周三（8月4日）亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)1810美元/盎司附近。周二(8月3日)，金價(jià)小幅走低，因交易商離場(chǎng)觀望，美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)將于本周晚些時(shí)候公布，可能影響美聯(lián)儲(chǔ)縮減資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃的時(shí)間表。
現(xiàn)貨黃金尾盤(pán)收?qǐng)?bào)1810.25美元/盎司，下跌3.38美元或0.19%，美市盤(pán)中一度觸及1814.97美元/盎司高點(diǎn)，較日低1807.00美元/盎司回升近8美元。
COMEX 12月黃金期貨收跌0.4%，報(bào)1814.10美元/盎司。
投資者期待周五將公布的美國(guó)7月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。路透調(diào)查分析師預(yù)計(jì)，美國(guó)7月非農(nóng)就業(yè)人口將增加88萬(wàn)人，6月為增加85萬(wàn)人。
“市場(chǎng)關(guān)注的是美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)會(huì)縮減購(gòu)債規(guī)模，周五的就業(yè)數(shù)據(jù)可能會(huì)決定美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)會(huì)縮減購(gòu)債規(guī)模。近期黃金前景仍看漲，但兩份強(qiáng)勁的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告可能會(huì)打破這一理論，”O(jiān)ANDA高級(jí)市場(chǎng)分析師Edward Moya表示。
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾上周表示，在可能撤回對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持之前，就業(yè)市場(chǎng)仍有“一些地方需要彌補(bǔ)”，這推動(dòng)金價(jià)升至兩周高點(diǎn)。
但美聯(lián)儲(chǔ)兩位較為鷹派的政策制定者近日表示，他們認(rèn)為就業(yè)市場(chǎng)的復(fù)蘇已接近完成，這為美聯(lián)儲(chǔ)在幾個(gè)月內(nèi)開(kāi)始收緊對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持掃清了道路。
美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒周一表示，若未來(lái)兩個(gè)月度就業(yè)報(bào)告均顯示就業(yè)人口增加80萬(wàn)至100萬(wàn)，美聯(lián)儲(chǔ)可能在10月前開(kāi)始縮減寬松措施。
“如果它們和上次一樣強(qiáng)勢(shì)，那么我認(rèn)為你已經(jīng)取得了你需要的進(jìn)展，”他說(shuō)，“如果它們并非如此，那么我認(rèn)為你可能不得不把事情推遲幾個(gè)月。”
圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德也表示，為就業(yè)市場(chǎng)復(fù)蘇已接近完成，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)盡早開(kāi)始縮減購(gòu)債。
道明證券分析師在一份報(bào)告中表示，黃金無(wú)法從處于低位的實(shí)際利率中獲益，以及對(duì)Delta變種的擔(dān)憂(yōu)，表明投機(jī)興趣缺乏，美聯(lián)儲(chǔ)仍有望在12月縮減購(gòu)債規(guī)模。
較高的利率提高了持有無(wú)息黃金的機(jī)會(huì)成本。
盡管金價(jià)目前尚未對(duì)債券收益率做出反應(yīng)，但德國(guó)商業(yè)銀行分析師表示，他們認(rèn)為這一趨勢(shì)不可持續(xù)。
“從技術(shù)角度來(lái)看，金價(jià)將很快‘決定’走向何方，因?yàn)?00日和200日移動(dòng)均線(xiàn)越來(lái)越趨同。在我們看來(lái)，10年期美國(guó)國(guó)債的負(fù)實(shí)際收益率(-1.18%)仍處于歷史最低水平，這表明金價(jià)會(huì)走高。”
美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼稱(chēng)就業(yè)人數(shù)遠(yuǎn)低于疫情前水平
美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼表示，美國(guó)較高的職位空缺數(shù)量“是一個(gè)非常有希望的跡象，表明機(jī)會(huì)正在增加”，不過(guò)同時(shí)指出數(shù)以百萬(wàn)計(jì)的美國(guó)人仍然失業(yè)。
“盡管最近的招聘速度令人鼓舞，但就業(yè)人數(shù)仍然遠(yuǎn)低于之前的水平。今年6月的就業(yè)人數(shù)比2020年2月低680萬(wàn)。”
“我希望我們?cè)谧罱@種積極勢(shì)頭的基礎(chǔ)上繼續(xù)前進(jìn)，因?yàn)檫€有更多工作要做，以使經(jīng)濟(jì)恢復(fù)到此次公共衛(wèi)生緊急狀態(tài)之前那樣的強(qiáng)勁基礎(chǔ)?！?/p>
“目前，一些人在就業(yè)機(jī)會(huì)和轉(zhuǎn)行問(wèn)題上面臨艱難的選擇。所以一些人可能需要時(shí)間才會(huì)重新進(jìn)入勞動(dòng)力市場(chǎng)?！?/p>
舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利：勞動(dòng)力市場(chǎng)并不吃緊，就業(yè)正在復(fù)蘇
美國(guó)舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利(Mary Daly)周二表示，盡管美國(guó)雇主抱怨很難找到工人，但仍有近1000萬(wàn)人處于失業(yè)狀態(tài)，還有更多的人在觀望，她預(yù)計(jì)，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，他們中的許多人或大多數(shù)人將重返工作崗位。
戴利在一篇博客文章中稱(chēng)：“目前有多種因素在令勞動(dòng)力供應(yīng)減少--需要照顧兒童，對(duì)病毒的恐懼，慷慨的失業(yè)補(bǔ)貼，但沒(méi)有理由認(rèn)為勞動(dòng)力市場(chǎng)的這些特點(diǎn)將是永久性的，或是非常持久的。”
此前，美聯(lián)儲(chǔ)兩位較為鷹派的決策者--理事沃勒和圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德近日表示，他們認(rèn)為就業(yè)市場(chǎng)的復(fù)蘇接近完成，為美聯(lián)儲(chǔ)在幾個(gè)月內(nèi)開(kāi)始減少對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持鋪平了道路。
戴利在文章中并未提到美聯(lián)儲(chǔ)可能縮減債券購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃的問(wèn)題。
不過(guò)，她表示，25-54歲工人的就業(yè)“正在”復(fù)蘇，并向著疫情爆發(fā)前的擴(kuò)張狀態(tài)回歸，當(dāng)時(shí)重返工作崗位的人數(shù)比許多政策制定者預(yù)期的要多。她的此番發(fā)言被解讀為認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該繼續(xù)提供支持，而不是急于取消支持。
Delta變種病毒來(lái)勢(shì)兇猛，群體免疫門(mén)檻料被推高至80%以上
美國(guó)傳染病學(xué)會(huì)周二在一次情況通報(bào)會(huì)上表示，Delta新冠病毒變種的傳播已將群體免疫的門(mén)檻推高至80%以上，并可能接近90%。
阿拉巴馬大學(xué)助理教授Richard Franco表示，這比之前估計(jì)的60%至70%“高得多”，因?yàn)镈elta的傳播率是先前病毒的兩倍。
Franco說(shuō)：“顯然這是一種非常危險(xiǎn)的病毒，比原始病毒危險(xiǎn)得多?！?/p>
群體免疫是基于這樣的想法：當(dāng)一定比例的人口已經(jīng)接種疫苗或之前曾感染而獲得免疫，將有助于保護(hù)更廣泛的人群并減少病毒的傳播。 根據(jù)CDC數(shù)據(jù)，美國(guó)近60%的人口已經(jīng)接種了至少一劑新冠疫苗，約50%的人已經(jīng)完成接種，相當(dāng)于大約1.65億人。與此同時(shí)，在美國(guó)大約有3500萬(wàn)人在疫情期間檢測(cè)出對(duì)該病毒呈陽(yáng)性。
基本面利多因素
1.美市尾盤(pán)，美元指數(shù)DXY收?qǐng)?bào)92.07，下跌0.01%，盤(pán)中最低觸及91.90。美元下跌令以美元計(jì)價(jià)的黃金受到支撐。
基本面利空因素
1.基準(zhǔn)10年期美國(guó)國(guó)債收益率上漲不到1個(gè)基點(diǎn)，至1.174%。美債收益率上升令無(wú)持有收益黃金的成本升高。
2.美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒周一表示，若未來(lái)兩個(gè)月度就業(yè)報(bào)告均顯示就業(yè)人口增加80萬(wàn)至100萬(wàn)，美聯(lián)儲(chǔ)可能在10月前開(kāi)始縮減寬松措施。收緊貨幣政策將利空黃金。
后市展望
1.Exinity首席市場(chǎng)分析師Han Tan表示，“即將公布的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)可能決定金價(jià)的下一個(gè)重大走勢(shì)，這取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)如何向市場(chǎng)人士傳達(dá)美聯(lián)儲(chǔ)政策前景的信息。”“因此，黃金的漲勢(shì)受到美聯(lián)儲(chǔ)縮減購(gòu)債規(guī)模前景的限制，”Tan表示，“對(duì)德?tīng)査兎N所帶來(lái)的下行風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)擔(dān)憂(yōu)，支持了避險(xiǎn)資產(chǎn)?！?/p>
2.盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen稱(chēng)，盡管收益率走低，美元走軟，但金價(jià)仍難以上漲，令市場(chǎng)緊張?！俺窃鲩L(zhǎng)預(yù)期繼續(xù)惡化，否則投資者不太可能增加黃金配置，從而降低央行采取行動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，”Hansen表示。
3.道明證券的大宗商品分析師還指出，盡管德?tīng)査兎N繼續(xù)威脅全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，并增加了滯脹風(fēng)險(xiǎn)，即低增長(zhǎng)和高通脹的環(huán)境，但人們對(duì)黃金缺乏興趣?！懊缆?lián)儲(chǔ)的彈性平均通脹目標(biāo)制認(rèn)為實(shí)際利率將長(zhǎng)期為負(fù)，這應(yīng)會(huì)促使資本尋求黃金作為保值工具，但實(shí)際利率的融化并未激發(fā)對(duì)貴金屬的投機(jī)性提振，”分析師稱(chēng)。“這表明投機(jī)者缺乏購(gòu)買(mǎi)黃金的動(dòng)力，美聯(lián)儲(chǔ)仍有望在12月縮減購(gòu)債規(guī)模，并已暗示愿意對(duì)通脹過(guò)度做出回應(yīng)。反過(guò)來(lái)，下行勢(shì)頭正在積聚，引發(fā)CTA拋售計(jì)劃，可能將金價(jià)推低至關(guān)鍵技術(shù)門(mén)檻以下。在這種情況下，道明證券對(duì)本周非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁表現(xiàn)的預(yù)測(cè)，可能進(jìn)一步增加下行勢(shì)頭?！鄙现艿烂髯C券宣布建立黃金戰(zhàn)略空頭頭寸，預(yù)計(jì)金價(jià)在10月底前將跌至1730美元。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
①09:45中國(guó)7月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI
②15:50法國(guó)7月服務(wù)業(yè)PMI終值
③15:55德國(guó)7月服務(wù)業(yè)PMI終值
④16:00歐元區(qū)7月服務(wù)業(yè)PMI終值
⑤16:30英國(guó)7月服務(wù)業(yè)PMI
⑥17:00歐元區(qū)6月零售銷(xiāo)售月率
⑦20:15美國(guó)7月ADP就業(yè)人數(shù)
⑧21:45美國(guó)7月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值
⑨22:00美國(guó)7月ISM非制造業(yè)PMI
⑩22:00美聯(lián)儲(chǔ)副主席克拉里達(dá)發(fā)表講話(huà)
