周三（11月10日）晚21:30，美國(guó)10月CPI（消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)）數(shù)據(jù)出爐。
10月未季調(diào)CPI年率為6.2%，高于預(yù)期值5.8%和前值5.4%，創(chuàng)逾30年以來(lái)新高。10月季調(diào)后CPI月率錄得0.9%，高于預(yù)期值0.6%和前值0.4%，創(chuàng)2021年6月以來(lái)新高。10月未季調(diào)核心CPI年率錄得4.6%，高于預(yù)期值4.3%和前值4%，創(chuàng)30年以來(lái)新高。10月核心CPI月率錄得0.6%，高于預(yù)期值0.4%和前值0.2%，創(chuàng)今年6以來(lái)新高。
數(shù)據(jù)公布后，美國(guó)聯(lián)邦隔夜指數(shù)掉期將美聯(lián)儲(chǔ)首次加息25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期從明年9月提前至7月，同時(shí)預(yù)計(jì)明年12月前將出現(xiàn)第二次加息。2023年的加息定價(jià)更為激進(jìn)，交易員預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在后年里加息超過(guò)3次。
這種市場(chǎng)預(yù)期帶動(dòng)美債收益率曲線迅速趨平。5年和30年期美債收益率曲線收窄至66個(gè)基點(diǎn)，為2020年3月以來(lái)的最低水平，這反映了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將更加鷹派的假設(shè)，同時(shí)也表明投資者擔(dān)心美國(guó)經(jīng)濟(jì)從此失去動(dòng)能、長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)變得更為疲軟。
通常與利率預(yù)期亦步亦趨的2年期美債收益率尾盤上漲9.02個(gè)基點(diǎn)報(bào)0.523%，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)利率預(yù)期亦敏感的5年期美債收益率升13.64個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.224%。
長(zhǎng)端美債收益率也因通脹數(shù)據(jù)強(qiáng)勢(shì)而上行。指標(biāo)10年期美債收益率一度跳升至1.592%，尾盤上漲11.35個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.558%。30年期美債收益率在標(biāo)售后觸及1.988%，尾盤上漲8.52個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.905%。
布雷納德出任美聯(lián)儲(chǔ)主席概率降低
此外，有評(píng)論指出，對(duì)現(xiàn)任美聯(lián)儲(chǔ)理事萊爾·布雷納德（Lael Brainard）來(lái)說(shuō)，目前的CPI形勢(shì)意味著，她當(dāng)上美聯(lián)儲(chǔ)主席的幾率小得多。
該評(píng)論認(rèn)為，衡量CPI的一個(gè)重要組成指標(biāo)——業(yè)主等價(jià)租金（OER）、即將擁有的房屋替換為租屋所需支付的租金自5月以來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)，10月的OER同比增長(zhǎng)3.1%，創(chuàng)去年5月以來(lái)最高增速。這表明美聯(lián)儲(chǔ)面對(duì)粘性通脹問(wèn)題。
布雷納德本人在通脹方面的鴿派立場(chǎng)可能刺激價(jià)格進(jìn)一步上漲，所以拜登政府可能不希望讓她領(lǐng)導(dǎo)美聯(lián)儲(chǔ)。如果通脹持續(xù)處于高位，同時(shí)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出下降，這樣的通脹就可能導(dǎo)致“滯脹”問(wèn)題。（滯脹：停滯性通貨膨脹，指物價(jià)上升但經(jīng)濟(jì)停滯不前。）
此外，在布雷納德能否升任美聯(lián)儲(chǔ)主席一事上，美國(guó)民主黨參議員曼欽也將是參議院關(guān)鍵性的一票。即使布雷納德能獲得拜登的提名，曼欽也可能決定她能否獲得參議院的確認(rèn)。
曼欽在CPI數(shù)據(jù)公布后，再次重申他對(duì)通脹的觀點(diǎn)。他強(qiáng)調(diào)“創(chuàng)紀(jì)錄的通貨膨脹對(duì)美國(guó)人民構(gòu)成的威脅不是‘暫時(shí)的’，而是越來(lái)越嚴(yán)重，不能忽視通貨膨脹帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失”。本就對(duì)鮑威爾不滿意的曼欽，應(yīng)該也不會(huì)對(duì)更“鴿派”的布雷納德有多大好感。
截止周三，美國(guó)政治博彩網(wǎng)站predictit上，布雷納德當(dāng)選幾率小幅降至29%，鮑威爾的幾率為70%。無(wú)論如何，目前鮑威爾都還是遙遙領(lǐng)先的頭號(hào)人選。
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