受美元走軟推動，今日現(xiàn)貨黃金展開反彈，隨后沖高回落企穩(wěn)千八關(guān)口。周三，美聯(lián)儲主席鮑威爾將再次進行國會作證，此外，美聯(lián)儲副主席克拉里達將就經(jīng)濟前景發(fā)表講話，預(yù)計這些因素將引發(fā)市場波動。
經(jīng)濟刺激方案可能令美債收益率進一步走高，且美國政府在疫苗接種進程上加快速度，這些都對金價不利。SPDR黃金持倉十連跌也反映出市場對金價的悲觀情緒。
美國總統(tǒng)拜登1.9萬億美元的救濟計劃，加上今年晚些時候可能出臺更多刺激措施的前景，正在為美債收益率一改處于歷史性低點的局面鋪平道路，進而可能導(dǎo)致外匯市場波動率加劇。
在計劃推出前，美國國債收益率已經(jīng)開始走高，為未來走勢提供了線索。貝萊德預(yù)計，今年將有高達2.8萬億美元的額外財政支出，存在長期利率進一步走高的風(fēng)險。紐約梅隆的John Velis表示，由于美聯(lián)儲購債計劃引發(fā)“沒有減碼的風(fēng)暴”，到4月份10年期美債收益率可能達到2%。發(fā)明了廣受關(guān)注的美債市場衡量指標(biāo)的個人投資者Harley Bassman則認(rèn)為，貨幣波動率非常低，幾乎肯定會上揚。
幾周以來，許多投資者面臨的關(guān)鍵問題是，1.9萬億美元的紓困計劃是否會像第一份方案那樣，在很大程度上流入金融市場，還是會主要進入實體經(jīng)濟，進而引發(fā)比原始刺激規(guī)模更大的支出和投資調(diào)整。席卷全球市場的通貨再膨脹押注熱潮暗示，后一種觀點占據(jù)上風(fēng)，暗示此類交易可能還有空間。
“還有許多刺激計劃等待出臺，最終規(guī)?？赡苓_到2萬億-3萬億美元，”紐約梅隆外匯和宏觀策略師Velis通過電話表示。他說，其中包括今年晚些時候?qū)Ｗ⒒ê徒?jīng)濟增長的另一個方案。
經(jīng)濟和通脹前景上升最先反映在收益率的上升當(dāng)中，隨后便是匯率波動性的提升。Velis表示，需要觀察的對象之一是日元，在主要貨幣中，其隱含波動率最低，有“更多上升空間”。同時，預(yù)計美元的下一個方向“比較模糊”。
美債收益率的上漲將極大地削弱非孽息黃金的魅力，對金價利空。
另外要注意的是，美國SPDR Gold Trust基金公司的黃金ETF持倉變化往往反映了當(dāng)前市場對黃金價格走勢的判斷。截止2月23日的數(shù)據(jù)顯示，SPDR黃金ETF持倉量已經(jīng)十連跌。今年以來，SPDR黃金ETF持倉已經(jīng)拋售60噸，表明這個全球最大的黃金ETF基金對目前的金價相當(dāng)悲觀。
日線級別：KDJ金叉，MACD兩線重合。周二現(xiàn)貨金小幅收跌，承壓于1月6日高點和2月10日高點連接而成的趨勢線。周一金價大漲，周二多頭未能延續(xù)上漲行情暗示后市反彈行情恐面臨終結(jié)，金價可能難以突破上方趨勢線的壓力，日內(nèi)不排除再次跌落1800下方的可能。
中長線來看，金價走勢亦偏弱運行。從1月6日觸及1959的高位以來，金價階段低點不斷下移，行情易跌難漲，整體運行在一個下跌通道中，目前暫時難以挽回頹勢，因此黃金價格后市仍有再創(chuàng)新低的可能性。
上行方面，今日黃金價格初步阻力可以關(guān)注周二高位1816一線，進一步關(guān)注38.2回撤位1836附近及1850附近的阻力。下行方面，初步支撐在1800關(guān)口，進一步關(guān)注2月4日低點1785及2月19日低點1760。
