貴金屬投資者正將注意力轉(zhuǎn)向下周的美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景，因美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾可能在美聯(lián)儲(chǔ)9月貨幣政策會(huì)議前給出最后線索。
黃金價(jià)格在周二觸及六年半新高后，回吐了所有的周漲幅，因有跡象顯示貿(mào)易緊張局勢(shì)有所緩和，令避險(xiǎn)情緒升溫。周五(8月30日)，COMEX 12月黃金期貨收跌0.5%，報(bào)1529.40美元/盎司，主力合約本周累跌0.5%，但8月份則漲超6%。
“對(duì)于推遲對(duì)美國(guó)采取報(bào)復(fù)行動(dòng)，市場(chǎng)做出了積極回應(yīng)。似乎美國(guó)總統(tǒng)特朗普的負(fù)面言論也緩和了下來(lái)。市場(chǎng)希望在貿(mào)易方面的摩擦?xí)兴徑?，”道明證券(TD Securities)全球策略主管Bart Melek表示。
現(xiàn)貨黃金抹去了大部分周漲幅，并收于1530美元關(guān)鍵支撐位之下。Blue Line Futures總裁Bill Baruch周五對(duì)Kitco News表示，如果維持在1530美元之上，未來(lái)金價(jià)可能會(huì)上漲。
“只要金價(jià)保持在1530美元以上，我仍然看好黃金。如果我們收在1530美元以下，那么我們就會(huì)跌到1500美元，”Baruch稱。
鑒于股市正受到需要支撐，下周金價(jià)進(jìn)一步盤(pán)整不會(huì)令分析師感到意外。
“金價(jià)可能會(huì)下跌一點(diǎn)。對(duì)沖或降低風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)機(jī)可能會(huì)減弱……但如果數(shù)據(jù)惡化，美聯(lián)儲(chǔ)將變得更加鴿派，我們看到股市波動(dòng)性回升，金價(jià)將被推高。我們最終看到它顯著上行。下行方向，強(qiáng)勁支撐位于1488美元左右，上行目標(biāo)位于1586美元，”Melek補(bǔ)充道。
所有人都在關(guān)注鮑威爾和就業(yè)數(shù)據(jù)
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾將于美國(guó)東部時(shí)間周五下午12:30在瑞士蘇黎世大學(xué)發(fā)表演講。這可能是美聯(lián)儲(chǔ)9月18日做出利率決定前的最后一次發(fā)言。
“鮑威爾定于下周五晚些時(shí)候發(fā)表講話。我想他會(huì)給出最后的暗示，暗示他們計(jì)劃在9月再次降息，”凱投宏觀美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Andrew Hunter表示，“鮑威爾上周在杰克遜霍爾的講話清楚地表明，美聯(lián)儲(chǔ)計(jì)劃在9月份再次降息，原因是全球其他地區(qū)經(jīng)濟(jì)的疲軟?！?/p>
市場(chǎng)目前預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)在9月會(huì)議上降息25個(gè)基點(diǎn)的幾率為95.8%，完全不降息的幾率為4.2%。
凱投宏觀目前預(yù)計(jì)9月和12月將降息，同時(shí)預(yù)計(jì)明年利率將維持不變。
鮑威爾周五發(fā)表講話之前，美國(guó)下周將公布最重要的數(shù)據(jù)，也就是8月份的就業(yè)報(bào)告。
“最重要的是周五將公布美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)，每個(gè)人都在關(guān)注該數(shù)據(jù)，”Melek稱?！笆袌?chǎng)預(yù)計(jì)就業(yè)人數(shù)將增長(zhǎng)16.8萬(wàn)人。如數(shù)據(jù)低于這一水平，將會(huì)推高金價(jià)?！?/p>
美國(guó)經(jīng)濟(jì)“并未在跌落懸崖”
總體而言，美國(guó)本周公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)并不太令人失望，顯示經(jīng)濟(jì)前景可能不像市場(chǎng)預(yù)期的那樣黯淡。
“總的來(lái)說(shuō)，數(shù)據(jù)已經(jīng)相當(dāng)令人安心，表明即使在過(guò)去幾個(gè)季度增長(zhǎng)已經(jīng)放緩，其肯定也不是在跌落懸崖…第二季度的GDP數(shù)據(jù)顯示，雖然整體GDP增長(zhǎng)被略微下調(diào)，消費(fèi)增長(zhǎng)估計(jì)接近5%，這非常強(qiáng)勁，”Hunter指出。
Hunter補(bǔ)充說(shuō)，美國(guó)7月份公布的支出數(shù)據(jù)也顯示，第三季度經(jīng)濟(jì)依然強(qiáng)勁?！拔覀冾A(yù)計(jì)第三季度消費(fèi)增長(zhǎng)在3.5%-4%左右，仍然相當(dāng)強(qiáng)勁?？雌饋?lái)第三季度GDP增長(zhǎng)將再次接近2%，”他表示。
Hunter指出，對(duì)貿(mào)易的擔(dān)憂似乎沒(méi)有影響到美國(guó)消費(fèi)者。
Hunter說(shuō)道：“我們知道投資增長(zhǎng)一直在放緩，但考慮到企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)一直在放緩，這實(shí)際上符合我們的預(yù)期。到目前為止，消費(fèi)者似乎根本不在乎。如果下一輪關(guān)稅開(kāi)始給消費(fèi)者價(jià)格帶來(lái)更大的上行壓力，預(yù)計(jì)這種情況會(huì)發(fā)生變化。到目前為止，還沒(méi)有太多證據(jù)表明這一點(diǎn)?！?/p>
不要忽視與美元的聯(lián)系
Baruch指出，黃金市場(chǎng)另一個(gè)有趣的持續(xù)發(fā)展是它忽視美元升值的能力。
“美元正在突破。美元指數(shù)周四收于年內(nèi)最高水平，今天有望確認(rèn)這一結(jié)算價(jià)，”他說(shuō)道。
Baruch補(bǔ)充稱，金價(jià)反彈的一個(gè)可能解釋是矛盾的基本面，例如美元在收益率曲線反轉(zhuǎn)的情況下穩(wěn)步攀升。
“兩年期和10年期的收益率倒置。這些都是相互矛盾的因素。它們相互抵消，使黃金能夠站穩(wěn)腳跟，并交投良好，”他解釋道。
Baruch稱，如果美元失去動(dòng)能，現(xiàn)貨金可能會(huì)突破新高?！包S金也受到白銀的推動(dòng)，由于更多的技術(shù)突破，白銀價(jià)格正在走高。”
還有什么需要關(guān)注
分析人士密切關(guān)注美國(guó)總統(tǒng)特朗普的推特，因?yàn)槿魏涡碌穆暶鞫伎赡芤l(fā)金價(jià)的新一輪上漲。Melek表：“特朗普的煽動(dòng)性言論可能會(huì)對(duì)市場(chǎng)造成很大的干擾，并幫助黃金價(jià)格上漲?！?/p>
下周，由于美國(guó)適逢長(zhǎng)周末，因此交易時(shí)間將會(huì)縮短，但仍有大量關(guān)鍵數(shù)據(jù)需要消化。需要密切關(guān)注的報(bào)告包括ISM制造業(yè)報(bào)告、美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書(shū)和耐用品報(bào)告。
“ISM制造業(yè)數(shù)據(jù)將于周二公布。這將給我們指明方向，因?yàn)橹圃鞓I(yè)市場(chǎng)仍預(yù)期維持在50以上。如果逼近50關(guān)口，將對(duì)黃金市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響，因這一分水嶺將告訴我們其正在擴(kuò)張還是收縮，”Melek稱。
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