周二(5月9日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報2022美元/盎司附近。繼上周上升后，金價周一(5月8日)延續(xù)升勢。市場預(yù)期美聯(lián)儲已完成加息，這為金價的升勢增添了另一股推動力。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報2020.99美元/盎司，上升4.54美元或0.23%，日內(nèi)最高觸及2029.39美元/盎司，最低觸及2014.14美元/盎司。上周，現(xiàn)貨黃金收升26.94美元或1.35%。

COMEX 6月黃金期貨收升0.41%，報2033.20美元/盎司。

在現(xiàn)貨黃金上升之際，其他貴金屬升跌不一：現(xiàn)貨白銀收跌0.46%，收報25.536美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收升1.86%，報1072.34美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金收升5.49%，至1551.74美元/盎司。

消息面上，美國財長耶倫對共和黨人提出的以削減開支換取他們同意提高債務(wù)上限條件表示批評，并稱拜登政府已經(jīng)拿出了“負責(zé)任的財政提議”。耶倫周一表示，共和黨人提出了“苛刻”的削減開支方案。她說，這和拜登的提議顯然有著很大的差距。耶倫還表示，雖然行政當局對談判持開放態(tài)度，但不會在“槍”頂在頭上的情況下進行磋商。耶倫還表示，國會不提高債務(wù)上限將對全球的美元使用產(chǎn)生“不利”影響。她說，這將對美國造成巨大的經(jīng)濟打擊，并帶來“災(zāi)難”。

兩位熟悉情況的消息人士周一表示，耶倫正在與美國商界和金融界領(lǐng)袖接觸，解釋美國出現(xiàn)債務(wù)違約將對美國和全球經(jīng)濟造成的“災(zāi)難性”影響。其中一位消息人士表示，耶倫正在與個別首席執(zhí)行官進行一對一會談，警告他們“目前的邊緣政策的危險后果”。消息人士稱，一位談話對象包括金融業(yè)和更廣泛經(jīng)濟領(lǐng)域的高管。這些消息人士并未詳細說明耶倫的目的，但拜登政府官員一直在與企業(yè)主交談，內(nèi)容包括向共和黨人施壓，要求他們無條件提高債務(wù)上限。

盡管災(zāi)難性的債務(wù)違約大限正在日益迫近，但美國參議院少數(shù)黨領(lǐng)袖麥康奈爾警告說，他不會打破兩黨在債務(wù)上限方面的壁壘，不會在債務(wù)問題上幫拜登。在拜登與國會領(lǐng)導(dǎo)人舉行重要會議的前一天，麥康奈爾周一表示，他私下已經(jīng)告訴總統(tǒng)，只有拜登自己和眾議院議長麥卡錫才能找到解決方案，盡管他本人預(yù)測美國將避免違約。他表示：“白宮和議長的團隊需要坐下來解決問題?！丙溈的螤柾瑫r堅稱，在與拜登和民主黨領(lǐng)導(dǎo)人會談時，他會站在麥卡錫這一邊。當被問及債務(wù)違約是否會給共和黨帶來政治風(fēng)險時，麥康奈爾預(yù)測麥卡錫和拜登最終會達成協(xié)議。

美聯(lián)儲方面，芝加哥聯(lián)儲主席古爾斯比周一說，他有一種感覺，銀行正在減少向經(jīng)濟提供信貸?！拔掖_實在市場和商業(yè)環(huán)境中感受到，信貸緊縮或至少信貸緊縮正在開始，”古爾斯比在接受雅虎財經(jīng)采訪時表示。古爾斯比說，銀行已經(jīng)開始收縮資金一段時間了。古爾斯比表示，他不知道是否會出現(xiàn)“全面信貸緊縮”，但肯定是信貸緊縮。他說:“這將減緩經(jīng)濟增長，我們在制定貨幣政策時絕對應(yīng)該考慮到這一點?！痹诒粏柤?月就業(yè)報告時，古爾斯比表示，報告顯示就業(yè)市場的“泡沫降溫”。這位芝加哥聯(lián)儲主席是美聯(lián)儲利率委員會有投票權(quán)的成員，當被問及他在6月中旬的下次委員會會議上可能支持什么時，他沒有回答?！拔覀兙嚯x下一次FOMC會議還有一個多月的時間。我認為我們現(xiàn)在無法決定應(yīng)該如何處理利率。”“我們必須看看發(fā)生了什么……在信貸狀況、就業(yè)市場狀況和價格方面?！?/p>

美聯(lián)儲高級貸款專員意見調(diào)查(SLOOS)顯示，對大中銀行收緊信貸的銀行比例從44.8%小幅升至46%，總體信貸收緊程度低于市場預(yù)期。此次SLOOS和美聯(lián)儲H.4.1報告都沒有基本面方面的負面消息，這表明銀行股的大幅波動來自負面情緒、目標明確的空頭頭寸，而不是大規(guī)模存款外逃和系統(tǒng)性擔憂。此次報告變化最大的是上調(diào)貸款利差的銀行比例，從第一季度的44.8%升至62.3%。報告特別指出，“總的來說，銀行報告稱，過去一年里，所有類別的商業(yè)地產(chǎn)貸款都收緊了貸款政策，其中最常見的變化是貸款利率與銀行資金成本之間的利差擴大，貸款與價值比率下降?！?/p>

目前，投資者正等待將于本周晚些時候公布的美國通脹數(shù)據(jù)，以尋求有關(guān)美聯(lián)儲加息路徑的進一步暗示。

Insignia Consultants研究主管Chintan Karnani告訴MarketWatch，由于倫敦金屬交易所因英國加冕假期休市，周一實物黃金買家的對沖需求缺失。

他說，他相信交易員將傾向于在本周美國通脹數(shù)據(jù)公布之前投資黃金和白銀。周三將公布消費者價格指數(shù)(CPI)，周四將公布生產(chǎn)者價格指數(shù)(PPI)。

“通脹和通脹趨勢將決定黃金和白銀在6月初之前的走勢，”Karnani表示，并補充稱，在通脹數(shù)據(jù)公布后，美國近期內(nèi)不會發(fā)布重大經(jīng)濟數(shù)據(jù)或舉行央行會議。

Karnani說，交易員可能會在利率暫停和降息預(yù)期之間切換，對一些人來說，最后一次加息將在6月份。

許多貴金屬市場分析師都認為，上周美聯(lián)儲會議給黃金帶來了新的動能。美聯(lián)儲主席鮑威爾在會議上暗示，美聯(lián)儲即將結(jié)束加息。

在美聯(lián)儲暗示可能暫停加息周期后，美國債券收益率和美元下跌，黃金交易價格接近歷史高點。荷蘭國際集團(ING)的一個分析師團隊在給客戶的一份報告中寫道，這種貴金屬的上升勢頭仍在繼續(xù)。

在這種背景下，衡量美元兌一籃子貨幣強弱的洲際交易所(ICE)美元指數(shù)上升不到0.1%，至101.26。與此同時，10年期美國國債收益率上升5.1個基點，至3.496%。

道瓊斯市場數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)顯示，上周四，6月份交割的黃金期貨收于2055.70美元，創(chuàng)下有史以來最活躍合約的第二高結(jié)算水平。

上周四的交割標志著黃金期貨長達6個月的升勢見頂，這輪升勢已將黃金期貨推至接近歷史高點。在此期間，黃金受益于包括美元走軟、對經(jīng)濟衰退的擔憂以及美國債務(wù)上限沖突的不確定性等幾個因素。

后市展望

1.Insignia Consultants研究主管Chintan Karnani告訴MarketWatch，由于倫敦金屬交易所因加冕假期休市，周一實物黃金買家的對沖需求缺失。

他認為，在美國本周公布通脹數(shù)據(jù)之前，交易員將傾向于投資黃金和白銀。

“通脹和通脹趨勢將決定黃金和白銀在6月初之前的走勢，”Karnani表示，并補充稱，在通脹數(shù)據(jù)公布后，美國不會發(fā)布重大經(jīng)濟數(shù)據(jù)或央行會議。

他說，交易員可能會在預(yù)期暫停加息和降息之間切換，對一些人來說，最后一次加息是在6月。

2.“黃金仍受到支撐，市場仍擔心美國金融進一步不穩(wěn)定，這只會放大美國經(jīng)濟衰退的風(fēng)險。如果地區(qū)性銀行的困境重新成為人們關(guān)注的焦點，這可能會再次提振這種避險資產(chǎn)，”Exinity首席市場分析師Han Tan表示。

Tan補充稱，投資者和交易商仍押注美聯(lián)儲最終將在今年晚些時候降息，這支撐了零收益率的黃金。

3.德國商業(yè)銀行(Commerzbank)大宗商品研究主管Thu Lan Nguyen在最新的金價報告中說，在目前的環(huán)境下，美聯(lián)儲不太可能進一步加息。因此，她將年底金價目標上調(diào)至2000美元左右，高于此前設(shè)定的1950美元的目標。

德國商業(yè)銀行在其季度目標中表示，預(yù)計今年第四季和2024年第一季黃金價格將穩(wěn)定在2050美元的平均水平。

盡管德意志銀行看好黃金，但Nguyen表示，投資者可能至少要等到明年第二季才能看到金價持續(xù)突破其歷史高位。

盡管美聯(lián)儲可能不會很快加息，但德國商業(yè)銀行表示，他們今年不太可能降息。

“盡管美聯(lián)儲結(jié)束加息周期的時間比我們預(yù)期的要早一些，但我們的美國專家仍然認為，今年不太可能降息。美聯(lián)儲主席鮑威爾在會后的新聞發(fā)布會上也拒絕了這種預(yù)期。”“畢竟，通脹(基于不包括能源和食品的消費者價格)仍遠高于美聯(lián)儲最近設(shè)定的5.6%的目標，要持續(xù)接近2%的目標可能需要一段時間?！?/p>

【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 待定 美國總統(tǒng)拜登與國會領(lǐng)導(dǎo)人討論債務(wù)上限

② 10:00 中國4月貿(mào)易帳

③ 14:00 英國4月Halifax季調(diào)后房價指數(shù)月率

④ 14:45 法國3月貿(mào)易帳

⑤ 18:00 美國4月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)

⑥ 20:30 美聯(lián)儲理事杰斐遜發(fā)表講話

⑦ 24:00 EIA公布月度短期能源展望報告

⑧ 次日00:05 美聯(lián)儲威廉姆斯發(fā)表演講

⑨ 次日04:30 美國至5月5日當周API原油庫存