周五(7月22日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報1716美元/盎司附近。周四(7月21日)，金價從一年低點反彈，日內(nèi)強勢上漲逾1%，受益于美元走軟以及經(jīng)濟擔(dān)憂帶來的一些避險興趣。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1718.13美元/盎司，大幅上漲21.67美元或1.28%，日內(nèi)最高觸及1720.19美元/盎司，最低觸及2021年3月底以來的最低水平1680.70美元/盎司。

COMEX 8月黃金期貨收漲0.78%，報1713.4美元/盎司。

歐洲央行雖然姍姍來遲，但已成為最新一家收緊貨幣政策以對抗不斷上升的通脹的央行。歐洲央行將三個關(guān)鍵利率上調(diào)了50個基點，為11年來首次上調(diào)利率。經(jīng)濟學(xué)家原本預(yù)計加息25個基點。

在上調(diào)利率的同時，歐洲央行還表示，批準(zhǔn)了為減少歐洲經(jīng)濟碎片化風(fēng)險而推出的“傳導(dǎo)保護工具(Transmission Protection Instrument, TPI)”。

“管理委員會認(rèn)為，在政策利率正常化道路上邁出比上次會議上暗示的更大的第一步是合適的。這一決定是基于管理委員會對通脹風(fēng)險的最新評估，以及TPI對貨幣政策有效傳導(dǎo)提供的強化支持，”歐洲央行在其貨幣政策決定中表示。

除了超出預(yù)期的加息，歐洲央行還表示，預(yù)計今年將進一步收緊貨幣政策。

“在管理委員會即將召開的會議上，利率進一步正?；瘜⑹沁m當(dāng)?shù)?。今天率先退出負利率，使管理委員會得以過渡到一次又一次會議的方式來決定利率，”歐洲央行表示。

與此同時，歐洲央行表示，TPI將確保貨幣政策立場順利傳遞到所有歐元區(qū)國家。

隨后，歐洲央行行長拉加德對前瞻性指引的解釋使得9月加息75個基點擺在了桌面上。

拉加德強調(diào)，6月前瞻性指引顯示，9月份的加息幅度有可能超過25個基點，她對此補充稱，“你們中的一些人猜測幅度是50個基點”，暗示這種假設(shè)是錯誤的，暗指9月份的會議上加息75個基點的可能性很大，尤其是現(xiàn)在歐洲央行完全放棄了前瞻性指引的情況下。

歐洲央行公布利率決議后，歐元/美元迅速大幅拉升90點并刷新日高至1.0278，但隨后很快自高位回落并刷新日低至1.0152，之后反彈至平盤上方交投，尾盤上漲0.46%，報1.02267。

利率決議公布后，美指一度下跌至106.42，隨后自低位強勢反彈并刷新日高至107.33，之后又自高位回落至平盤下方，尾盤下跌0.47%，報106.57。

隨著美元做軟，黃金市場出現(xiàn)了一些新的買盤動能，刷新日高至1713.35美元，較日低大幅拉升近40美元。

RJO期貨公司高級市場策略師Daniel Pavilonis說，“他們(歐洲)總體上處于一種糟糕的局面”，烏克蘭的地緣政治因素、能源價格上漲、巨額債務(wù)，所有這些都推動了對黃金的購買興趣。

美元走軟，使黃金對海外買家更具吸引力。作為避險資產(chǎn)，黃金與美元競爭。

但總體而言，金價自3月初以來已下跌逾380美元，因美元近期的反彈增加了大舉加息帶來的阻力，加息降低了持有這種非收益資產(chǎn)的機會成本，削弱了其避險吸引力。

渣打銀行分析師Suki Cooper稱，“金價仍夾在通脹上升、對經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂加劇和避險之間，但另一方面則是大幅升息、美元走強以及季節(jié)性需求疲弱?！?/p>

市場目前關(guān)注的焦點是美聯(lián)儲，預(yù)計下周將升息75個基點。

“考慮到市場對加息75個基點的消化速度之快，如果美聯(lián)儲加息75個基點，金價可能會從短期緩解性反彈中受益……但長期趨勢仍將是下行，”Cooper補充道。

美國初請失業(yè)金人數(shù)升至八個月最高;關(guān)鍵工廠產(chǎn)出指標(biāo)降至逾兩年最低

美國上周初請失業(yè)金人數(shù)連續(xù)第三周上升，達到八個月最高，而一項備受關(guān)注的工廠活動指標(biāo)本月也下滑，這些最新的跡象表明，在利率上升和高通脹的壓力下，美國經(jīng)濟正在放緩。

美聯(lián)儲以數(shù)10年來最快步伐加息，以抑制1980年代以來最高水平的通脹已經(jīng)引發(fā)了對經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂，最新數(shù)據(jù)進一步加劇這一擔(dān)憂。

周四公布的一項調(diào)查顯示，經(jīng)濟學(xué)家認(rèn)為未來12個月經(jīng)濟衰退的概率中值為40%，高于前一個月調(diào)查的25%。

美國勞工部周四公布，截至7月16日當(dāng)周，初請失業(yè)金人數(shù)增加了7000人，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后為25.1萬人，為去年11月以來最高，之前一周的數(shù)據(jù)確認(rèn)為24.4萬人。經(jīng)濟學(xué)家預(yù)測最近一周初請失業(yè)金人數(shù)為24萬。

自從3月份達到接近紀(jì)錄低點以來，初請失業(yè)金人數(shù)逐步上升，現(xiàn)在比當(dāng)時的低點高了8.5萬。同時，報告還顯示，截至7月9日當(dāng)周，續(xù)請失業(yè)金人數(shù)增加了5.1萬人，為去年11月以來最大增幅，達到138.4萬人，為4月以來最高。

周度失業(yè)金人數(shù)報告被視為就業(yè)市場健康狀況的最及時指標(biāo)之一，并且一直受到密切關(guān)注，以尋找一連串高調(diào)企業(yè)裁員公告可能是更大規(guī)模裁員潮的先兆的信號。

費城聯(lián)儲制造業(yè)預(yù)期指數(shù)降至1979年以來最低

費城聯(lián)邦儲備銀行的月度制造業(yè)指數(shù)從6月份的負3.3下滑到本月的負12.3，這是連續(xù)第二個月萎縮。路透調(diào)查的經(jīng)濟學(xué)家對該指數(shù)的預(yù)期中值為零。

該地區(qū)接受調(diào)查的受訪者表示，他們預(yù)計未來幾個月制造業(yè)活動將急劇放緩，六個月狀況指數(shù)從6月的負6.8下滑至負18.6，為1979年12月以來最低。經(jīng)濟學(xué)家將該指標(biāo)視為預(yù)示后續(xù)將發(fā)布的全國性基準(zhǔn)報告的一個可靠信號。

最新公布的數(shù)據(jù)凸顯出，在物價普遍上升、借款成本上升之際，制造商對需求和經(jīng)濟前景的擔(dān)憂日益加劇。此外，美國6月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率下跌0.8%，創(chuàng)出2020年4月疫情最嚴(yán)重時期的最大跌幅。對經(jīng)濟的日益悲觀情緒促使企業(yè)重新考慮資本支出計劃。費城聯(lián)儲銀行的未來資本支出指數(shù)7月從一個月前的11.7降至4.4。

與此同時，7月份大西洋沿岸中部地區(qū)的制造業(yè)活動指標(biāo)下滑至2020年5月以來的最低點，企業(yè)報告了40多年來最暗淡的前景。

歐洲央行超預(yù)期加息50個基點，祭出購買高負債國家債券的新計劃

歐洲央行周四超預(yù)期加息，因為對通脹失控的擔(dān)憂壓倒了對增長的擔(dān)憂，即使歐元區(qū)經(jīng)濟正遭受俄烏戰(zhàn)爭的影響。歐洲央行將其指標(biāo)存款利率提高了50個基點至0%，而非之前給出的加息25個基點的指引，加入全球其它央行提高借款成本的行列，這是歐洲央行11年來首次加息。

決策者們還同意推出新的債券購買計劃，為意大利等區(qū)內(nèi)高負債國家提供額外幫助。消息人士告訴路透，盡管意大利國債遭拋售，但預(yù)計不會馬上使用該工具。

歐洲央行結(jié)束了長達八年的負利率試驗，還將其主要再融資利率提高到0.50%，并承諾將進一步加息，可能最快在9月8日的會議上進行，以后還會有更多加息。

歐洲央行行長拉加德說，通脹前景明顯惡化，以及反碎片化工具獲得一致支持，證明此次以更大幅度加息是合理的。

“價格壓力正在越來越多的領(lǐng)域中蔓延，”拉加德說，“我們預(yù)計通脹將在一段時間內(nèi)保持在不受歡迎的高位?！彼谐龅尿?qū)動因素包括食品和能源成本上漲以及工資增加。我們在權(quán)衡后決定，采取更大幅度的行動退出負利率是合適的?！?/p>

但拉加德說，即使歐洲央行現(xiàn)在更快速地行動，終端利率--或此輪加息周期結(jié)束時的利率水平--并沒有改變。

歐洲央行沒有提供9月份預(yù)計加息幅度的指引，只是說進一步加息將視情況而定，并將在每次會議上作出決定。

幾周來，歐洲央行一直引導(dǎo)市場預(yù)期周四將加息25個基點，但接近討論的消息人士本周初告訴路透，作為一項包括幫助高負債國家在內(nèi)的協(xié)議的一部分，歐洲央行正在考慮加息50個基點。

拉加德警告說，通脹前景風(fēng)險偏上行，而且已經(jīng)加劇，特別是由于戰(zhàn)爭可能會久拖不決，使能源價格長期處于高位。

接受路透調(diào)查的經(jīng)濟學(xué)家之前預(yù)測加息25個基點，但大多數(shù)人傾向于加息50個基點，將歐洲央行創(chuàng)紀(jì)錄的負0.5%存款利率提升至零。

從短線來看，歐洲央行加息50個基點，支撐歐元，打壓美元，進而給金價提供反彈動能，但從中長線而言，歐元區(qū)持有黃金的機會成本將會增加，略微偏向利空金價。

標(biāo)普500指數(shù)收在6月9日以來最高，特斯拉強勁財報帶來提振

美國股市周四收高，受助于午后反彈，以及包括特斯拉在內(nèi)的成長股巨頭攀升。

以科技股為主的納斯達克指數(shù)領(lǐng)漲，漲幅接近1.4%，標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)6月9日以來最高收盤水平，道瓊斯工業(yè)指數(shù)攀升0.5%。

特斯拉勁升9.8%，該公司周三晚間公布的季度業(yè)績好于預(yù)期。特斯拉的漲勢蓋過了電信股和能源股下跌的影響。AT&T急挫，拖累電信股下跌，此前這家無線運營商下調(diào)了現(xiàn)金流預(yù)測，稱一些用戶延遲支付賬單。能源股因原油價格疲軟而下跌。

“盈利情況也許比投資者擔(dān)心的要好一點，”Cozad資產(chǎn)管理公司投資顧問和投資組合經(jīng)理J.Bryant Evans表示，“投資者在想......尤其是科技(股)已經(jīng)跌得這么厲害了，也許有一些估值的機會?！?/p>

亞馬遜和蘋果均上漲1.5%，兩家公司都將在7月28日公布財報。

截止收盤，道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲162.06點，或0.51%，至32036.9點;標(biāo)普500指數(shù)上漲39.05點，或0.99%，至3,998.95點;納斯達克指數(shù)上漲161.96點，或1.36%，至12,059.61點。

后市展望

1.自2020年夏季以來，黃金一直在盤整，“為加息抗擊創(chuàng)紀(jì)錄的通脹做準(zhǔn)備，”通訊服務(wù)Gold Stock Trades編輯Jeb Handwerger表示?！耙虼?，美元從這些加息中受益，與其他法定貨幣相比，美元匯率創(chuàng)下了20年來的新高?！?/p>

他說，在美聯(lián)儲調(diào)整政策、美元觸頂之前，黃金和礦業(yè)股“不會上漲”?！斑@可能會在勞動節(jié)之前發(fā)生，因為GDP和經(jīng)濟出現(xiàn)負增長，房地產(chǎn)市場開始下滑，引發(fā)人們對衰退的擔(dān)憂?！?/p>

“如果因衰退風(fēng)險美聯(lián)儲因股市和樓市而轉(zhuǎn)向停止或停止升息，黃金兩年的盤整可能結(jié)束，金價可能最終突破2000美元，”他說。

2.OANDA高級市場分析師Jeffrey Halley表示，盡管美元回落，但黃金本周仍無法上漲，這對貴金屬的長期價格趨勢提出了新的問題。本周迄今，黃金交易基本持平。

Halley寫道：“本周美元的大幅走軟完全未能推動黃金上漲，隔夜和今晨進一步走低，跌至較長期支撐位?！薄罢f黃金價格走勢平平是一種保守的說法，如果技術(shù)面的情況是可信的，那么金價似乎正面臨迫在眉睫的重大下行風(fēng)險。”

3.Gold Newsletter編輯Brien Lundin稱，“黃金以及所有市場，都在對美聯(lián)儲似乎有意收緊政策以應(yīng)對衰退這一嚴(yán)峻現(xiàn)實做出反應(yīng)。”

他表示，“下一個推動金價上漲的因素，將是美聯(lián)儲首次暗示至少將放松緊縮計劃，一旦利率上升和償債成本膨脹開始沖擊聯(lián)邦預(yù)算，美聯(lián)儲將全面退出緊縮計劃?！彼f，美聯(lián)儲可能會被迫“在秋季初放松韁繩”，并預(yù)計屆時金價將出現(xiàn)下一次大幅上漲。

【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①14:00 英國6月季調(diào)后零售銷售月率

②15:15 法國7月制造業(yè)PMI初值

③15:30 德國7月制造業(yè)PMI初值

④16:00 歐元區(qū)7月制造業(yè)PMI初值

⑤16:30 英國7月制造業(yè)及服務(wù)業(yè)PMI

⑥20:30 加拿大5月零售銷售月率

⑦21:45 美國7月Markit制造業(yè)PMI初值

⑧21:45 美國7月Markit服務(wù)業(yè)PMI初值

⑨次日01:00 美國至7月22日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)

⑩次日03:30 美國CFTC公布周度持倉報告