周五(10月13日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報1871美元/盎司附近，美元指數(shù)位于106.50附近。周四(10月12日)，美國勞工部公布的數(shù)據顯示，9月消費者價格指數(shù)(CPI)上漲0.4%，略高于經濟學家預期的0.3%。與此同時，剔除波動較大的食品和能源價格的核心CPI為0.3%，與預期一致。
周四早些時候，金價升至 9 月 27 日以來的最高點(1,885美元/盎司)。然而，數(shù)據公布后，這一上升勢頭戛然而止美元指數(shù)持續(xù)攀升，較日低拉升超100點，現(xiàn)貨黃金則回落至1870美元下方。現(xiàn)貨黃金收跌0.29%(或5.5美元/盎司)，收報1,868.67美元/盎司。
美國CPI數(shù)據高于預期
美國消費者價格指數(shù)(CPI)連續(xù)第二個月快速上漲，強化了美聯(lián)儲維持高利率、抑制通脹的意圖。
美國勞工統(tǒng)計局周四公布的數(shù)據顯示，美國9月消費者價格指數(shù)(CPI)同比上漲3.7%，漲幅與8月持平，但高于經濟學家此前預期的3.6%;美國9月CPI環(huán)比漲幅為0.4%，較8月0.6%的漲幅略有放緩，但高于預期的0.3%。#高通脹/經濟衰退#
剔除波動較大的食品和能源價格后，9月核心CPI同比上漲4.1%，環(huán)比上漲0.3%。經濟學家認為，核心指標比整體CPI更能反映潛在通脹。
具體來看，9月占CPI比重約三分之一的居住成本環(huán)比上漲0.6%。食品價格環(huán)比增長0.2%，漲幅與8月持平。能源價格環(huán)比上漲1.5%，其中汽油價格環(huán)比上漲2.1%。
最近的通脹數(shù)據突顯出強勁的就業(yè)市場如何支撐消費者需求，這可能使物價壓力保持在美聯(lián)儲目標上方。在上個月的會議上，大多數(shù)官員認為今年有必要再加息一次，如果通脹沒有進一步降溫，他們可能會維持這種傾向。
盡管如此，本周幾位美聯(lián)儲官員的言論表明，美聯(lián)儲可能在11月1日的會議上維持利率不變，其中一些人暗示可能沒有必要進一步加息。
Principal Asset Management首席全球策略師Seema Shah表示，“雖然通脹正在緩慢下滑，但強勁的就業(yè)市場意味著通脹抬頭的威脅不容忽視，這讓美聯(lián)儲保持警惕?！薄瓣P于是否會再加息一次的問題還沒有答案?！?/p>
這一增長反映了住房成本、汽車保險和體育賽事門票等娛樂服務的上漲。二手車的跌幅是今年年初以來最大的，汽車零部件的跌幅也是有記錄以來最大的。
住房價格約占整體CPI指數(shù)的三分之一，占月度漲幅的一半以上，并受到兩年來酒店入住人數(shù)最大增幅的提振。一項衡量住房成本的關鍵指標以2月份以來最快的速度增長。展望未來，這一類別的持續(xù)放緩對核心通脹的下行軌跡至關重要。
根據彭博社的計算，不包括住房和能源在內的服務價格較8月份上漲0.6%，為一年來的最高水平。雖然美聯(lián)儲主席鮑威爾和他的同事強調了在評估美國通脹軌跡時考慮這一指標的重要性，但他們是根據另一個指數(shù)來計算通脹的。
這一指標被稱為個人消費支出價格指數(shù)(PCE)，它是根據CPI報告和生產者價格指數(shù)(PPI)的數(shù)據編制的。上月生產者價格指數(shù)的漲幅也超過預期，部分原因是汽油價格上漲。
與服務業(yè)不同，商品價格繼續(xù)減速。CPI數(shù)據顯示，不包括食品和能源商品的所謂核心商品價格下跌0.4%，創(chuàng)下疫情初期以來的最大跌幅。在年度基礎上，它們幾乎沒有變化。
彭博經濟學Anna Wong和Stuart Pau表示:“9月份的CPI報告不會讓大多數(shù)美聯(lián)儲官員相信利率已經足夠嚴格……我們的基準是美聯(lián)儲在今年剩余時間內保持利率穩(wěn)定，但我們認為再次加息的風險不可忽視，市場可能低估了這一點?！?/p>
在美國CPI報告公布后，“新美聯(lián)儲通訊社”Nick Timiraos認為，放緩通脹的進展在9月份陷入了停滯，這一跡象表明，要想完全消除物價壓力的道路可能崎嶇不平。如果有更強有力的證據表明物價壓力和經濟活動正在降溫，官員們可能會對維持利率穩(wěn)定的決定感到更加放心。但現(xiàn)在的處境是，他們仍無法排除12月加息的可能性，不太可能宣布進入暫停加息的階段。Timiraos強調，在11月決議前還有一項非常關鍵的數(shù)據，就是美聯(lián)儲最青睞的通脹指標——PCE物價指數(shù)的報告，屆時可能起到更為重要的作用。
與此同時，美國上周初請失業(yè)金人數(shù)幾乎沒有變化，保持在歷史低位，這再次表明美國就業(yè)市場在利率上升的情況下依然強勁。
美國勞工部周四表示，截至10月6日當周，初請失業(yè)金人數(shù)為20.9萬人，基本符合預期，但略高于前值的20.7萬人。
截至9月29日當周，續(xù)請失業(yè)金人數(shù)為170.2萬人，較前一周的167.2萬人增加了3萬人。普遍預測增幅較小，為168萬。
剔除周間波動的初請失業(yè)金人數(shù)四周均值下降3000人，至20.625萬人。這些數(shù)字繼續(xù)表明美國工人享有非凡的工作保障。
當美聯(lián)儲去年開始提高基準利率以控制飆升的物價時，許多經濟學家預計美國將陷入衰退。不過近期通脹壓力緩解和就業(yè)狀況良好的結合，讓人們燃起了美聯(lián)儲能夠實現(xiàn)所謂軟著陸的希望。
美元創(chuàng)近七個月來最大單日升幅
美元周四走強，此前美國9月消費者物價指數(shù)升幅高于預期，令美聯(lián)儲在一段時間內維持高利率的前景增強。
美市盤中，美元指數(shù)上漲超0.8%，刷新日高至106.60，較日低拉升超100點;歐元/美元下跌0.8%，至1.05345。
“盡管9月份是一個小插曲，但我不認為它否定了通脹下降的總體情況。我不認為這會導致(美聯(lián)儲)加息，”Wizman說?！笆袌鑫ㄒ蝗鄙俚氖?，它不知道美聯(lián)儲將怎么放棄在長時間內維持高水平?！?/p>
美元近期的疲軟受到美國國債收益率下降的推動，美聯(lián)儲在未來加息問題上的立場變軟，導致債券價格上漲。債券收益率與價格走勢相反。
10年期美國國債收益率上升4.2個基點，至4.6388%?；鶞蕚现苡|及2007年以來的最高水平4.887%，但本周已下跌約25個基點。
對匯市投資者而言，周四的另一個影響因素是疲弱的英國經濟成長數(shù)據。該數(shù)據顯示，英國經濟在7月大幅下滑后，8月部分復蘇。
英鎊/美元最初沒有明顯反應，但隨后下跌超1%，至1.21812。
英鎊是今年上半年表現(xiàn)最好的G10貨幣，這得益于好于預期的經濟數(shù)據和持續(xù)的通脹，這促使人們預期英國央行將比大多數(shù)同行加息的時間更長。
隨著這些因素的逆轉，9月份出現(xiàn)了一年中最糟糕的一個月，直到本月企穩(wěn)。
“如果經濟成長沒有回升，通脹可能會繼續(xù)向英國央行的目標回落，鑒于當前經濟疲弱，今年最終升息看起來風險很大，”Monex Europe外匯市場分析師Nick Rees表示。
“外匯市場似乎也持類似觀點?！?/p>
黃金高位跳水
隨著美元和美國國債收益率上揚，金價周四回吐漲幅。美國9月消費者物價指數(shù)漲幅超過預期，引發(fā)對美聯(lián)儲可能在一段時間內維持高利率的擔憂。
現(xiàn)貨金小幅下跌0.3%，至1867.96美元，稍早一度觸及9月27日以來的最高水平1885.06美元。
紐約獨立金屬交易商Tai Wong表示，“CPI數(shù)據可能足以令金價漲勢放緩至盤整，但本身不應引發(fā)嚴重拋售，尤其是在地緣政治高度緊張的情況下?！?/p>
根據芝加哥商品交易所(CME)的美聯(lián)儲觀察工具，交易員目前認為美聯(lián)儲12月加息的可能性為40%，而報告發(fā)布前的可能性約為28%。
以色列與巴勒斯坦激進伊斯蘭組織哈馬斯(Hamas)之間不斷升級的沖突令投資者緊張不安，為避險黃金提供了支撐。
在政治和金融不確定時期，黃金被用作一種安全的投資，但較高的利率提高了持有無收益黃金的機會成本。
“仍有一些跡象表明美國經濟放緩，這應該有利于黃金。我預計近期價格可能在1860 - 1920美元區(qū)間交投，”O(jiān)ANDA資深市場分析師Edward Moya表示。
【機構評論匯總】
(1)經濟學家認為核心CPI是衡量潛在通脹的更好指標。這兩個數(shù)據都高于美聯(lián)儲2%的年通脹目標。Nationwide Mutual Insurance Co.首席經濟學家Kathy Bostjancic表示，“通脹數(shù)據將使美聯(lián)儲對再次加息持開放態(tài)度，不過不可否認市場最終可能會為他們完成收緊貨幣的任務”。
(2)紐約獨立金屬交易商Tai Wong表示：“CPI數(shù)據可能足以減緩金價的強勁漲勢并進入盤整，但其本身不應引發(fā)嚴重拋售，尤其是考慮到政治高度緊張的情況下。”
(3)OANDA高級市場分析師Edward Moya表示“在一份炙手可熱的通脹報告重振債券市場，獲利回吐打擊了黃金”。
【今日重點關注的財經數(shù)據與事件】
① 09:30 中國9月CPI年率
② 10:00 中國9月貿易帳
③ 14:45 法國9月CPI月率
④ 16:00 英國央行行長貝利發(fā)表講話
⑤ 17:00 歐元區(qū)8月工業(yè)產出月率
⑥ 20:30 美國9月進口物價指數(shù)月率
⑦ 21:00 美聯(lián)儲哈克就經濟前景發(fā)表講話
⑧ 21:00 歐洲央行行長拉加德發(fā)表講話
⑨ 22:00 美國10月一年期通脹率預期
⑩ 22:00 美國10月密歇根大學消費者信心指數(shù)初值
? 次日01:00 美國至10月13日當周石油鉆井總數(shù)
