周五(11月5日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報1794美元/盎司附近。美聯(lián)儲和英國央行表示，他們不急于升息，金價周四(11月4日)錄得三周來最大單日漲幅。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1791.88美元/盎司，上漲22.35美元或1.26%，盤中最高觸及1798.82美元，最低觸及1768.90美元。

COMEX 12月黃金期貨收漲1.7%，報1793.50美元/盎司。

美聯(lián)儲周三暗示，將對加息保持耐心，并將于本月開始削減其大規(guī)模債券購買計劃。

美聯(lián)儲在為期兩天的會議結(jié)束時發(fā)表聲明稱，將從11月開始削減月度債券購買，計劃在2022年結(jié)束。這是削減新冠疫情時期寬松貨幣政策的第一步。

制定政策的聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)周三在最新的政策聲明中表示:“鑒于自去年12月以來經(jīng)濟朝著FOMC的目標進一步取得了實質(zhì)性進展，F(xiàn)OMC決定開始降低每月的資產(chǎn)購買速度。”

在此之后，英國央行周四維持利率不變，令外界對央行加息的預期落空。如果加息，英國央行將成為疫情后全球首家加息的大型央行。

英國央行表示，在休假結(jié)束后等待官方勞動力市場數(shù)據(jù)，然后再決定收緊政策是有價值的。英國2023年和2024年的經(jīng)濟增長預計將相對放緩，反映出能源價格上漲，貨幣和財政支持減少。貨幣政策委員會以6票同意3票反對維持資產(chǎn)購買總規(guī)模在8950億英鎊不變，9月為7票贊成2票反對。

但英國央行表示，如果經(jīng)濟表現(xiàn)符合預期，它可能不得不在“未來幾個月”將利率從歷史低點上調(diào)。

RJO Futures資深市場策略師Bob Haberkorn表示，美聯(lián)儲暗示可能不會干預利率，這對金屬有利。

“英國央行隔夜維持利率不變，顯示各國央行目前沒有升息的意愿，”Haberkorn稱，并補充稱，“僅基于人氣和技術(shù)面，金價可能在周五前突破1800美元?！?/p>

自2000年代末的金融危機以來，美國超寬松的貨幣政策幫助推高了金價，低利率降低了持有非收益資產(chǎn)的機會成本，而通脹擔憂則推高了對對沖的需求。

獨立分析師Ross Norman表示，黃金的現(xiàn)貨需求強勁支撐著市場，因印度排燈節(jié)通常會提振黃金銷售。

美國10年期公債收益率下滑

美國公債收益率周四下跌，收益率曲線趨陡，因市場解美聯(lián)儲將加快升息的預期。此前一天，美聯(lián)儲暗示不急于升息。

Sterling Capital Management資深固定收益策略師Andrew Richman表示，英國央行決定暫緩升息，令歐洲部分公債收益率大幅下滑，也扶助推高美債價格。

Schwab Center for Financial Research首席固定收益策略師Kathy Jones說：“(收益率曲線趨陡)告訴我們，市場在盡早解除這些大幅加息的預期，所以我認為(市場)開始意識到，至少從鮑威爾的講話來看，美聯(lián)儲對保持耐心、允許通脹適度高于目標是非常認真的。”

美國第三季度生產(chǎn)率創(chuàng)下1981年以來最大降幅

美國第三季度生產(chǎn)率創(chuàng)下1981年以來最大降幅，反映出了經(jīng)濟增長大幅回落和工作時間增加。

美國勞工部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，第三季度非農(nóng)企業(yè)員工每小時產(chǎn)出折合年率下降了5%。相比之下，第二季度增長2.4%，而經(jīng)濟學家的預期為下降3.1%。生產(chǎn)率數(shù)字經(jīng)常非常不穩(wěn)定。

由于供應鏈動蕩，并且病例激增抑制了支出，第三季度經(jīng)濟增長步伐達到經(jīng)濟從疫情中復蘇以來最慢，這種減速反過來推低了政府衡量生產(chǎn)率增長的指標。

當企業(yè)面臨勞動力等成本不斷上升的局面時，往往會通過技術(shù)改進和設備投資來提高工人的生產(chǎn)率。

各種通脹指標仍然顯示出極高的物價壓力。如果生產(chǎn)率增長在未來幾個季度沒有實質(zhì)性回升，那么可能會引發(fā)對薪資快速增長導致薪資--通脹螺旋上升的擔憂。

英國央行意外按兵不動，美元反彈英鎊重挫

英國央行周四意外維持利率不變，將應對經(jīng)濟增長放緩置于比通脹更加重要的位置，但央行的信譽也因此受到了質(zhì)疑。

這一決定令交易員大驚失色，他們大幅下調(diào)加息預期，導致英鎊兌美元暴跌，美元指數(shù)升至10月13日以來高位。

雖然貝利表示通脹飆升意味著未來幾個月“借貸成本”將上升，但他反駁了市場對于貨幣政策將大幅收緊的預期。為了給自己的決定辯護，他聲稱把關(guān)注重點放在就業(yè)市場，發(fā)表了與美聯(lián)儲類似的關(guān)切。周三美聯(lián)儲主席杰羅姆·鮑威爾表示，在勞動力市場進一步好轉(zhuǎn)之前，不支持加息。

準確預測到這次利率結(jié)果的匯豐高級經(jīng)濟學家Liz Martins表示，其仍然預計央行將在明年2月加息15個基點，8月加息25個基點，并于2023年繼續(xù)采取類似行動。

后市展望

1.“金價正試圖收復昨日的部分失地，市場因沒有美聯(lián)儲未來升息的強烈信號而感到些許安慰，”盛寶銀行分析師Ole Hansen表示。

“在英國央行宣布加息之前，市場存在一些緊張情緒……但由于(利率)沒有變化，這可能給市場增加了更多競價，”Hansen說道。

2.瑞士信貸策略師預計，金價將繼續(xù)走低，跌破1691/77美元的區(qū)間。

瑞士信貸表示：“我們溫和傾向于其將最終下跌，不過，只有跌破1691/77美元，才會標志著其觸及重大頂部，跌勢發(fā)生重大變化，支撐位最初見于1620/15美元，之后是1565/60美元?！?/p>

“只有突破1834/39美元，才會被視為完成了一個區(qū)間內(nèi)的底部，并顯著降低觸頂威脅，為進一步回升至1917美元掃清道路?！?/p>

3.SPI Asset Management執(zhí)行合伙人Stephen Innes表示，美聯(lián)儲的看法惠及金價，在聯(lián)儲決定開始加息前金價將會保持漲勢。

4.企業(yè)咨詢公司AirGuide的董事Michael Langford預計，在就業(yè)報告和薪資增長等對央行來說是關(guān)鍵變量的數(shù)據(jù)公布之前，金價將在1750-1800美元之間交易。

5.MarketPulse撰文指出，無論從哪個角度看，金價本周的走勢都不令人鼓舞，隔夜(美元下跌)更是如此，風險的天平已明顯轉(zhuǎn)向下行。只有明日晚間公布的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)極度疲弱，才有機會讓黃金收復1800美元的失地。今天亞洲市場的反彈看起來像是死貓反彈。

MarketPulse稱，上周五，黃金跌破了一個月趨勢線支撐位，今天位于1800美元。接下來的阻力分別是1810美元和1835.00美元。失守1760美元和1750.00美元應該會看到黃金重新測試1720.00美元。

【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①15:00德國9月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率

②15:00英國10月Halifax季調(diào)后房價指數(shù)月率

③15:45法國9月工業(yè)產(chǎn)出月率

④18:00歐元區(qū)9月零售銷售月率

⑤20:30加拿大10月就業(yè)人數(shù)

⑥20:30美國10月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口及失業(yè)率

⑦次日01:00美國至11月5日當周石油鉆井總數(shù)