周三(3月3日)亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1732美元/盎司附近。金價(jià)周二(3月2日)上漲，小幅脫離逾八個(gè)月低點(diǎn)，因美元和美國(guó)公債收益率回落提振對(duì)黃金的需求。

現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1738.23美元/盎司，上漲13.34美元或0.77%，金價(jià)在觸及1707.67美元/盎司之后反彈，并于美市盤(pán)中刷新日高至1739.08美元/盎司。

COMEX 4月黃金期貨收漲0.6%，結(jié)束之前連續(xù)五個(gè)交易日下跌的趨勢(shì)，報(bào)1733.60美元/盎司。

“隨著收益率和美元下跌，金價(jià)上漲至日高附近，”蒙特利爾銀行駐紐約的交易員Tai Wong表示。

“金價(jià)從亞市盤(pán)中觸及的低點(diǎn)反彈30美元，表明投資者和短期投機(jī)者正在逢低吸納，并引發(fā)空頭回補(bǔ)。如果收盤(pán)價(jià)高于1725美元，許多人會(huì)認(rèn)為這是一個(gè)關(guān)鍵的反轉(zhuǎn)日?！?/p>

美元指數(shù)在接近四周高點(diǎn)后下跌了0.2%，這使得黃金對(duì)其他貨幣的持有者來(lái)說(shuō)更便宜了。

指標(biāo)美國(guó)公債收益率從上周觸及的一年高位回落，進(jìn)一步支撐金價(jià)，而美國(guó)股市在周一強(qiáng)勁上漲后回落。

RJO Futures高級(jí)市場(chǎng)策略師Bob Haberkorn表示，“對(duì)黃金多頭而言，目前的主要困境是美國(guó)短期公債收益率上升?！?/p>

“盡管美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)刺激措施非常寬松，在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)保持低利率，但在短期內(nèi)，我們不得不應(yīng)對(duì)這些不斷上升的短期利率?！?/p>

雖然黃金被視為抵御通脹的盾牌，但較高的收益率會(huì)增加持有黃金的機(jī)會(huì)成本，從而威脅到這一地位。

市場(chǎng)參與者密切關(guān)注美國(guó)參議院本周將討論的1.9萬(wàn)億美元經(jīng)濟(jì)刺激方案。

美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德稱，滿足美聯(lián)儲(chǔ)為放慢購(gòu)債速度所設(shè)定的條件還需要一些時(shí)日，同時(shí)注意到近期債券市場(chǎng)的動(dòng)蕩。她還指出，近期債券市場(chǎng)的波動(dòng)可能導(dǎo)致進(jìn)一步推遲放慢購(gòu)債速度。

布雷納德在周二演講后回答提問(wèn)時(shí)稱：“我正在密切關(guān)注債券市場(chǎng)的發(fā)展，上周的走勢(shì)及其發(fā)展速度引起了我的注意?！?/p>

她還表示，如果發(fā)現(xiàn)狀況出現(xiàn)混亂或融資條件持續(xù)緊縮，就可能使美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)更晚實(shí)現(xiàn)，對(duì)此會(huì)感到擔(dān)憂。

一些投資者認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和更多財(cái)政刺激措施的出臺(tái)，收益率今年將不可避免地走高，這可能會(huì)令股市市盈率縮水。

“10年期國(guó)債收益率(尚未)達(dá)到投資者大規(guī)模拋售股票的水平，但近期的上漲已經(jīng)結(jié)束了價(jià)格利潤(rùn)比的擴(kuò)張過(guò)程，”Vital Knowledge創(chuàng)始人Adam Crisafulli在一份報(bào)告中表示。

與此同時(shí)，其他人認(rèn)為收益率跳升反映了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)改善和獲利預(yù)估上升，如果利率以合理的速度上升，股市長(zhǎng)期內(nèi)應(yīng)該能夠消化利率上升的影響。

巴西確認(rèn)新變種毒株 全球感染風(fēng)險(xiǎn)增高

新冠疫情在全球疫苗展開(kāi)接種計(jì)劃之際，最近幾周確診病例數(shù)量都在減少，但巴西再次創(chuàng)造新風(fēng)險(xiǎn)。流行病學(xué)家警告說(shuō)，巴西已經(jīng)確認(rèn)新的變種病毒，該毒株已經(jīng)在世界范圍內(nèi)引起人們的警覺(jué)。在如此龐大的人口風(fēng)險(xiǎn)中，感染的規(guī)模產(chǎn)生危險(xiǎn)突變。

巴西衛(wèi)生部長(zhǎng)愛(ài)德華多·帕祖洛(Eduardo Pazuello)上周指出，新變種毒株使得控制疫情變得困難，強(qiáng)調(diào)該毒株的傳染力比原始病毒高出3倍，傳播速度相當(dāng)驚人。巴西醫(yī)護(hù)人員也呼吁，政府應(yīng)該立刻實(shí)施新的封鎖限制政策，并強(qiáng)制規(guī)定社交距離避免再次爆發(fā)疫情浪潮。

該毒株被發(fā)現(xiàn)于馬瑙斯并稱作P1，截至本月初已經(jīng)蔓延到至少30個(gè)國(guó)家。值得關(guān)注的是，其與南非變種毒株分享相同的關(guān)鍵突變，被認(rèn)為可以逃脫疫苗或自然感染提供的免疫?？茖W(xué)家們也開(kāi)始擔(dān)心，在巴西如此多的人被感染的情況下，將會(huì)有更多的變種出現(xiàn)。

拜登推遲疫苗接種計(jì)劃 警告英國(guó)預(yù)算偏向風(fēng)險(xiǎn)

美國(guó)總統(tǒng)拜登在通過(guò)1.9萬(wàn)億美元的新冠財(cái)政刺激方案后，仍然未能脫離疫情所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。他發(fā)表有關(guān)新冠病毒的評(píng)論，強(qiáng)烈暗示當(dāng)前英國(guó)的預(yù)算偏向風(fēng)險(xiǎn)。細(xì)節(jié)也表明，拜登已經(jīng)推遲為所有美國(guó)成年人接種疫苗的最后期限。巴西再加上美國(guó)的疫情悲觀消息，持續(xù)支撐著黃金價(jià)格的漲勢(shì)。

惠譽(yù)在最新展望中表示，由于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇擠壓有限的供應(yīng)量，短期內(nèi)金屬價(jià)格將大幅上漲。最新報(bào)告提到：“惠譽(yù)國(guó)際評(píng)級(jí)修改了部分貴金屬和采礦價(jià)格的預(yù)期，因?yàn)樵S多商品的價(jià)格將在短期內(nèi)受益于需求的回升，而供應(yīng)反應(yīng)仍然緩慢，且?guī)齑嫣幱诘臀?。盡管金價(jià)上調(diào)，但對(duì)黃金而言，前景仍然更為悲觀?！?/p>

最重要的是，惠譽(yù)預(yù)計(jì)未來(lái)幾年金價(jià)將進(jìn)一步疲軟，預(yù)計(jì)2022年將達(dá)到1400美元，2023年將達(dá)到1200美元。但短期而言，惠譽(yù)仍然認(rèn)為由于投資流量和央行購(gòu)買需求增加，2021年和2022年的金價(jià)預(yù)期將提高。

展望未來(lái)，在鮑威爾周四發(fā)表講話之前，黃金交易員將密切關(guān)注英國(guó)預(yù)算以及參議院美國(guó)共刺激政策進(jìn)展的最新動(dòng)態(tài)，還有美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。值得提出的是，美聯(lián)儲(chǔ)最近的發(fā)言試圖安撫債券熊市，并可能會(huì)持續(xù)的這么執(zhí)行。

基本面利多因素

1.最近股市投資者關(guān)注的10年期美國(guó)國(guó)債收益率跌至1.41%?；鶞?zhǔn)利率在上周飆升至1.6%的高點(diǎn)后，本周似乎趨于穩(wěn)定。美債收益率回落令黃金受到提振。

2.美元指數(shù)自高位持續(xù)回落，美市盤(pán)中刷新日低至90.75，自高點(diǎn)大跌65點(diǎn)。美元回落令以美元計(jì)價(jià)的黃金受益。

3.當(dāng)?shù)貢r(shí)間上周六凌晨，以微弱優(yōu)勢(shì)控制眾議院的民主黨人投票通過(guò)了1.9萬(wàn)億美元新一輪經(jīng)濟(jì)救助計(jì)劃。下一步將由參議院審議。財(cái)政刺激計(jì)劃的進(jìn)展有助于提振黃金的需求。

基本面利空因素

1.美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間上周六批準(zhǔn)強(qiáng)生公司新冠疫苗緊急使用授權(quán)，使美國(guó)有第三種疫苗可以應(yīng)對(duì)新冠疫情。新冠疫苗的進(jìn)展有助于提振市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒，進(jìn)而不利于提振黃金的避險(xiǎn)需求。

2.美國(guó)周一公布的制造業(yè)數(shù)據(jù)顯示，該行業(yè)正處于2018年8月以來(lái)的最高增長(zhǎng)水平。亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)通過(guò)實(shí)時(shí)追蹤數(shù)據(jù)來(lái)估計(jì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的變化，該機(jī)構(gòu)目前預(yù)計(jì)今年頭三個(gè)月GDP將增長(zhǎng)10%。美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇往往會(huì)利多美元，利空黃金。

后市展望

1.荷蘭銀行分析師Georgette Boele表示，“美國(guó)國(guó)債收益率(升勢(shì))目前有些許停頓。”Boele補(bǔ)充稱，市場(chǎng)存在一些緊張情緒，投資者大舉做多黃金，并在金價(jià)上漲時(shí)買入，押注金價(jià)將重回約2000美元的高位，而目前金價(jià)尚未觸及這一高位。

2.前摩根大通董事總經(jīng)理、現(xiàn)任Trovio首席執(zhí)行官Jon Deane表示，通脹跡象已經(jīng)顯現(xiàn)，短期內(nèi)最好的交易是白銀。在今年早些時(shí)候受到散戶關(guān)注并一度突破30美元/盎司之后，有關(guān)白銀的主流媒體報(bào)道正在消退。但熱心的投資者仍在買入實(shí)物白銀，Deane認(rèn)為，這表明實(shí)物白銀短缺遠(yuǎn)未結(jié)束。Deane不排除銀價(jià)在今年某個(gè)時(shí)候達(dá)到60美元/盎司的可能性。“銀價(jià)今年可能達(dá)到40-50美元，甚至可能達(dá)到60美元，”他說(shuō)。Deane預(yù)計(jì)黃金今年仍將創(chuàng)下新高，價(jià)格區(qū)間從2000美元至2200美元的中低位不等。

3.Pepperstone研究部主管克里斯·韋斯頓(Chris Weston)也對(duì)市場(chǎng)預(yù)期做出回應(yīng)，他認(rèn)為盡管黃金市場(chǎng)情緒已極為悲觀，但短期內(nèi)不太可能扭轉(zhuǎn)。投資者需要密切關(guān)注美國(guó)國(guó)債收益率，因?yàn)槭袌?chǎng)在未來(lái)可能加息的時(shí)間方面似乎與美聯(lián)儲(chǔ)有不同看法。

4.道明證券分析師解釋說(shuō)：“美國(guó)國(guó)債收益率的提高和曲線的陡峭化，正在改變相對(duì)融資成本，并增加了機(jī)會(huì)成本，這使許多投資者不愿持有黃金。隨著美國(guó)10年期國(guó)債價(jià)格上升，市場(chǎng)可能會(huì)有更多的多頭清算和新空頭進(jìn)入市場(chǎng)?！?/p>

【2021年3月3日 周三重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 09:45 中國(guó)2月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI

② 15:30 瑞士2月CPI月率

③ 16:50 法國(guó)2月服務(wù)業(yè)PMI終值

④ 16:55 德國(guó)2月服務(wù)業(yè)PMI終值

⑤ 17:00 歐元區(qū)2月服務(wù)業(yè)PMI終值

⑥ 17:30 英國(guó)2月服務(wù)業(yè)PMI

⑦ 18:00 歐元區(qū)1月PPI月率

⑧ 21:15 美國(guó)2月ADP就業(yè)人數(shù)

⑨ 22:45 美國(guó)2月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值

⑩ 23:00 美國(guó)2月ISM非制造業(yè)PMI

? 23:30 美國(guó)至2月26日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存

? 次日02:00 美聯(lián)儲(chǔ)埃文斯發(fā)表講話

? 次日03:00 美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書(shū)

? 次日04:15 新西蘭聯(lián)儲(chǔ)主席奧爾發(fā)表講話