現(xiàn)貨黃金本周大幅收低，但1450美元強(qiáng)勁支撐位提供了堅實(shí)支撐，因周五(11月8日)市場開始質(zhì)疑中美貿(mào)易的進(jìn)展。
Scotiabank商品策略師Nicky Shiels表示，“與當(dāng)前市場對美聯(lián)儲降息(或升息…)的預(yù)期相比，金價一直相當(dāng)昂貴，這也解釋了本周黃金的部分平倉，與技術(shù)性突破和利好的貿(mào)易消息相一致。1450美元是美聯(lián)儲7月31日首次降息時設(shè)定的關(guān)鍵底部，應(yīng)該會提供支撐?！?/p>
截至周五美市午盤，現(xiàn)貨黃金價格本周仍下跌了約3%。COMEX 12月黃金期貨收跌0.2%，報1462.90美元/盎司，創(chuàng)8月2日以來主力合約收盤新低，本周累跌3.2%，創(chuàng)2017年5月份以來最大單周跌幅。
一個可能在短期內(nèi)大幅推高金價的風(fēng)險事件是“第一階段”協(xié)議的推遲?！巴ㄘ浽倥蛎浗灰?以及金價走高)面臨的最大威脅是，12月峰會是否會進(jìn)一步推遲(甚至取消)，這將扭轉(zhuǎn)本周所有國債/黃金的跌勢，”Shiels稱。
她補(bǔ)充說，總體而言，持有黃金的理由仍然是中美貿(mào)易談判一如既往地不可預(yù)測。
她在接受Kitco News采訪時表示，“金價正逐漸逼近買入?yún)^(qū)域，因?yàn)槲覀兿嘈?，第一階段的貿(mào)易協(xié)議只是證實(shí)了一個不那么看漲的路徑。在周期晚期和大選年持有黃金的結(jié)構(gòu)性原因仍然存在?！?/p>
下周有諸多潛在因素將驅(qū)動金價，市場繼續(xù)關(guān)注貿(mào)易消息的動向。
“這在很大程度上將取決于美中貿(mào)易談判的進(jìn)展。從特朗普的最新言論來看，呼吁貿(mào)易談判取得進(jìn)展似乎為時過早，”Mitsubishi分析師Jonathan Butler指出。
其他重要事件包括11月13日美聯(lián)儲主席鮑威爾在國會聯(lián)合經(jīng)濟(jì)委員會就經(jīng)濟(jì)問題作證和11月12日特朗普在紐約經(jīng)濟(jì)俱樂部的演講。
此外，鮑威爾還將于11月14日在眾議院預(yù)算委員會聽證會上作證，發(fā)言重點(diǎn)將是美聯(lián)儲對美國“經(jīng)濟(jì)前景”的展望。該委員會在一份聲明中說，鮑威爾將是自2012年以來第一位在預(yù)算委員會作證的美聯(lián)儲主席，聽證會定于當(dāng)?shù)貢r間上午10點(diǎn)(北京時間23點(diǎn))舉行。
“鮑威爾的證詞將受到密切關(guān)注，以關(guān)注他是否透露出美聯(lián)儲有意維持利率不變的任何跡象。每個人都會從中得到一些東西。但是，有了這些證詞，每個人都傾向于抓住某些詞或短語來證明自己的觀點(diǎn)，從這個意義上說，這可能是一系列含混不清的信息，”Butler稱，“我們更有可能聽到一些關(guān)于保持利率不變的有條件評論。美國已經(jīng)連續(xù)三次降息，因此在近期內(nèi)再次降息的可能性很小?！?/p>
另一個重要的觸發(fā)因素將是美國國債收益率。
“10年期和兩年期國債的收益率已大幅提高。收益率上升對黃金來說不是好事，這就是我們在11月初最后幾天看到的情況，”Vecchio指出，“在10年期走勢逆轉(zhuǎn)之前，我們不會喜歡黃金價格的走勢。未來幾周，金價可能一路下跌至1420美元，然后才會出現(xiàn)明顯的支撐。”
跌破1450美元可能引發(fā)另一波拋售
McKay稱，1450美元水準(zhǔn)是金價的關(guān)鍵支撐位，跌穿該水準(zhǔn)可能為更多賣盤打開閘門。
“此前，我們看到許多多頭進(jìn)入1425-1450美元區(qū)域?，F(xiàn)在，如果風(fēng)險市場繼續(xù)上漲，我們可能面臨另一波下跌。每位交易商的平均倉位規(guī)模一直遠(yuǎn)高于平均水準(zhǔn)，我們所看到的是該頭寸的震蕩，一些空頭正加劇下檔動能。展望下周，我們更傾向于認(rèn)為金價將在區(qū)間內(nèi)波動至略微下滑。”
Butler補(bǔ)充說，1450美元水準(zhǔn)是金價的重要支撐區(qū)域，短期內(nèi)可能在1450-1500美元區(qū)間內(nèi)交投。
“今年夏天，當(dāng)我們首次突破1450美元時，這是一個明顯的上行阻力線。在下滑的過程中，也會有相當(dāng)程度的支撐?！?/p>
但Butler強(qiáng)調(diào)，跌破1450美元可能引發(fā)金價跌向1400美元。他表示：“我們是否會跌至如此低位，將取決于宏觀前景?！?/p>
下周關(guān)注通脹和零售數(shù)據(jù)
下周的關(guān)鍵數(shù)據(jù)包括周三的美國CPI數(shù)據(jù)、周四的PPI數(shù)據(jù)，以及周五的零售銷售、紐約州制造業(yè)指數(shù)和工業(yè)生產(chǎn)。
考慮到美聯(lián)儲的最新言論，通脹將是更重要的報告之一。美聯(lián)儲最近表示，在通脹“顯著”改善之前，不會考慮加息。
凱投宏觀美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Andrew Hunter表示，“我們預(yù)計核心通脹率大體上不會改變。在過去的幾個月里，經(jīng)濟(jì)有所加速，但就美聯(lián)儲而言，沒有跡象表明會有顯著的增長。總體而言，通脹形勢是溫和的?！?/p>
Hunter補(bǔ)充稱，美聯(lián)儲12月降息的可能性似乎越來越小，但再次降息也并非完全不可能。
“美聯(lián)儲在某個時候再次降息的可能性略大一些。第四季度GDP增長將略有放緩，明年仍將保持疲弱。美聯(lián)儲可能會被說服提供更多的寬松政策?？傮w而言，他們似乎對自己已經(jīng)做得足夠的想法感到滿意，”他表示。
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