周四(9月15日)亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1694美元/盎司附近。周三(9月14日)，金價(jià)跌破了1700美元這一關(guān)鍵關(guān)口，因?qū)γ缆?lián)儲(chǔ)將大幅升息的預(yù)期令這種非收益貴金屬的光澤有所減弱。
美市尾盤(pán)，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1697.32美元/盎司，下跌4.95美元或0.29%，日內(nèi)最高觸及1707.01美元/盎司，最低觸及1693.51美元/盎司。
COMEX 12月黃金期貨收跌0.5%，報(bào)1709.10美元/盎司。
美國(guó)勞工部周三公布的數(shù)據(jù)顯示，8月份生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)連續(xù)第二個(gè)月下降，不過(guò)較上年同期增長(zhǎng)8.7%。此前一天發(fā)布的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)強(qiáng)于預(yù)期，加劇了人們對(duì)美國(guó)通脹廣度和速度的擔(dān)憂。
美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月PPI同比增長(zhǎng)8.7%，預(yù)估為8.8%，前值為9.8%。美國(guó)8月PPI環(huán)比下降0.1%，預(yù)估下降0.1%，前值為下降0.5%。
剔除波動(dòng)較大的食品和能源，美國(guó)8月核心PPI同比上升7.3%，較前值7.6%回落，但高于預(yù)期的7.1%;核心PPI環(huán)比上升0.4%，高于預(yù)期和前值的0.3%。
美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局前一日公布的數(shù)據(jù)顯示，8月美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)同比增幅為8.3%，低于前一個(gè)月的增幅，但高于預(yù)期。
居高不下的通貨膨脹率可能會(huì)使美聯(lián)儲(chǔ)在未來(lái)幾次會(huì)議上繼續(xù)積極加息。市場(chǎng)已經(jīng)消化了下周美聯(lián)儲(chǔ)將再加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，而其他人則猜測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)的加息力度將更大。
現(xiàn)貨黃金周二創(chuàng)下7月14日以來(lái)最大單日百分比跌幅，受美元在美國(guó)通脹意外上升后走高的推動(dòng)。
Kitco Metals高級(jí)分析師Jim Wyckoff表示:“我們看到，在昨日下跌走強(qiáng)后，今天出現(xiàn)了一些技術(shù)性拋壓?！?/p>
“收緊貨幣政策將減緩全球經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)，進(jìn)而降低生產(chǎn)者和消費(fèi)者對(duì)貴金屬的需求，”Wyckoff補(bǔ)充道。
黃金被認(rèn)為是對(duì)沖通脹的工具，但為了抑制物價(jià)上漲而提高的利率削弱了人們對(duì)黃金的興趣，因?yàn)樗恢Ц独ⅰ?/p>
與此同時(shí)，美元日內(nèi)下跌0.2%，使得以美元計(jì)價(jià)的黃金對(duì)海外買(mǎi)家來(lái)說(shuō)不那么貴了。
OANDA高級(jí)分析師Edward Moya在一份報(bào)告中表示:“如果美聯(lián)儲(chǔ)暗示仍有可能進(jìn)一步大幅加息，金價(jià)可能會(huì)跌向1650美元，甚至更低。”
在黃金下挫之際，其他貴金屬卻強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)：現(xiàn)貨白銀上漲1.53%，至19.621美元，周一創(chuàng)下自2021年2月以來(lái)的最大單日百分比漲幅;現(xiàn)貨鉑金上漲3.03%，至907.01美元;現(xiàn)貨鈀金上漲2.88%，至2163.00美元。
渣打銀行在周二的報(bào)告中稱(chēng)，“隨著汽車(chē)生產(chǎn)復(fù)蘇，鉑族金屬可能在未來(lái)數(shù)月反彈，但鑒于經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)可能限制漲勢(shì)，我們?nèi)猿种?jǐn)慎態(tài)度?！?/p>
不祥之兆！美聯(lián)儲(chǔ)下周將祭出“恐慌性舉措”?
根據(jù)芝加哥商品交易所(CME)美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具，市場(chǎng)目前的定價(jià)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)將加息整整1%的可能性超過(guò)30%。而上周，投資者仍在爭(zhēng)論美聯(lián)儲(chǔ)是會(huì)將聯(lián)邦基金利率上調(diào)50還是75個(gè)基點(diǎn)。
SIA財(cái)富管理公司首席市場(chǎng)策略師Colin Cieszynski表示:“通脹數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)明顯落后于曲線，因此美聯(lián)儲(chǔ)很有可能在下周加息1%，向市場(chǎng)表明它在認(rèn)真對(duì)待通脹。”“數(shù)據(jù)顯示，通脹不僅僅是少數(shù)大宗商品價(jià)格的上漲，而是已經(jīng)變得廣泛，這是美聯(lián)儲(chǔ)最擔(dān)心的。”
在金價(jià)在關(guān)鍵的長(zhǎng)期支撐位上方徘徊之際，分析師們指出，利率預(yù)期上升可能預(yù)示著金價(jià)將進(jìn)一步走軟。
“多頭需要守住10月黃金期貨1686.30美元水平，這是夏季低點(diǎn)。跌破這一水平將對(duì)圖表造成嚴(yán)重?fù)p害，引發(fā)賣(mài)出止損，導(dǎo)致價(jià)格大幅下跌，”Kitco.com高級(jí)技術(shù)分析師Jim Wyckoff表示。
Cieszynski表示，他預(yù)計(jì)支撐位在1680 - 1675美元之間。他補(bǔ)充稱(chēng)，如果支撐位時(shí)候，將很難阻止金價(jià)一路跌至1550美元。
許多分析師指出，跌破1675美元將標(biāo)志著持續(xù)三年的黃金牛市的結(jié)束。
不幸的是，對(duì)于黃金投資者來(lái)說(shuō)，對(duì)利率的擔(dān)憂遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止一次加息。FXTM市場(chǎng)分析經(jīng)理Lukman Otunuga表示，市場(chǎng)實(shí)際上已經(jīng)消化了11月升息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。與此同時(shí)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)到明年3月份，最終利率將達(dá)到5%。
“這只會(huì)加劇黃金的困境，因?yàn)檫@種貴金屬在高利率環(huán)境下失去了光澤。就技術(shù)面而言，1700美元仍是關(guān)鍵興趣水準(zhǔn)，阻力最小的路徑指向下行，”他說(shuō)。
盡管黃金前景黯淡，但一些分析師曾表示，還有其他因素可能會(huì)起到支撐金價(jià)的作用。許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，由于美元仍處于20年高位，新興市場(chǎng)國(guó)家發(fā)生主權(quán)債務(wù)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)日益增大。
與此同時(shí)，一些分析人士說(shuō)，1%的加息可能被解讀為美聯(lián)儲(chǔ)的恐慌性舉措，這對(duì)黃金來(lái)說(shuō)將是積極的，因?yàn)槭袌?chǎng)可能會(huì)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)失去信心。
MKS金屬策略主管Nicky Shiels表示，在利率上升的情況下，黃金可能會(huì)守住1700美元，因?yàn)橥顿Y者不愿放棄一種重要的避險(xiǎn)資產(chǎn)。她補(bǔ)充說(shuō)，有人擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)提高利率，直到全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)一些問(wèn)題。
盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示，他預(yù)計(jì)金價(jià)將守住1700美元;不過(guò)，這在很大程度上取決于美國(guó)，目前美國(guó)股市已接近20年高點(diǎn)。
他說(shuō):“下周加息1%將使我們更接近經(jīng)濟(jì)的邊緣，最終可能對(duì)金價(jià)有利?！薄霸诮?jīng)濟(jì)方面出現(xiàn)突破之前，美元可能會(huì)保持強(qiáng)勢(shì)，而黃金則會(huì)保持弱勢(shì)。在此之前，金價(jià)可能會(huì)掙扎，但我仍然看好金價(jià)，因?yàn)槲艺J(rèn)為市場(chǎng)對(duì)通脹將回到3%的假設(shè)是錯(cuò)誤的?！?/p>
凱投宏觀(Capital Economics)資深美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Andrew Hunter周三在一份報(bào)告中說(shuō)，他仍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)下周將加息75個(gè)基點(diǎn)。
他表示:“FOMC的新預(yù)測(cè)仍可能表明，緊縮周期即將結(jié)束，我們?nèi)灶A(yù)計(jì)通脹大幅下降最終將說(shuō)服官員們?cè)诿髂晗掳肽觊_(kāi)始降息?！?/p>
不過(guò)，凱投宏觀對(duì)今年金價(jià)的前景并不樂(lè)觀，他們預(yù)計(jì)利率上升和美元走強(qiáng)將在年底前將金價(jià)推低至1650美元。
這家英國(guó)研究公司對(duì)2023年下半年的黃金價(jià)格略顯樂(lè)觀，因?yàn)樗A(yù)計(jì)利率將回落。
后市預(yù)測(cè)
1.OANDA的高級(jí)分析師Edward Moya說(shuō):“黃金可能會(huì)穩(wěn)定下來(lái)，目前市場(chǎng)還在消化通貨膨脹報(bào)告，但似乎維持在1700美元的水平，這是黃金的關(guān)鍵水平?！?/p>
“在FOMC會(huì)議之后，(美聯(lián)儲(chǔ))可能也會(huì)讓市場(chǎng)相信，他們可能仍會(huì)保持如此激進(jìn)的政策……那將是黃金的末日。(如果)1700美元失守，那么我們就看不到多少技術(shù)支撐了……那一天你可能會(huì)看到金價(jià)下跌50美元甚至更多，”Moya補(bǔ)充道。
2.DailyFX外匯策略師Ilya Spivak表示，強(qiáng)于預(yù)期的數(shù)據(jù)“鞏固了我們將在下周看到的(美聯(lián)儲(chǔ))會(huì)議上大幅升息的可能性?！?/p>
Spivak稱(chēng)，美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)若持強(qiáng)硬立場(chǎng)，可能促使金價(jià)大幅走低，甚至跌破1600美元關(guān)口。
3.以Bart Melek為首的道明證券大宗商品策略師在一份報(bào)告中稱(chēng)，“通脹的持續(xù)將繼續(xù)支持美聯(lián)儲(chǔ)采取積極措施。”“我們預(yù)計(jì)，資金管理公司和ETF持倉(cāng)資金的持續(xù)流出將給價(jià)格帶來(lái)壓力?！?/p>
4.匯豐控股首席貴金屬分析師James Steel在一份報(bào)告中寫(xiě)道:“盡管如此，貨幣和財(cái)政政策的收緊代表著‘螺絲的轉(zhuǎn)動(dòng)’，我們認(rèn)為這將使黃金在今明兩年普遍處于守勢(shì)?！薄拔覀冾A(yù)計(jì)，近期的緊縮政策(我們預(yù)計(jì)這種政策將持續(xù)下去)將進(jìn)一步壓低金價(jià)?！?/p>
該銀行預(yù)計(jì)，今年金價(jià)平均將達(dá)到1820美元，2023年將跌至1750美元。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
①09:30 澳大利亞8月季調(diào)后失業(yè)率
②09:30 澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布貨幣政策聲明
③14:45 法國(guó)8月CPI月率
④17:00 歐元區(qū)7月季調(diào)后貿(mào)易帳
⑤20:30 美國(guó)至9月10日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)
⑥20:30 美國(guó)8月零售銷(xiāo)售月率
⑦20:30 美國(guó)9月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)
⑧20:30 美國(guó)9月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)
⑨20:30 美國(guó)8月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率
⑩21:15 美國(guó)8月工業(yè)產(chǎn)出月率
?22:00 美國(guó)7月商業(yè)庫(kù)存月率
?22:30 美國(guó)至9月9日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存
