周五(3月6日)金價(jià)劇烈波動(dòng)，由于公共衛(wèi)生事件重創(chuàng)美國(guó)股市，促使投資者拋售黃金來滿足股市的追加保證金要求；紐市尾盤現(xiàn)貨黃金較日低回升近50美元，刷新2013年1月以來高點(diǎn)至1692.15美元/盎司，隨后再次自高位跳水，終收于1674.20美元/盎司。此前盤中短線一度跌穿1680、1670、1660和1650美元關(guān)口，跳水逾40美元至1642.73美元/盎司。
2月非農(nóng)就業(yè)增加27.3萬！黃金巨量交易暴跌
美國(guó)勞工部公布的美國(guó)2月非農(nóng)新增就業(yè)人口27.3萬，大幅好于預(yù)期的17.5萬；失業(yè)率下降至3.5%，失業(yè)率已經(jīng)連續(xù)23個(gè)月保持在低于4%的水平，這是自20世紀(jì)60年代以來持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的一次；薪資增速3%；就業(yè)人口反映出勞動(dòng)力市場(chǎng)的強(qiáng)勁。
不過在非農(nóng)數(shù)據(jù)公布前，金價(jià)短線就已經(jīng)跳水14美元。有數(shù)據(jù)顯示，COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時(shí)間21:29-21:30兩分鐘內(nèi)成交量為6792手，交易合約總價(jià)值近12億美元。
值得注意的是：數(shù)據(jù)出爐前金價(jià)先跌為敬，有人泄密了嗎？
此次非農(nóng)數(shù)據(jù)公布之前，現(xiàn)貨黃金就短線跳水14美元，讓不少投資者懷疑數(shù)據(jù)遭到提前泄露。
據(jù)悉，為減輕數(shù)據(jù)被提前泄露的風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)勞工部一度計(jì)劃改變非農(nóng)數(shù)據(jù)發(fā)布方式，禁止記者在“封鎖”的房間里使用電腦。但在3月5日，在財(cái)經(jīng)媒體機(jī)構(gòu)的游說反對(duì)下，美國(guó)勞工部暫停改變經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布方式的計(jì)劃。
上周，統(tǒng)計(jì)局發(fā)表了一封信，稱最早要到3月9日才能實(shí)施這些改革，最新的消息則使相關(guān)改革無限期推遲。美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局局長(zhǎng)威廉·比奇(William Beach)在周二給新聞媒體的一封信中表示，為確保做好準(zhǔn)備，決定將鎖定期調(diào)整的實(shí)施時(shí)間推遲一段時(shí)間：
“我有信心勞工統(tǒng)計(jì)局和國(guó)土安全部能夠以一種既能讓公眾公平及時(shí)地獲取數(shù)據(jù)，又能確保最高安全級(jí)別的方式做出計(jì)劃中的改變?！?/p>
但此次非農(nóng)夜出現(xiàn)詭異行情，或加深公眾的擔(dān)憂，美國(guó)勞工部需要盡快找到一個(gè)兩全其美的辦法，確保非農(nóng)等重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)正常公布。
不過，在衛(wèi)生事件的影響下，盡管非農(nóng)數(shù)據(jù)向好，但對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的影響力料有所下降。也就是說盡管非農(nóng)數(shù)據(jù)讓黃金從高位回落，但交易員依然押注美聯(lián)儲(chǔ)大幅降息，據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”，非農(nóng)報(bào)告公布后，美聯(lián)儲(chǔ)3月降息50個(gè)基點(diǎn)至0.50%-0.75%的概率為21.9%%，降息75個(gè)基點(diǎn)至0.25-0.50%的概率為78.1%。
另外值得注意的是：美債收益率暴跌至低點(diǎn) 美國(guó)或進(jìn)入負(fù)利率！
美國(guó)國(guó)債收益率周五暴跌至創(chuàng)紀(jì)錄低點(diǎn)。美國(guó)國(guó)債上漲，長(zhǎng)期債券收益率創(chuàng)下了自2009年以來的最大盤中跌幅。在收益率曲線的短期，交易員加大了本月央行進(jìn)一步放松政策的押注，避險(xiǎn)黃金走高。
隨著降息預(yù)期的繼續(xù)升溫，包括西太平洋銀行等投行都認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)將會(huì)繼續(xù)降息?？紤]到美聯(lián)儲(chǔ)的降息空間已經(jīng)不大，美聯(lián)儲(chǔ)滑入負(fù)利率行列的可能性比較高。
除了美國(guó)，英國(guó)10年期、20年期和30年期國(guó)債也創(chuàng)出新低。分析師認(rèn)為，未來負(fù)利率國(guó)家的“隊(duì)伍”將會(huì)進(jìn)一步壯大。
RJO期貨公司的高級(jí)商品期貨經(jīng)紀(jì)人Bob Haberkorn表示：因?yàn)橐咔榈脑?，金價(jià)會(huì)走高。美國(guó)國(guó)債收益率已經(jīng)下跌了，現(xiàn)在黃金是比國(guó)債更好的避風(fēng)港。十年期國(guó)債收益率現(xiàn)在是0.67%左右，這是一個(gè)危險(xiǎn)的境地。此時(shí)金價(jià)要是漲不起來的話，更待何時(shí)啊?！?/p>
下周關(guān)注：歐洲央行利率決議
在美國(guó)、加拿大和澳大利亞央行緊急降息支撐經(jīng)濟(jì)之后，歐洲央行將在下周政策會(huì)議上采取何種行動(dòng)無疑成為市場(chǎng)的一大焦點(diǎn)。
除此之外，英國(guó)新任財(cái)政大臣蘇納克將公布英國(guó)首份脫歐后的預(yù)算案，主要石油機(jī)構(gòu)將發(fā)布最新油市月報(bào)。數(shù)據(jù)方面，重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)CPI、消費(fèi)者信心，中國(guó)通脹和信貸數(shù)據(jù)，以及日本和英國(guó)GDP。
為了應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情在全球快速蔓延造成的經(jīng)濟(jì)沖擊，主要央行掀起了新一輪降息潮，金融市場(chǎng)隨之跌宕起伏。
歐洲央行將于北京時(shí)間下周四(3月12日)20:45公布利率決議，行長(zhǎng)拉加德隨后將在21:30舉行新聞發(fā)布會(huì)，就會(huì)議結(jié)果發(fā)表講話。
市場(chǎng)預(yù)計(jì)，歐洲央行將存款利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至-0.6%。然而，與此形成反差的是，根據(jù)外媒在美聯(lián)儲(chǔ)緊急降息50個(gè)基點(diǎn)后對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)家進(jìn)行的調(diào)查，大多數(shù)受訪者認(rèn)為歐洲央行不會(huì)跟進(jìn)美聯(lián)儲(chǔ)降息，部分原因在于已然深入負(fù)值的利率限制了進(jìn)一步降息的空間。歐洲央行下周還將更新經(jīng)濟(jì)預(yù)估，屆時(shí)或?qū)⒄{(diào)低展望。
英國(guó)政府計(jì)劃于周三(3月11日)公布2020年財(cái)政預(yù)算，料將宣布增加公共支出。一些分析師預(yù)期，在3月26日貨幣政策委員會(huì)的下次會(huì)議之前，英國(guó)央行將暫時(shí)觀望，看看財(cái)政刺激的規(guī)模。英國(guó)央行候任行長(zhǎng)貝利稱，央行需要與政府合作，以抵消疫情對(duì)供應(yīng)鏈的影響。英國(guó)貨幣市場(chǎng)預(yù)期英國(guó)央行將在本月會(huì)議上降息25個(gè)基點(diǎn)。
要提醒投資者的是，北美地區(qū)下周進(jìn)入夏令時(shí)，美國(guó)和加拿大金融市場(chǎng)交易時(shí)間及數(shù)據(jù)公布時(shí)間將較冬令時(shí)提前一小時(shí)。
疫情方面：世界衛(wèi)生組織周五(3月6日)稱，截至CET時(shí)間3月6日10:00(北京時(shí)間3月6日17:00)，全球新冠肺炎確診病例累計(jì)達(dá)98192例，24小時(shí)新增2873例；中國(guó)境外新冠肺炎病例數(shù)達(dá)到17481例。
根據(jù)約翰霍普金斯大學(xué)收集的數(shù)據(jù)，截至美國(guó)東部時(shí)間周五上午8點(diǎn)，病例總數(shù)為100,055例。大部分病例發(fā)生在中國(guó)大陸，其次是韓國(guó)、伊朗和意大利。根據(jù)約翰霍普金斯大學(xué)的數(shù)據(jù)，在美國(guó)，至少有233例確診病例，14人死亡。全球范圍內(nèi)，至少3398人死于兩個(gè)多月前出現(xiàn)的這種病毒。
歐洲方面，意大利新冠肺炎確診病例從3858例增加至4636例，死亡病例從148例增加至197例。截至3月6日18時(shí)，西班牙確診人數(shù)上升至387人，死亡5人。據(jù)德國(guó)聯(lián)邦疾控機(jī)構(gòu)羅伯特·科赫研究所公布的數(shù)據(jù)，截至當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月6日15點(diǎn)，德國(guó)已累計(jì)確診新冠肺炎患者639例。法國(guó)新冠肺炎疫情當(dāng)?shù)貢r(shí)間6日明顯趨緊，單日新增確診病例接近兩百例，目前法國(guó)確診病例已經(jīng)增至613例；法國(guó)同時(shí)新增2例死亡病例，死亡病例增至9例。針對(duì)疫區(qū)的管制措施當(dāng)天升級(jí)。
美國(guó)總統(tǒng)特朗普于周五簽署一份規(guī)模78億美元的緊急支出法案，用于抗擊新冠病毒。在簽署法案后，美國(guó)總統(tǒng)特朗普向媒體表示，“這是一個(gè)無法預(yù)料的問題，不知從何而來?！贝送猓绹?guó)總統(tǒng)特朗普還發(fā)布推文，強(qiáng)調(diào)了三遍“就業(yè)崗位”一詞。
漲聲響起：下周黃金看漲呼聲依舊爆棚
據(jù)Kitco周五(3月6日)最新報(bào)道，自從新冠肺炎疫情爆發(fā)以來，黃金成為了金融市場(chǎng)的一枝獨(dú)秀。交易者一直蜂擁而至，把黃金作為避風(fēng)港，特別是在美聯(lián)儲(chǔ)和其他幾家央行本周降息應(yīng)對(duì)危機(jī)以后。
黃金空頭最好不要同美聯(lián)儲(chǔ)和全球央行抗衡。Price Futures Group的高級(jí)市場(chǎng)分析師Phil Flynn說，“恐懼和美元疲軟將使黃金保持非常穩(wěn)固的上行軌道。”華爾街一項(xiàng)調(diào)查顯示，13個(gè)市場(chǎng)分析師里，有12個(gè)(92%)看好黃金。同時(shí)，一個(gè)1919人參加投票的在線民意調(diào)查顯示，1395人(73%)看好黃金下周上漲。另外15%看空，13%看平。
Eureka Miner’s Report的編輯Richard Baker說，現(xiàn)在的情況“創(chuàng)造了金價(jià)拉升近乎完美的環(huán)境，”，他預(yù)期下周金價(jià)達(dá)到1700美元/盎司的目標(biāo)。他表示美國(guó)國(guó)債收益率暴跌，美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步行動(dòng)的預(yù)期已經(jīng)使美元貶值至2019年1月的水平，這對(duì)美元化商品形成了實(shí)質(zhì)性推動(dòng)?！?/p>
“極低的通脹預(yù)期下降速度不及10年期國(guó)債收益率下降的快，導(dǎo)致實(shí)際負(fù)利率超過50個(gè)基點(diǎn)，這對(duì)像黃金這樣的無息資產(chǎn)來說是一筆意外之財(cái)?！?/p>
Kitco的高級(jí)技術(shù)分析師Jim Wyckoff也表示，避險(xiǎn)需求增加，黃金繼續(xù)看漲。他補(bǔ)充說：“技術(shù)分析也看漲?！?/p>
Walsh Trading商業(yè)對(duì)沖聯(lián)合主管Sean Lusk也表達(dá)了類似的觀點(diǎn)，并指出，投資者現(xiàn)在正逃向安全市場(chǎng)，沖入黃金市場(chǎng)，但只要股票回升，債券穩(wěn)定并且當(dāng)然“一切都在變化”，方向?qū)⒛孓D(zhuǎn)。或者說如果科學(xué)家發(fā)明出一種冠狀病毒的疫苗，這將改變局面。Lusk表示：情況將取決于股市，但我認(rèn)為金價(jià)不會(huì)在這里停滯?！彼a(bǔ)充說，如果4月黃金期貨能突破1691美元附近的雙頂，現(xiàn)貨市場(chǎng)可能會(huì)漲到1750美元。
加拿大皇家銀行(RBC)財(cái)富管理公司董事總經(jīng)理說：“我期待人們繼續(xù)購(gòu)買黃金?！薄?疫情和金融市場(chǎng)的)問題不會(huì)一天內(nèi)就解決，上漲幅度可能比本周要小，但黃金還是看漲?！毙聜酢睂?Jeffrey Gundlach)表示，以眼下的情況而言，黃金是最佳選擇。
研究機(jī)構(gòu)CRU的Paul Robinson表示，黃金仍然是投資者們需要考慮的重要資產(chǎn)，現(xiàn)在要考慮的是保值，黃金就是保值工具，在這種巨大的不確定性之下，金價(jià)會(huì)繼續(xù)上漲。
關(guān)注水平
在市場(chǎng)近期極度看好黃金的情況下，多數(shù)分析師和投資者都在關(guān)注1,700美元關(guān)鍵阻力位，這也將是金價(jià)創(chuàng)下的七年新高。
“在這種環(huán)境下，我認(rèn)為你不可能真正看到一個(gè)可靠的價(jià)格目標(biāo)。我認(rèn)為你只要向上看就行，”Hansen說道。
分析師表示，下行方向，他們關(guān)注的是1,650美元初步支撐位以及更大支撐1,600美元。
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