周四（10月13日）北京時(shí)間20:30，美國(guó)將公布9月份的CPI數(shù)據(jù)。
昨日（10月12日），正如市場(chǎng)此前所預(yù)期的，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要傳遞出的信號(hào)偏向鷹派。同時(shí)，美國(guó)9月生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）漲幅超預(yù)期，顯示通脹壓力仍未緩和。
現(xiàn)今，美聯(lián)儲(chǔ)正致力于穩(wěn)定價(jià)格，甚至為了降低通脹，不惜犧牲就業(yè)市場(chǎng)。而CPI衡量實(shí)際通脹數(shù)據(jù)，是物價(jià)上漲的首要指標(biāo)，這也說(shuō)明了它的重要性。
這份CPI數(shù)據(jù)將成為11月初美聯(lián)儲(chǔ)決議前最為重量級(jí)的決策參考。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)不會(huì)連續(xù)第四次會(huì)議加息75個(gè)基點(diǎn)，此后的加息又是否會(huì)放緩，市場(chǎng)試圖從這份通脹報(bào)告中找到答案。
目前市場(chǎng)主流認(rèn)為，受汽油價(jià)格下降的影響，美國(guó)9月CPI同比漲幅將從上月的8.3%小幅降低至8.1%。而剔除食品和能源的核心CPI同比漲幅可能從8月的6.3%逆勢(shì)回升至6.5%。
從整體的市場(chǎng)預(yù)期來(lái)看，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為9月美國(guó)通脹的變化可能并無(wú)太多可喜之處。盡管總體CPI同比漲幅可能回落，但不少美聯(lián)儲(chǔ)官員更為關(guān)注的核心CPI數(shù)據(jù)則可能反而進(jìn)一步上漲。
有意思的是，在此次CPI公布前，華爾街大行紛紛給出了細(xì)致的“投資攻略”，根據(jù)CPI數(shù)據(jù)的不同可能預(yù)測(cè)后續(xù)市場(chǎng)的走向。
Fundstrat創(chuàng)始人對(duì)此表示，目前通脹已被證明很難預(yù)測(cè)，考慮到8月CPI的負(fù)面沖擊，任何投資者都很難對(duì)這份報(bào)告有信心。
市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期也一直在走高，據(jù)CME FedWatch工具，美聯(lián)儲(chǔ)11月連續(xù)第四次加息75基點(diǎn)的概率已經(jīng)接近85%，美聯(lián)儲(chǔ)也將把聯(lián)邦基金利率目標(biāo)至少提高至4.5%至4.75%。
美國(guó)銀行首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，每個(gè)月核心商品價(jià)格都沒(méi)有下降，這表明需求正在超過(guò)供應(yīng)，也意味著美聯(lián)儲(chǔ)不得不抑制需求，其抑制程度可能超過(guò)預(yù)期。如果CPI數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，市場(chǎng)將出現(xiàn)拋售，這并不是好消息；如果數(shù)據(jù)略低，則勞動(dòng)力市場(chǎng)依然強(qiáng)勁，美聯(lián)儲(chǔ)仍然將加息75個(gè)基點(diǎn)；除非數(shù)據(jù)嚴(yán)重偏離下行方向，否則市場(chǎng)仍會(huì)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將升息75個(gè)基點(diǎn)。
后市影響
有市場(chǎng)分析師表示，考慮到美國(guó)通脹高企的預(yù)期已經(jīng)被市場(chǎng)部分消化，需要提防靴子落地行情或者是CPI意外不及預(yù)期的情況，如果這樣，金價(jià)將有望迎來(lái)大漲機(jī)會(huì)。反之，如果CPI數(shù)據(jù)意外大幅強(qiáng)于預(yù)期，則金價(jià)仍有可能迎來(lái)一波跌勢(shì)。
FXStreet分析師指出，美國(guó)9月通脹數(shù)據(jù)可能引發(fā)市場(chǎng)重大反應(yīng)，并幫助貴金屬確定其下一步走勢(shì)。投資者可能會(huì)更看重核心通脹，如果高于6.5%，可能會(huì)推動(dòng)收益率再次走高。反之，核心通脹意外下降應(yīng)該會(huì)幫助黃金積聚短線看漲動(dòng)能，但市場(chǎng)最初反應(yīng)可能會(huì)消退，除非它能就市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)下一步動(dòng)作的市場(chǎng)定價(jià)產(chǎn)生重大影響。
黃金的走勢(shì)很大程度上受到美元的掣肘。Pepperstone激石分析師表示，從cTrader統(tǒng)計(jì)的零售頭寸來(lái)看，目前美元走低已經(jīng)告一段落。美元的強(qiáng)勢(shì)料將繼續(xù)在匯市掀起腥風(fēng)血雨。
