周四(11月4日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)1774美元/盎司附近。周三(11月3日)，美聯(lián)儲(chǔ)宣布縮減經(jīng)濟(jì)刺激措施后，金價(jià)自低位反彈，但仍維持在10月中以來的最低水平附近。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1769.53美元/盎司，下跌18.00美元或1.01%，盤中最高觸及1788.22美元，最低觸及1758.73美元。
COMEX 12月黃金期貨收跌1.4%，報(bào)1763.90美元/盎司。
其他貴金屬也紛紛下跌：現(xiàn)貨白銀下跌0.06%，至23.51美元;鉑金下跌1.04%，至1029.00美元;鈀金也下跌0.28%，至2008.50美元。
美聯(lián)儲(chǔ)在為期兩天的會(huì)議結(jié)束時(shí)發(fā)表聲明稱，將從11月開始削減月度債券購買，計(jì)劃在2022年結(jié)束。這是削減新冠疫情時(shí)期寬松貨幣政策的第一步。
制定政策的聯(lián)邦公開市場委員會(huì)(FOMC)周三在最新的政策聲明中表示:“鑒于自去年12月以來經(jīng)濟(jì)朝著FOMC的目標(biāo)進(jìn)一步取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，F(xiàn)OMC決定開始降低每月的資產(chǎn)購買速度。”
自疫情嚴(yán)重以來，美聯(lián)儲(chǔ)一直在直接購買美國公債和機(jī)構(gòu)抵押貸款支持證券，以顯示其對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的支持。截至目前，美聯(lián)儲(chǔ)正在以每月約1200億美元的速度購買資產(chǎn)。
但美聯(lián)儲(chǔ)周三表示，將逐步放緩購買規(guī)模，每月大約150億美元，這是在明年年中全面停止量化寬松計(jì)劃的一部分?？s減購債規(guī)模將于“本月晚些時(shí)候”開始，并將以150億美元的速度持續(xù)到12月，不過FOMC澄清，如有需要，可能會(huì)改變縮減購債規(guī)模的速度。
FOMC在聲明中稱:“委員會(huì)認(rèn)為，每月類似的資產(chǎn)購買速度削減可能是合適的，但如果經(jīng)濟(jì)前景發(fā)生變化，委員會(huì)準(zhǔn)備調(diào)整購買速度?！?/p>
美聯(lián)儲(chǔ)在聲明中繼續(xù)強(qiáng)調(diào)，高通脹數(shù)據(jù)將被證明是“暫時(shí)的”，并指出，“與疫情和經(jīng)濟(jì)重新開放相關(guān)的供求失衡導(dǎo)致一些行業(yè)的價(jià)格大幅上漲?！?/p>
對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)縮減購債規(guī)模的預(yù)期，已促使有關(guān)FOMC下一步舉措(即加息)的討論升溫。美聯(lián)儲(chǔ)官員已明確表示，縮減購債規(guī)模的時(shí)機(jī)，對(duì)提高目前接近于零的短期借貸成本的時(shí)機(jī)沒有直接影響。
美聯(lián)儲(chǔ)利率決議公布后，金價(jià)反彈至1770美元上方，略微縮小了ADP就業(yè)數(shù)據(jù)公布后錄得的跌幅。此前金價(jià)曾觸及10月13日以來的最低點(diǎn)1757.73美元。
Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示，“金價(jià)在會(huì)議開始前就在為最壞情況做準(zhǔn)備，這就是自那以來金價(jià)跌至約1758美元的原因?！?/p>
“我們將在建立任何黃金倉位前等待，無論是多頭還是空頭，不要期望有太多變動(dòng)，因?yàn)?本周)我們確實(shí)有下一個(gè)就業(yè)數(shù)據(jù)。”
美國勞工部將于周五公布10月份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。周三稍早公布的數(shù)據(jù)顯示，美國10月民間就業(yè)人口增幅超過預(yù)期。
最新公布的美國10月ADP就業(yè)報(bào)告顯示，就業(yè)人口增加57.1萬人，高于預(yù)期的增加39.5萬人，9月報(bào)告中為增加56.8萬人。更重要的美國10月份就業(yè)情況報(bào)告將于周五出爐。預(yù)計(jì)非農(nóng)業(yè)就業(yè)人數(shù)將增加45萬人，9月僅增加了19.4萬人。
美聯(lián)儲(chǔ)在聲明中還指出，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和就業(yè)正在復(fù)蘇，但仍認(rèn)為高通脹將是“暫時(shí)的”，可能不需要迅速加息。
High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示:“盡管利率政策可能是每個(gè)人心目中最關(guān)心的問題，但目前市場上的通脹壓力緊隨其后。”
自2000年代末的金融危機(jī)以來，美國超寬松的貨幣政策幫助推高了金價(jià)，低利率會(huì)降低持有非收益資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本，而通脹擔(dān)憂則會(huì)推高對(duì)對(duì)沖的需求。
美聯(lián)儲(chǔ)宣布縮減，美元下跌
美元周三下跌，此前美聯(lián)儲(chǔ)表示，將從11月開始削減每月債券購買規(guī)模，計(jì)劃在2022年結(jié)束縮減行動(dòng)，但仍堅(jiān)持認(rèn)為，高通脹將被證明是“暫時(shí)的”，很可能不需要快速加息。
不過，雖然宣布將把每月1200億美元的公債和抵押貸款支持證券(MBS)購買規(guī)?？s減150億美元，但在何時(shí)可能通過升息開始下一階段的政策“正常化”方面，美聯(lián)儲(chǔ)三緘其口。
鮑威爾表示，宣布開始減少購債后，官員們?cè)诩酉⒎矫婵赡軙?huì)保持耐心，但如果通脹形勢發(fā)展到需采取行動(dòng)，美聯(lián)儲(chǔ)也不會(huì)退縮。
矽谷銀行首席貨幣策略師Scott Petruska稱，美聯(lián)儲(chǔ)聲明發(fā)布后美元最初下跌可能是因?yàn)楂@利了結(jié)。會(huì)議結(jié)果公布前，美元被極度做多，現(xiàn)在仍然如此。
他還稱，在下個(gè)季度剩下的時(shí)間里，美元仍將得到美債收益率相對(duì)較高帶來的支撐，美聯(lián)儲(chǔ)表現(xiàn)出急于遏制通脹，并在某種程度上承認(rèn)通脹持續(xù)的時(shí)間可能并不像他們最初認(rèn)為的
那樣短暫，美元仍是避險(xiǎn)資產(chǎn)。
美國新冠疫情兩個(gè)月來改善勢頭遇阻
美國過去兩個(gè)月的新冠疫情改善可能即將結(jié)束，而疫情正成為季節(jié)性的潮起潮落。
這并不是說形勢馬上就要開始惡化，而是已經(jīng)停止改善趨勢，就像之前幾輪一樣。與2020年夏季新增病例激增類似，2021年的德爾塔變種浪潮在9月初達(dá)到頂峰，隨后新增病例、住院和死亡人數(shù)出現(xiàn)持續(xù)兩個(gè)月的下降。
現(xiàn)在，這種改善已經(jīng)失去了60天來的積極勢頭，顯示出對(duì)過去模式的重演。
美國10月服務(wù)業(yè)指數(shù)升至創(chuàng)紀(jì)錄高位
美國10月服務(wù)提供商擴(kuò)張速度達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平，受需求堅(jiān)挺和商業(yè)活動(dòng)增強(qiáng)提振。
周三發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，供應(yīng)管理學(xué)會(huì)(ISM)服務(wù)業(yè)指數(shù)從9月的61.9升至66.7，超過所有經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期。
新訂單和商業(yè)活動(dòng)指標(biāo)也升至1997年有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)以來的最高水平，表明隨著新冠疫情的緩解，經(jīng)濟(jì)在第四季度初進(jìn)一步積蓄動(dòng)能。
持續(xù)的家庭和企業(yè)需求也表明推高通脹的供應(yīng)鏈問題仍然未有緩和，積壓訂單指標(biāo)升至歷史新高。
ISM服務(wù)業(yè)調(diào)查委員會(huì)主席Anthony Nieves發(fā)布聲明稱：“需求沒有放緩跡象，然而，持續(xù)的挑戰(zhàn)(包括供應(yīng)鏈中斷和勞動(dòng)力和材料短缺)正在限制產(chǎn)能并影響整體業(yè)務(wù)狀況?！?/p>
與此同時(shí)，就業(yè)指標(biāo)下降表明勞動(dòng)力市場挑戰(zhàn)依然存在。該指標(biāo)10月份跌至四個(gè)月低點(diǎn)51.6，表明盡管需求仍然強(qiáng)勁，但就業(yè)增長更為溫和。
后市展望
1.“短期內(nèi)，黃金可能會(huì)繼續(xù)承壓，因?yàn)楹芏嘌胄袝?huì)傾向于貨幣政策正?；?，逐步縮減資產(chǎn)購買，應(yīng)對(duì)較高的通貨膨脹，”孟買Yes Securities公司首席分析師Hitesh Jain說。
“但是，如果債市對(duì)未來幾年更高通脹和更低增長、也就是滯脹的預(yù)期是正確的，這對(duì)黃金應(yīng)該相當(dāng)利好，”Jain表示，指出較長期美債收益率的受抑反映了對(duì)滯脹的擔(dān)憂。
2.OANDA高級(jí)市場分析師Jeffrey Halley表示:“在聯(lián)邦公開市場委員會(huì)會(huì)議前，黃金繼續(xù)震蕩交投，1770.00-1810.00區(qū)間繼續(xù)受到良好控制?！?/p>
3.從技術(shù)上講，Kitco資深分析師Jimy Wyckoff撰文稱，12月黃金期貨多頭在短期整體上有輕微的技術(shù)優(yōu)勢。在日線圖上，價(jià)格處于四周以來的上升趨勢，但只是勉強(qiáng)上升。多頭需要盡快顯示出新的力量，以保持價(jià)格上漲勢頭。
上行方向，多頭的下一個(gè)上行目標(biāo)是收在9月高點(diǎn)1836.90美元這一穩(wěn)固阻力位上方。首個(gè)阻力位見于本周高位1797.80美元，然后是1800.00美元。
下行方向，看空者的下一個(gè)近期下行目標(biāo)是將期貨價(jià)格推低至1750.00美元這一堅(jiān)實(shí)技術(shù)支撐位下方。第一個(gè)支撐位見于今天的低點(diǎn)1.778.60美元，然后是上周的低點(diǎn)1772.40美元。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
①16:00瑞士第四季度消費(fèi)者信心指數(shù)
②16:50法國10月服務(wù)業(yè)PMI終值
③16:55德國10月服務(wù)業(yè)PMI終值
④17:00歐元區(qū)10月服務(wù)業(yè)PMI終值
⑤18:00歐元區(qū)9月PPI月率
⑥19:30美國10月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)
⑦20:00英國央行公布利率決議及會(huì)議紀(jì)要
⑧20:30美國至10月30日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)
⑨20:30美國9月貿(mào)易帳
⑩20:45歐洲央行行長拉加德等官員發(fā)表講話
?22:30美國至10月29日當(dāng)周EIA天然氣庫存
?待定第22屆歐佩克和非歐佩克部長級(jí)會(huì)議舉行
