周五(12月29日)亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)2068美元/盎司附近。周四(12月28日)，2023年即將結(jié)束，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)有望通過(guò)降息來(lái)推動(dòng)拜登的連任競(jìng)選活動(dòng)。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，盡管通脹粘性，但勞動(dòng)力市場(chǎng)強(qiáng)勁，失業(yè)率接近歷史低位，美國(guó)經(jīng)濟(jì)即將再次回升。

現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)2065.37美元/盎司，跌幅0.59%。COMEX 2月黃金期貨結(jié)算價(jià)收跌0.46%，收?qǐng)?bào)2083.5美元/盎司。COMEX 3月白銀期貨結(jié)算價(jià)收跌1.09%，收?qǐng)?bào)24.372美元/盎司。

黃金價(jià)格在創(chuàng)下三周新高后周四開(kāi)始下跌。在過(guò)去兩周的大幅上漲之后，隨著獲利盤(pán)的啟動(dòng)，貴金屬下跌。這是由于美國(guó)國(guó)債收益率顯示出復(fù)蘇跡象，持有這種無(wú)收益金屬的機(jī)會(huì)成本上升。

根據(jù) CME Fedwatch 工具，市場(chǎng)參與者預(yù)計(jì) 3 月份降息的可能性超過(guò) 75%。然而，由于投資者看到美聯(lián)儲(chǔ)3月份開(kāi)始降息，且潛在通脹目前明顯處于下行軌道，預(yù)計(jì)金價(jià)的整體吸引力仍將保持樂(lè)觀。

鑒于華爾街押注美聯(lián)儲(chǔ)將在通脹安然回落之后降息，美元2023年料創(chuàng)疫情爆發(fā)以來(lái)最差年度表現(xiàn)。對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息終結(jié)的預(yù)測(cè)一再落空，導(dǎo)致美元走勢(shì)震蕩，其多數(shù)跌幅都出現(xiàn)于第四季度，因隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)明年將大幅放松政策的押注升溫。加之其他央行可能會(huì)在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持高利率，致使美元吸引力下降。SEB AB駐斯德哥爾摩的固定收益和外匯策略師Amanda Sunstrom表示，市場(chǎng)準(zhǔn)備迎接“金發(fā)女孩”情境，即美聯(lián)儲(chǔ)將把利率降到足以刺激經(jīng)濟(jì)而不至于重新引發(fā)通脹壓力的水平，這推動(dòng)了美元的表現(xiàn)。隨著美國(guó)數(shù)據(jù)趨弱，美元走軟可能會(huì)持續(xù)到2024年，但不足以激發(fā)避險(xiǎn)買(mǎi)盤(pán)。美元持續(xù)面臨拋售，這有助于支撐貴金屬以美元計(jì)價(jià)的價(jià)值。

在2023年最后一次會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)承認(rèn)通脹放緩，并確認(rèn)2024年不會(huì)加息，同時(shí)暗示將實(shí)施75個(gè)基點(diǎn)的寬松政策。市場(chǎng)目前已消化3月份和5月份的降息預(yù)期。上周美國(guó)個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)價(jià)格指數(shù)(美聯(lián)儲(chǔ)首選的通脹指標(biāo))也推動(dòng)了鴿派押注，經(jīng)濟(jì)降溫的進(jìn)一步證據(jù)壓低了美元，導(dǎo)致美元在過(guò)去幾個(gè)交易日遭受拋售壓力。紐約 Bannockburn Global Forex 首席市場(chǎng)策略師 Marc Chandler 表示：“市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的寬松政策變得更加激進(jìn)?！?/p>

就業(yè)數(shù)據(jù)方面，美國(guó)勞工部公布的美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)報(bào)告為 21.8 萬(wàn)，較上月小幅增加。而截至 12 月 22 日當(dāng)周的預(yù)期為 21 萬(wàn)。這些(就業(yè))數(shù)字在假期前后往往不穩(wěn)定，四周移動(dòng)平均線上周變動(dòng)不大，為21.2萬(wàn)，為去年10月底以來(lái)最低。四周移動(dòng)平均線能更清晰地反映就業(yè)趨勢(shì)。盡管上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)上升，但仍接近歷史低位，進(jìn)一步表明在需求穩(wěn)定的背景下，企業(yè)不愿裁員。

初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)小幅超過(guò)預(yù)期，美國(guó)國(guó)債抹去跌幅。美國(guó)債券收益率正在小幅回升。紐約尾盤(pán)，美國(guó)10年期基準(zhǔn)國(guó)債收益率上漲4.24個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.8369%。2年期美債收益率漲3.10個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.2726%。20年期美債收益率漲2.85個(gè)基點(diǎn)，30年期美債收益率漲2.54個(gè)基點(diǎn)。3年期美債收益率漲3.89個(gè)基點(diǎn)，5年期美債收益率漲3.95個(gè)基點(diǎn)，7年期美債收益率漲5.07個(gè)基點(diǎn)。

與投資者的預(yù)期相反，美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者認(rèn)為市場(chǎng)很可能會(huì)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的降息言論做出反應(yīng)。由于對(duì)通脹跌至 2% 缺乏信心，美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者一直認(rèn)為在當(dāng)前情況下討論降息“為時(shí)過(guò)早”。

高利率推高了投資黃金的機(jī)會(huì)成本——這一趨勢(shì)在2023年的大部分時(shí)間里限制了黃金的任何重大漲幅。

在以色列-哈馬斯戰(zhàn)爭(zhēng)可能升級(jí)的跡象下，避險(xiǎn)需求增加也可能增加對(duì)黃金的避險(xiǎn)需求。

美國(guó)通脹數(shù)據(jù)的大幅下降為美聯(lián)儲(chǔ)2024年奠定了更好的開(kāi)局，這將使他們能夠?qū)崿F(xiàn)經(jīng)濟(jì)軟著陸。這種軟著陸將實(shí)現(xiàn)價(jià)格穩(wěn)定，而不會(huì)引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退。

隨著2024年即將到來(lái)，金價(jià)的進(jìn)一步走勢(shì)將取決于投資者是否對(duì)降息定價(jià)過(guò)高，或者經(jīng)濟(jì)萎縮是否會(huì)出現(xiàn)，表明當(dāng)前定價(jià)是否合理。

與此同時(shí)，據(jù)路透社報(bào)道，在中國(guó)人民銀行放寬了一些進(jìn)口限制以滿足農(nóng)歷新年的預(yù)期需求后，11月份中國(guó)從香港的黃金進(jìn)口量增長(zhǎng)了37%。

資深黃金分析師、加拿大Maison Placements公司總裁兼首席執(zhí)行官John Ing在接受BNN Bloomberg時(shí)表示，他認(rèn)為黃金明年將達(dá)到2200美元/盎司——這是他“多年來(lái)一直在談?wù)摰哪繕?biāo)”。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 15:00 英國(guó)12月Nationwide房?jī)r(jià)指數(shù)月率

② 16:00 瑞士12月KOF經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)

③ 22:45 美國(guó)12月芝加哥PMI

④ 次日02:00 美國(guó)至12月29日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)

【提醒】今日韓國(guó)首爾證券交易所因年終假日休市一日;英國(guó)倫敦證券交易所將提前于北京時(shí)間20:30分休市;美國(guó)ICE旗下布倫特原油期貨合約交易提前于北京時(shí)間次日凌晨4:00結(jié)束;國(guó)內(nèi)期貨交易所因元旦假期不進(jìn)行夜盤(pán)交易。