周三(1月12日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金強(qiáng)勢上漲，現(xiàn)報(bào)1820美元/盎司附近。周二(1月11日)，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在國會(huì)發(fā)表證詞，并沒有在貨幣緊縮方面帶來任何意外，之后美元走低，金價(jià)受到提振上漲1%，同時(shí)債券收益率的回落也給黃金提供了支撐。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1821.39美元/盎司，大幅上漲19.83美元或1.10%，日內(nèi)最高觸及1823.23美元，最低觸及1799.90美元。

COMEX 2月黃金期貨收漲1.1%，報(bào)1818.50美元/盎司。

鮑威爾在提名聽證會(huì)上指出，政策制定者仍在討論削減美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表的方法，并稱通脹遠(yuǎn)高于目標(biāo)水平，距離接近限制性政策的“道路還很漫長”。

鮑威爾表示，如果我們看到通脹持續(xù)的時(shí)間比預(yù)期的要長，那么我們將不得不隨著時(shí)間的推移進(jìn)一步提高利率。 在某種程度上，今年晚些時(shí)候可能會(huì)允許資產(chǎn)負(fù)債表收縮，而且這次削減資產(chǎn)負(fù)債表將會(huì)“更早更快”。

他說道:“我預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)今年將加息，結(jié)束資產(chǎn)購買，或許還會(huì)在今年晚些時(shí)候允許資產(chǎn)負(fù)債表收縮?！?/p>

鮑威爾還指出，他預(yù)計(jì)奧密克戎變種的經(jīng)濟(jì)影響將是短暫的，并補(bǔ)充稱，在奧密克戎變種消退后，接下來的幾個(gè)季度可能對(duì)經(jīng)濟(jì)非常有利。

Vital Knowledge創(chuàng)始人Adam Crisafulli稱，鮑威爾的言論“比最近的會(huì)議紀(jì)要中暗示的以及過去幾天其他美聯(lián)儲(chǔ)官員暗示的要鴿派一些?！?/p>

“鮑威爾并沒有比預(yù)期更鷹派，這一事實(shí)或許讓黃金市場多頭稍感寬慰，”Kitco Metals資深分析師Jim Wyckoff表示。

鮑威爾發(fā)表講話后，美元兌其他貨幣下跌0.4%，而指標(biāo)10年期美國國債收益率從近期高點(diǎn)回落。

黃金常被視為對(duì)沖通脹的工具，但黃金對(duì)美國利率上升高度敏感，因?yàn)槊绹噬仙龝?huì)增加持有黃金的機(jī)會(huì)成本。

經(jīng)紀(jì)公司OANDA高級(jí)市場分析師Ed Moya在一份報(bào)告中寫道:“美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾暗示美聯(lián)儲(chǔ)可能在今年開始政策正?；?，公債收益率漲勢暫停，金價(jià)隨之上漲。”

“金價(jià)維持在1800美元上方的時(shí)間越長，賣空者就會(huì)越惱火?！?/p>

目前的焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向周三公布的美國核心CPI數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)12月份CPI同比增長5.4%，高于前一個(gè)月的4.9%。美國12月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)預(yù)計(jì)將達(dá)到7%的同比增幅，高于前一個(gè)月的6.8%。

RJO Futures高級(jí)市場策略師Peter Mooses表示，與疫情相關(guān)的經(jīng)濟(jì)不確定性以及更廣泛市場的波動(dòng)似乎也在提振黃金的避險(xiǎn)需求。

鮑威爾表態(tài)并無新意，對(duì)首次加息時(shí)點(diǎn)諱莫如深

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾承諾將采取必要措施遏制通脹急升并延長經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張，但沒有透露有關(guān)貨幣政策路徑的新細(xì)節(jié)。

鮑威爾周二在參議院銀行委員會(huì)的提名確認(rèn)聽證會(huì)上表示，“如果我們未來不得不進(jìn)行更多次加息，我們會(huì)這么做，我們將使用工具來控制通脹?！?/p>

鮑威爾的發(fā)言比他的一些同僚更為謹(jǐn)慎，部分美聯(lián)儲(chǔ)官員公開呼吁在3月會(huì)議上開始加息。但身為主席的鮑威爾通常在利率會(huì)議召開前會(huì)盡量避免向外界提供貨幣政策指引。下一次貨幣政策會(huì)議將于1月25-26日召開。

雖然鮑威爾強(qiáng)調(diào)美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)把確保物價(jià)穩(wěn)定放在比實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)更為重要的位置，但他同時(shí)指出，側(cè)重點(diǎn)可能會(huì)發(fā)生轉(zhuǎn)變，當(dāng)前更多是在關(guān)注通脹。

鮑威爾說，“如果勞動(dòng)力市場要達(dá)到非常強(qiáng)勁的水平，我們需要高度的勞動(dòng)參與率，這需要長期的經(jīng)濟(jì)增長來支持，要實(shí)現(xiàn)長期擴(kuò)張，我們需要保證物價(jià)穩(wěn)定。因此，從某種意義上說，高通脹對(duì)實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)構(gòu)成嚴(yán)重威脅”。

百達(dá)財(cái)富與資產(chǎn)管理的高級(jí)美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Thomas Costerg表示，“與其他美聯(lián)儲(chǔ)官員圍繞3月份加息的大量評(píng)論不同的是，鮑威爾對(duì)于首次加息時(shí)點(diǎn)仍然諱莫如深，但我感覺他是希望讓事情平靜一些，他想讓市場安靜消化上一次會(huì)議紀(jì)要的的內(nèi)容，而不是添柴加火”。

當(dāng)被問及縮減美聯(lián)儲(chǔ)8.77萬億美元資產(chǎn)負(fù)債表的計(jì)劃時(shí)，鮑威爾表示，他和同僚將在今年某個(gè)時(shí)候允許縮表。

鮑威爾注意到美國經(jīng)濟(jì)狀況比上次縮表時(shí)要強(qiáng)得多，當(dāng)時(shí)聯(lián)儲(chǔ)在加息后等待了大約兩年才開始縮表。鮑威爾稱，目前還沒有就此做出最終決定，但這次速度會(huì)更快。鮑威爾稱，“資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模大了很多，所以收縮起來也會(huì)更快。所以我會(huì)說縮表將更早，更快”。

世界銀行下調(diào)2022年全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期至4.1%

世界銀行11日發(fā)布最新一期《全球經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告，預(yù)計(jì)2021年全球經(jīng)濟(jì)增長5.5%，2022年將增長4.1%，均較此前預(yù)測下調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn)。報(bào)告說，由于新冠疫情不斷蔓延、各經(jīng)濟(jì)體政策支持力度減小以及供應(yīng)鏈瓶頸持續(xù)存在，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢頭將顯著放緩，其中新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)出預(yù)計(jì)仍將大幅低于疫情前水平。

報(bào)告預(yù)計(jì)，2021年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增長5%，2022年將增長3.8%，分別下調(diào)0.4和0.2個(gè)百分點(diǎn);新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體2021年增長6.3%，2022年將增長4.6%。世行預(yù)計(jì)，2021年美國經(jīng)濟(jì)增長5.6%，較此前預(yù)期下調(diào)1.2個(gè)百分點(diǎn);2022年將增長3.7%，下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)。2021年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長5.2%，2022年將增長4.2%。同時(shí)，世行預(yù)計(jì)2021年中國經(jīng)濟(jì)增長8%，2022年將增長5.1%。

報(bào)告指出，全球經(jīng)濟(jì)面臨諸多下行風(fēng)險(xiǎn)，包括變異新冠病毒奧密克戎毒株快速蔓延導(dǎo)致疫情再次反彈、通脹預(yù)期飆升以及創(chuàng)紀(jì)錄高債務(wù)水平帶來的金融壓力等。同時(shí)，氣候變化可能加劇大宗商品價(jià)格波動(dòng)，對(duì)新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體構(gòu)成挑戰(zhàn)。鑒于新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體政策空間有限，上述下行風(fēng)險(xiǎn)將“增加經(jīng)濟(jì)硬著陸的可能性”。

美聯(lián)儲(chǔ)官員喬治敦促提早縮減資產(chǎn)負(fù)債表

堪薩斯城聯(lián)儲(chǔ)主席喬治表示，她贊成美聯(lián)儲(chǔ)在通過貨幣政策正常化來應(yīng)對(duì)通脹飆升和勞動(dòng)力市場吃緊的過程中，提早縮減8.77萬億美元的資產(chǎn)負(fù)債表。

“我個(gè)人傾向于在探索貨幣寬松退出路徑的過程中，更早而不是更晚開始縮減資產(chǎn)負(fù)債表，”今年在貨幣政策上有投票權(quán)的喬治周二表示。

“由于通脹率接近40年高點(diǎn)，需求增長勢頭相當(dāng)強(qiáng)勁，勞動(dòng)力市場吃緊的跡象和報(bào)告很多，當(dāng)前非常寬松的貨幣政策立場與經(jīng)濟(jì)前景不符，”喬治在這次網(wǎng)上活動(dòng)中表示。

喬治是美聯(lián)儲(chǔ)偏鷹派的官員之一，她在提前準(zhǔn)備好的講話中沒有具體說明她希望2022年加息的時(shí)間或次數(shù)。根據(jù)上周公布的12月14-15日美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議紀(jì)要，美聯(lián)儲(chǔ)決策者認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)更強(qiáng)以及通脹率上升可能有必要比先前預(yù)期“更早或更快地”加息。

后市展望

1.道明證券(TD Securities)大宗商品策略主管Bart Melek表示，市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)收緊政策的預(yù)期可能有點(diǎn)過于樂觀，這可能在短期內(nèi)支撐金價(jià)。

Melek指出，有時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)想做的和它能做的并不總是一致的。他補(bǔ)充說，政府不斷增長的債務(wù)水平仍較低，失業(yè)率仍相對(duì)較高，這可能會(huì)讓美聯(lián)儲(chǔ)在2022年上半年保持觀望。

“Omicron變種可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟，通脹壓力有所減弱，以及缺乏嚴(yán)格的通脹目標(biāo)，這些都是可能阻止美聯(lián)儲(chǔ)在3月觸發(fā)加息的因素，”Melek在他最新的貴金屬報(bào)告中說。

Melek表示，他仍看好今年上半年的金價(jià)表現(xiàn)，并認(rèn)為金價(jià)有可能在短期內(nèi)突破1850美元。他補(bǔ)充說，黃金市場存在明顯的空頭投機(jī)頭寸。利率預(yù)期的任何變化都可能創(chuàng)造一些短期空頭回補(bǔ)。

2.FXDailyReport撰文稱，金價(jià)的看跌壓力似乎消退，價(jià)格開始上漲。目前，金價(jià)已突破200日移動(dòng)均線即1800美元水平。如果價(jià)格能繼續(xù)維持看漲壓力，那么交易商預(yù)計(jì)其將繼續(xù)向1850美元和1900美元的阻力位前進(jìn)。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①待定 阿聯(lián)酋能源論壇舉行

②09:30中國12月CPI年率

③18:00歐元區(qū)11月工業(yè)產(chǎn)出月率

④21:30美國12月未季調(diào)CPI年率

⑤21:30美國12月季調(diào)后CPI月率

⑥23:30美國至1月7日當(dāng)周EIA原油庫存

⑦23:30美國至1月7日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫存

⑧次日02:00美聯(lián)儲(chǔ)卡什卡利發(fā)表講話

⑨次日03:00美聯(lián)儲(chǔ)公布經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書