周三(9月15日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1801美元/盎司附近。周二(9月14日)，金價(jià)觸及一周高位，因美元回落，美國(guó)通脹升幅低于預(yù)期，令美聯(lián)儲(chǔ)縮減貨幣刺激措施的時(shí)間表存在不確定性。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1804.34美元/盎司，上漲10.88美元或0.61%，盤中最高觸及1808.64美元/盎司，較日低1780.55美元/盎司一度拉升28美元。

COMEX 12月黃金期貨收漲0.7%，報(bào)1807.10美元/盎司。

渣打銀行貴金屬分析師Suki Cooper表示，“在美國(guó)通脹數(shù)據(jù)微弱于預(yù)期后，金價(jià)在1800美元左右?！彼a(bǔ)充稱，“宏觀背景仍有利于金價(jià)進(jìn)一步上漲?！?/p>

美國(guó)8月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)升幅低于預(yù)期，結(jié)束了一連串的大幅上漲，暗示通脹的部分上行壓力正開始消退。

美國(guó)勞工部周二公布的數(shù)據(jù)顯示，8月份消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)較7月份上漲0.3%，為七個(gè)月來最小漲幅。與去年同期相比，CPI上漲了5.3%。

扣除波動(dòng)較大的食品和能源成分后，所謂的核心通脹率較前一個(gè)月上升0.1%，為2月份以來的最小漲幅，反映出二手車、機(jī)票和汽車保險(xiǎn)價(jià)格的下降。

8月美國(guó)CPI漲幅低于預(yù)期，表明部分通脹上行壓力開始減弱。面對(duì)物資短缺、運(yùn)輸瓶頸和招聘困難導(dǎo)致的成本壓力不斷上升，企業(yè)一直在提高消費(fèi)品和服務(wù)的價(jià)格。雖然與經(jīng)濟(jì)重新開放相關(guān)的價(jià)格升勢(shì)開始減弱，但供應(yīng)鏈緊張可能會(huì)持續(xù)到2022年，并使通脹率保持高位。零部件短缺導(dǎo)致生產(chǎn)成本上升，給生產(chǎn)造成制約。與此同時(shí)，颶風(fēng)艾達(dá)可能加劇疫情相關(guān)的供應(yīng)鏈瓶頸以及價(jià)格壓力。

分析認(rèn)為，數(shù)據(jù)可能預(yù)示著通脹已見頂，通脹壓力的下降可能為美聯(lián)儲(chǔ)推遲啟動(dòng)減碼提供條件。

“雖然在11月的FOMC會(huì)議之前不太可能宣布縮減量化寬松，但9月的會(huì)議將介紹員工預(yù)測(cè)，或2024年的‘點(diǎn)’?！?024年的點(diǎn)可能反映2023年的兩次加息，”Cooper稱。

通脹數(shù)據(jù)可能強(qiáng)化這樣一種觀點(diǎn)，即美聯(lián)儲(chǔ)可能放慢退出經(jīng)濟(jì)支持措施的步伐，并將利率維持在低位。較低的利率降低了持有無收益黃金的機(jī)會(huì)成本。

經(jīng)紀(jì)公司OANDA資深市場(chǎng)分析師Ed Moya表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)遜于預(yù)期，對(duì)“黃金而言是個(gè)好消息”，因這降低了美聯(lián)儲(chǔ)宣布9月縮減購(gòu)債規(guī)模的可能性。

其他貴金屬方面，現(xiàn)貨鈀金下跌5.48%，至1977.52美元，為2020年7月以來的最低水平，盤中一度觸及1935.56美元低點(diǎn);現(xiàn)貨鉑金下跌2.1%，至941.05美元;現(xiàn)貨白銀上漲0.50%，至23.84美元。

鈀金9月份迄今已下跌近20%。

“供應(yīng)鏈疲弱，尤其是影響到芯片和汽車制造業(yè)，正對(duì)鉑類金屬造成打壓，”獨(dú)立分析師Ross Norman表示。他補(bǔ)充稱，盡管供應(yīng)中斷持續(xù)，但鉑金價(jià)格可能承壓。

三大股指齊收低，擔(dān)憂復(fù)蘇和美國(guó)上調(diào)企業(yè)稅引發(fā)廣泛拋售

美國(guó)股市周二下跌，盡管有跡象顯示通脹有所緩解，但經(jīng)濟(jì)不確定性和企業(yè)稅率上調(diào)的可能性越來越大，打擊投資者情緒，并引發(fā)廣泛拋售。

道指收低0.84%, 標(biāo)普500指數(shù)收挫0.57%, 納指收跌0.45%。

隨著交易展開樂觀情緒消退，逆轉(zhuǎn)了美國(guó)勞工部消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)報(bào)告發(fā)布之初引發(fā)的漲勢(shì)。三大股指均收低，提醒人們9月通常是股市較為艱難的一個(gè)月。

CFRA Research首席投資策略師Sam Stovall表示：“市場(chǎng)有可能只是在為一場(chǎng)姍姍來遲的修正作準(zhǔn)備，從季節(jié)性的角度來看，9月往往是基金經(jīng)理粉飾賬面的時(shí)期?！?/p>

Kingsview Asset Management投資組合經(jīng)理Paul Nolte表示：“我們?nèi)蕴幱谝粋€(gè)幾個(gè)月來人們一直預(yù)期將會(huì)出現(xiàn)的修正模式之中，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)一直低于預(yù)期，而Delta變種正在肆虐?！?/p>

10年期公債收益率觸及三周最低

美國(guó)公債收益率周二下跌，此前數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月核心消費(fèi)者物價(jià)漲幅為六個(gè)月來最小，表明通脹可能已經(jīng)見頂，并消除了美聯(lián)儲(chǔ)下一步行動(dòng)的緊迫性。

指標(biāo)10年期公債收益率一度下跌逾6個(gè)基點(diǎn)，低見1.263%，為8月24日以來最低。

未來幾個(gè)月的數(shù)據(jù)可能會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)，因基礎(chǔ)材料和零部件的短缺給各個(gè)供應(yīng)鏈造成了瓶頸并推動(dòng)價(jià)格上漲。

8月通脹放緩給了美聯(lián)儲(chǔ)喘息的空間，聯(lián)儲(chǔ)正準(zhǔn)備縮減購(gòu)債規(guī)模，并就何時(shí)開始將利率從近零水平上調(diào)做出決定。

Bryn Mawr Trust固定收益總監(jiān)Jim Barnes表示：“早些時(shí)候CPI數(shù)據(jù)公布，顯示通脹不及預(yù)期，收益率開始走低，市場(chǎng)似乎正在將這一趨勢(shì)解讀為美聯(lián)儲(chǔ)在未來貨幣政策方面將更加鴿派的一種跡象。”

共和黨反對(duì)提高債務(wù)上限

美國(guó)參議院民主黨領(lǐng)袖舒默(Chuck Schumer)周二敦促美國(guó)商界開始就不提高債務(wù)上限以避免政府違約或部分機(jī)構(gòu)停擺的危險(xiǎn)與共和黨人展開辯論。

舒默在國(guó)會(huì)大廈對(duì)記者表示，參議院共和黨人正在做“一件有風(fēng)險(xiǎn)且危險(xiǎn)的事”。

參議院共和黨領(lǐng)袖麥康奈爾(Mitch McConnell)此前一再表示，民主黨人應(yīng)該自己提高債務(wù)上限。他周二稱，“共和黨人一致反對(duì)提高債務(wù)上限，不是因?yàn)闆]有必要這么做”，而是因?yàn)樗J(rèn)為民主黨人應(yīng)該將其納入其3.5萬億美元的基礎(chǔ)設(shè)施議案中，然后在沒有共和黨支持的情況下讓議案通過。

不過，參議院金融委員會(huì)資深議員謝爾比(Richard Shelby)周二對(duì)記者表達(dá)了樂觀的態(tài)度，他認(rèn)為國(guó)會(huì)將及時(shí)批準(zhǔn)提高債務(wù)上限，盡管他所在的共和黨中有許多議員表示反對(duì)。

總的來看，金價(jià)周二收于50%回撤位1803上方，顯示有進(jìn)一步上升的機(jī)會(huì)，但美聯(lián)儲(chǔ)縮減的陰影揮之不去。另外此次突破1803并不算強(qiáng)勢(shì)，金價(jià)仍有重新回落1800下方的可能。

基本面利多因素

1.美國(guó)勞工部最新報(bào)告顯示，美國(guó)8月CPI年率增長(zhǎng)5.3%，低于預(yù)期和前值;核心CPI年率增長(zhǎng)4.0%，也低于預(yù)期和前值。數(shù)據(jù)在某種程度上支持了通脹暫時(shí)說，或使得美聯(lián)儲(chǔ)有理由推遲宣布縮減購(gòu)債規(guī)模時(shí)點(diǎn)，這使得黃金受到提振。

2.日內(nèi)，美元指數(shù)一度觸及92.33低點(diǎn)，美元下跌令以美元計(jì)價(jià)的黃金受到提振。

3.基準(zhǔn)10年期美國(guó)國(guó)債收益率下跌4.7個(gè)基點(diǎn)至1.277%。美債收益率下跌降低了持有黃金的成本。

后市展望

1.獨(dú)立分析師Ross Norman稱，“在通脹上升且實(shí)際利率為負(fù)的情況下，黃金有相當(dāng)多的利好因素，但美聯(lián)儲(chǔ)讓我們更多地關(guān)注升息的時(shí)間點(diǎn)，以及開始縮減購(gòu)債規(guī)模的時(shí)間點(diǎn)?！盢orman還指出，美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)上月可能走軟，這對(duì)那些將黃金視為對(duì)沖通脹工具的投資者是一個(gè)打擊。

2.Invesco投資策略主管Kristina Hooper在接受Kitco News采訪時(shí)表示，她預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在下周貨幣政策會(huì)議后宣布縮減購(gòu)債計(jì)劃。盡管Hooper認(rèn)為金價(jià)將保持中性立場(chǎng)，但她補(bǔ)充稱，金價(jià)將出現(xiàn)階段性波動(dòng)。她說，持續(xù)的地緣政治和國(guó)內(nèi)政治不確定性是可能引發(fā)新一輪短期上漲的一些火花。

3.路透技術(shù)分析師王濤表示，技術(shù)面來看，現(xiàn)貨金可能會(huì)重新測(cè)試1798美元的阻力位，如果突破，可能會(huì)上探1807美元。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①09:30中國(guó)70個(gè)大中城市住宅售價(jià)月報(bào)

②14:00英國(guó)8月CPI及零售物價(jià)指數(shù)月率

③14:45法國(guó)8月CPI月率

④17:00歐元區(qū)7月工業(yè)產(chǎn)出月率

⑤20:30加拿大8月CPI月率

⑥20:30美國(guó)8月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率

⑦20:30美國(guó)9月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)

⑧21:15美國(guó)8月工業(yè)產(chǎn)出月率

⑨22:30美國(guó)至9月10日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存