周四(2.25)亞市盤(pán)中，現(xiàn)貨黃金短線遭遇一波賣(mài)盤(pán)，跌破1800美元重要水平，現(xiàn)交投于1796美元附近。美元指數(shù)也跌至90下方。今晚21:30，市場(chǎng)將迎來(lái)美國(guó)GDP、初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)等重量經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)將再度引發(fā)行情波動(dòng)。
通脹預(yù)期升溫，全球國(guó)債收益率持續(xù)走高
自2月以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)前景向好，市場(chǎng)通脹預(yù)期升溫，投資者對(duì)債券的拋售也在加劇，全球國(guó)債收益率持續(xù)走高。
周三(2.24)美盤(pán)前，美國(guó)10年期國(guó)債收益率進(jìn)一步走高，攀升至2020年2月以來(lái)的高位1.42%。美國(guó)30年期國(guó)債收益率升至2.28%，為2020年1月以來(lái)最高水平。美國(guó)國(guó)債收益率曲線變陡，美國(guó)2年期10年期國(guó)債之間的利差達(dá)130個(gè)基點(diǎn)，為2016年末以來(lái)最高水平。
在美債帶動(dòng)下，最近全球債券市場(chǎng)利率均出現(xiàn)一輪明顯上行。
德國(guó)30年期國(guó)債收益率已轉(zhuǎn)為正，短短3個(gè)月內(nèi)從-0.2%升至0.2%。周三德國(guó)10年期國(guó)債收益率升至-0.29%，為8個(gè)月新高。英國(guó)10年期國(guó)債收益率一度上漲5個(gè)基點(diǎn)至0.77%。由此，英國(guó)/德國(guó)10年期國(guó)債收益率溢價(jià)創(chuàng)2019年以來(lái)新高。
此外，澳大利亞10年期國(guó)債收益率當(dāng)天升至1.61%，繼續(xù)保持在去年疫情爆發(fā)前的水平上方。新西蘭10年期國(guó)債收益率漲至1.788%，創(chuàng)2019年以來(lái)新高。日本10年期國(guó)債收益率本周也已升破0.1%，為2018年以來(lái)首次。
同時(shí)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率上行的勢(shì)頭開(kāi)始?jí)褐?a href="http://www.23youhua.cn/" target="_blank">黃金、白銀等非收益貴金屬價(jià)格。收益率上升往往會(huì)削弱黃金作為通脹對(duì)沖工具的吸引力，因?yàn)檫@增加了持有黃金的機(jī)會(huì)成本。
隔夜，美債收益率攀升至高點(diǎn)的同時(shí)，現(xiàn)貨白銀短線下挫，日內(nèi)跌幅擴(kuò)大至1.1%?，F(xiàn)貨黃金一度跌至1783美元/盎司，較日高回落逾20美元。
鮑威爾等美聯(lián)儲(chǔ)官員接連講話安慰市場(chǎng)
當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月22日，美國(guó)眾議院預(yù)算委員會(huì)以19票贊成16票反對(duì)的投票結(jié)果，決定推進(jìn)拜登1.9萬(wàn)億美元紓困法案。眾議院已定于本周五(2月26日)22點(diǎn)起就拜登的刺激計(jì)劃進(jìn)行投票。
市場(chǎng)預(yù)期拜登1.9萬(wàn)億美元經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的可能性越來(lái)越大，由此引發(fā)了人們對(duì)通脹可能飆升的擔(dān)憂。
而美聯(lián)儲(chǔ)官員近期也陸續(xù)不厭其煩地一再向市場(chǎng)保證貨幣政策將在一段時(shí)間內(nèi)維持不變。
周二，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾向參議院銀行委員會(huì)表示，有跡象顯示經(jīng)濟(jì)已從新冠疫情中逐漸復(fù)蘇，但美聯(lián)儲(chǔ)很可能會(huì)繼續(xù)維持寬松政策一段時(shí)間。鮑威爾周三(23:00)重申，美國(guó)利率將保持在低位，美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)債券以支持美國(guó)經(jīng)濟(jì)。他還強(qiáng)調(diào)，美國(guó)恐將需要3年才能實(shí)現(xiàn)2%的通脹目標(biāo)!
除了鮑威爾，美聯(lián)儲(chǔ)副主席克拉里達(dá)也暗示美聯(lián)儲(chǔ)不急于收緊貨幣政策。美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德則說(shuō)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)離就業(yè)和通脹目標(biāo)還很遠(yuǎn)。這些被視為美聯(lián)儲(chǔ)釋放的最新“鴿派”信號(hào)。
雖然不斷上升的實(shí)際利率壓制貴金屬價(jià)格，但不論是通脹預(yù)期的上漲還是美聯(lián)儲(chǔ)維持寬松貨幣政策的承諾，對(duì)金價(jià)都是利好。
隔夜，在鮑威爾繼續(xù)釋放鴿派信號(hào)后，現(xiàn)貨黃金收復(fù)大部分跌幅，最后收?qǐng)?bào)1805.85美元/盎司。美國(guó)三大股指周三集體上漲，其中道指則漲近300點(diǎn)并刷新盤(pán)中歷史最高。美債市場(chǎng)稍有回落但仍處高位，10年期美債收益率交投在1.38%。
本交易日，也兩位美聯(lián)儲(chǔ)官員將發(fā)表講話：21:30亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克、次日02:00紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯，大家繼續(xù)留意他們對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的描述。
除了美債收益率攀升對(duì)貴金屬價(jià)格的壓制，還有一點(diǎn)值得一提的是，作為支撐去年金價(jià)大漲的重要因素——全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust的持倉(cāng)已經(jīng)11連跌，減少至2020年中以來(lái)最低水平，當(dāng)前持倉(cāng)量為1106.36噸。
美國(guó)GDP、初請(qǐng)數(shù)據(jù)重磅來(lái)襲
今晚21:30，美國(guó)公布第四季度實(shí)際GDP年化季率修正值，這是投資者日內(nèi)最關(guān)注的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。市場(chǎng)預(yù)期料增長(zhǎng)4.2%，上個(gè)月底公布的美國(guó)第四季度GDP年率初值錄得4%。
分析師指出，假如美國(guó)GDP修正值高于預(yù)期，美元可能會(huì)受到提振，而金價(jià)料遭進(jìn)一步打壓。
除了GDP數(shù)據(jù)外，同一時(shí)間還將公布美國(guó)至2月20日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)，市場(chǎng)預(yù)期增加83.8萬(wàn)人，前值為86.1萬(wàn)人。還有美國(guó)1月耐用品訂單月率，市場(chǎng)預(yù)期錄得1.1%，前值為0.5%。
