lái)了復(fù)雜的背景。
各國(guó)央行的政策決定受各自經(jīng)濟(jì)狀況的影響，將顯著影響全球金融穩(wěn)定和投資者對(duì)黃金的情緒。這些央行不同的利率軌跡和貨幣政策立場(chǎng)，將對(duì)2024年金價(jià)的影響至關(guān)重要。
2024年地緣格局仍將不穩(wěn)定和不確定。持續(xù)的全球沖突和地緣緊張局勢(shì)，特別是在中東等地區(qū)，將對(duì)黃金市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。以色列與哈馬斯沖突等事件往往會(huì)促使投資者轉(zhuǎn)向更安全的資產(chǎn)，從而加強(qiáng)黃金在地緣動(dòng)蕩時(shí)期作為避風(fēng)港的地位。
2024年的黃金供需動(dòng)態(tài)預(yù)計(jì)將受到穩(wěn)定的金礦產(chǎn)量和各個(gè)行業(yè)，包括珠寶、投資、技術(shù)和央行需求的影響，這些因素將是決定黃金價(jià)格走勢(shì)的關(guān)鍵。
黃金技術(shù)分析
在黃金周線圖中，我們觀察到經(jīng)典的上升三角形模式，該指標(biāo)在技術(shù)分析中通常與看漲的市場(chǎng)情緒相關(guān)。該形態(tài)的特點(diǎn)是水平阻力線和上升支撐線，阻力線明確位于2070.63美元，標(biāo)志著三角形的上邊界。與此同時(shí)，支撐線從1616.67美元開始上升，在1810.46美元處形成第二個(gè)重要點(diǎn)。
這種形態(tài)通常預(yù)示著向上突破的可能性，標(biāo)志著市場(chǎng)方向的積極轉(zhuǎn)變。根據(jù)上升三角形的原則，金價(jià)突破后的預(yù)計(jì)目標(biāo)約為2524.59美元。這一目標(biāo)直接源自該模式的內(nèi)在結(jié)構(gòu)，強(qiáng)調(diào)了黃金的巨大上漲潛力，凸顯了專注于貴金屬市場(chǎng)的交易者和投資者的光明前景。
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