周二(11月16日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)1865美元/盎司附近。周一(11月15日)，金價(jià)在美國國債收益率小幅上揚(yáng)后回落，但仍在近期觸及的五個(gè)月高位附近徘徊，受到通脹憂慮的支撐。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報(bào)1862.57美元/盎司，下跌1.76美元或0.09%，此前曾觸及6月中旬以來的最高點(diǎn)1870.43美元，最低觸及1856.29美元。
COMEX 12月黃金期貨收跌0.1%，報(bào)1866.60美元/盎司。
金價(jià)在過去七個(gè)交易日上漲約100美元，為5月以來最長連漲時(shí)間，因數(shù)據(jù)顯示美國消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)飆升，且主要央行維持鴿派利率立場，提振了其對沖通脹風(fēng)險(xiǎn)的吸引力。
Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff表示，由于短線期貨交易商的一些例行獲利了結(jié)，黃金價(jià)格有所回落，但上行趨勢依然穩(wěn)固。對通脹壓力上升的擔(dān)憂可能會繼續(xù)推動對貴金屬的新的購買興趣。
全球股市在隔夜交易中大多上漲。美國股市午盤走弱。交易員和投資者正在權(quán)衡第三季度企業(yè)財(cái)報(bào)的樂觀一面和通脹壓力上升的悲觀一面。
市場中另一個(gè)令人擔(dān)憂的因素是中國和歐洲部分地區(qū)確診病例的增加。一些國家再次實(shí)施商業(yè)和公共限制，這可能會阻礙經(jīng)濟(jì)增長。
在上周五觸及15個(gè)月高點(diǎn)后，今天主要的外部市場看到美元指數(shù)強(qiáng)勢上揚(yáng)。
美國指標(biāo)10年期國債收益率上升，增加了持有這種無收益金屬的機(jī)會成本。美國10年期國債收益率收于1.625%左右，升高6.5個(gè)基點(diǎn)。
盛寶銀行分析師Ole Hansen警告稱:“如果金價(jià)今天未能突破1870美元上方，則有可能回落至1830-1835美元區(qū)間，因?yàn)檫@可能會令一些投資者失望。”
明尼阿波里斯聯(lián)儲主席卡什卡利上周日表示，他預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月通脹將走高，但表示美聯(lián)儲不應(yīng)對通脹過度反應(yīng)，因通脹可能是暫時(shí)的。
主要貴金屬漲跌不一：現(xiàn)貨白銀下跌逾1%，至25.89美元低點(diǎn);現(xiàn)貨鉑金上漲超0.5%，至1092.20美元;現(xiàn)貨鈀金日內(nèi)漲幅超2%，至2153.22美元高點(diǎn)。
瑞銀分析師在一份報(bào)告中表示:“美聯(lián)儲政策正?；⒗噬仙?、美元走強(qiáng)，以及通脹壓力可能在2022年消退，都導(dǎo)致白銀價(jià)格走軟?！?/p>
周二，美國將公布零售銷售(又被稱為“恐怖數(shù)據(jù)”)和工業(yè)生產(chǎn)報(bào)告。
荷蘭國際集團(tuán)首席國際經(jīng)濟(jì)學(xué)家James Knightley表示：“10月零售銷售和工業(yè)生產(chǎn)報(bào)告將是下周的重點(diǎn)，兩者料都會表現(xiàn)強(qiáng)勁。新車銷量環(huán)比增長6%將提振零售銷售，這將是自4月份以來的首次增長，而汽油價(jià)格的飆升將提振加油站銷售?！?/p>
拜登在政治攸關(guān)時(shí)刻簽署基礎(chǔ)設(shè)施法
美國總統(tǒng)拜登向國人承諾，新的基礎(chǔ)設(shè)施法將改善他們的生活并讓美國經(jīng)濟(jì)保持前進(jìn)，盡管民調(diào)顯示美國人對國家前途普遍不滿。
在周一的白宮儀式上，拜登簽署了這份5500億美元的法案。此前，他任命了一個(gè)委員會負(fù)責(zé)指導(dǎo)這部法律的實(shí)施，牽頭的是國家經(jīng)濟(jì)委員會主任Brian Deese以及新的白宮基礎(chǔ)設(shè)施協(xié)調(diào)人Mitch Landrieu。
拜登在儀式上說：“我要告訴美國人民：美國正在再次行動起來。而且你們的生活會變得更美好，我們?yōu)槿嗣駥?shí)現(xiàn)了民主。”
據(jù)白宮稱，拜登周一早些時(shí)候簽署行政命令成立的這個(gè)委員會將根據(jù)政府的優(yōu)先事項(xiàng)負(fù)責(zé)資金分配。這意味著一線項(xiàng)目需要使用美國供應(yīng)商，提供工會就業(yè)，并且能夠經(jīng)受氣候變化影響的檢驗(yàn)。
該委員會還負(fù)責(zé)確保項(xiàng)目符合政府的“公正40”倡議，該倡議要求至少40%的聯(lián)邦投資流向“弱勢社區(qū)”。拜登還要求該委員會與州、地方和部落政府協(xié)調(diào)，避免浪費(fèi)。
簽署基礎(chǔ)設(shè)施法案正值是拜登在政治上的一個(gè)危險(xiǎn)關(guān)頭。最近的民調(diào)顯示，美國人對美國經(jīng)濟(jì)狀況以及拜登的處理方式感到悲觀，尤其是通脹。
盡管失業(yè)率下降并且工資水平上升，但是從能源到食品、住房、醫(yī)療、娛樂、家居、二手車等各種價(jià)格都在上漲，導(dǎo)致美國人感覺經(jīng)濟(jì)沒有朝著正確的方向發(fā)展。
美國勞動力緊缺程度達(dá)七十年來之最
Jefferies Group LLC表示，在可用勞動力持續(xù)短缺的情況下，薪資壓力將在明年下半年成為美國通脹的主要驅(qū)動因素。
Jefferies首席金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家Aneta Markowska周一發(fā)表報(bào)告稱，“我們認(rèn)為美國正在進(jìn)入1950年代以來最緊張的勞動力市場環(huán)境，因此明年薪資壓力不太可能緩解，即使供應(yīng)鏈瓶頸減弱，通脹率仍會保持高位”。
Markowska說，雖然臨時(shí)性因素在過去一年對CPI的貢獻(xiàn)約為1.5個(gè)百分點(diǎn)，但勞動力供應(yīng)緊張對CPI的影響接近1個(gè)百分點(diǎn)，而且“這個(gè)因素不太可能改變”。不包括食品和能源的CPI增長4.6%，創(chuàng)1991年以來最高水平。
Markowska表示，“我們認(rèn)識到，與疫情相關(guān)的因素暫時(shí)壓低了勞動力供應(yīng)，從而導(dǎo)致近期工資上漲，我們不認(rèn)為薪資壓力會明顯下降”。美國目前的就業(yè)人數(shù)比疫情爆發(fā)前減少了600萬，Markowska說很難完全恢復(fù)到疫情前，部分因?yàn)橛械娜送诵萘恕?/p>
包括白宮和美聯(lián)儲在內(nèi)的許多決策者將近期的高通脹歸咎于供應(yīng)鏈混亂。普遍預(yù)期隨著這些壓力緩解，通脹率將下降。
但隨著通脹在今年最后三個(gè)月進(jìn)一步加速，“美聯(lián)儲面臨的壓力越來越大，”Markowska說，“我們認(rèn)為最合乎邏輯的回應(yīng)是加快減碼步伐，預(yù)計(jì)將在12月會議上宣布?！?/p>
美元觸及16個(gè)月高位，市場焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向美國零售銷售數(shù)據(jù)
避險(xiǎn)美元兌主要貨幣周一觸及16個(gè)月高位，受全球經(jīng)濟(jì)成長和通脹憂慮以及貨幣政策預(yù)期推動，投資者等待本周公布的美國消費(fèi)者支出數(shù)據(jù)。
上周三美國公布數(shù)據(jù)顯示上月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)錄得1990年以來最大同比漲幅后，美元大漲。該數(shù)據(jù)令美聯(lián)儲有關(guān)物價(jià)壓力將是暫時(shí)的看法受到質(zhì)疑，并引發(fā)市場臆測美聯(lián)儲的升息時(shí)間將較之前預(yù)期提前。
美元需求上周五減弱，因報(bào)告顯示消費(fèi)者信心跌至10年來最低，部分原因是通脹飆升。但在歐洲和英國的政策制定者表達(dá)了對經(jīng)濟(jì)增長和通脹的擔(dān)憂后，美元需求周一回升。
投資者將關(guān)注周二公布的美國零售銷售數(shù)據(jù)，從中尋找美元下一步走勢的線索。根據(jù)調(diào)查，該數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)將顯示，上月零售銷售增長1.1%。
歐元權(quán)重較大的美元指數(shù)上漲也受到歐元下跌的推動，歐洲央行行長拉加德繼續(xù)打壓市場對緊縮政策的押注。
拉加德稱，供應(yīng)鏈瓶頸和能源成本飆升正在拖慢歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長，并將使通脹在較之前預(yù)期更長時(shí)間內(nèi)保持在高位。
荷蘭合作銀行倫敦外匯策略主管Jane Foley表示，拉加德“重申了政策制定者的鴿派展望”，這讓歐元受到了限制。
后市展望
1.隨著黃金創(chuàng)下6個(gè)月來最大單周漲幅，黃金市場人氣已明顯轉(zhuǎn)為看漲。本周，18位華爾街分析師參加了Kitco News的黃金調(diào)查。在受訪者中，有15位分析師(83%)認(rèn)為金價(jià)下周將上漲。與此同時(shí)，有兩2分析師(11%)對近期金價(jià)持看空態(tài)度，1位分析師(6%)對金價(jià)持中性看法。
與此同時(shí)，在面對主街的網(wǎng)上調(diào)查中，共有1018人投票。在這些受訪者中，有722人(71%)預(yù)計(jì)金價(jià)下周會上漲。另有165人(16%)預(yù)計(jì)金價(jià)將下跌，131人(13%)持看平立場。
散戶投資者信心處于5月初以來最高水平，Kitco調(diào)查的參與率為一個(gè)月來最高。
2.荷蘭國際集團(tuán)(ING)大宗商品策略主管Warren Patterson表示:“通脹數(shù)據(jù)提振了金價(jià)。然而，在2022年期間，由于通脹上升可能意味著央行加快貨幣緊縮步伐，價(jià)格可能會下降至1700美元。”
3.SPI資產(chǎn)管理公司的管理合伙人Stephen Innes說：“在突破1875-1880美元之前，黃金應(yīng)該受到美元走強(qiáng)、短期美國國債收益率上升以及長期收益率可能走高的限制?！?/p>
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
①10:30澳洲聯(lián)儲主席洛威發(fā)表講話
②15:00英國9月三個(gè)月ILO失業(yè)率
③15:00英國10月失業(yè)金申請人數(shù)及失業(yè)率
④15:45法國10月CPI月率
⑤17:00 IEA公布月度原油市場報(bào)告
⑥18:00歐元區(qū)第三季度GDP年率修正值
⑦18:00歐元區(qū)第三季度季調(diào)后就業(yè)人數(shù)季率
⑧21:30美國10月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率
⑨21:30美國10月零售銷售月率
⑩22:15美國10月工業(yè)產(chǎn)出月率
?23:00美國9月商業(yè)庫存月率
?23:00美國11月NAHB房產(chǎn)市場指數(shù)
?次日00:10歐洲央行行長拉加德接受現(xiàn)場采訪
?次日04:30美聯(lián)儲戴利在英聯(lián)邦俱樂部發(fā)表講話
