本周，投資者需要密切關(guān)注美國通脹和零售數(shù)據(jù)、英國脫歐前景、特朗普的動態(tài)等主要焦點。本周二、周四美國將陸續(xù)公布7月通脹和零售數(shù)據(jù)。此前，6月核心CPI月率錄得0.3%， 創(chuàng)一年半以來最大增幅。考慮到美聯(lián)儲主席鮑威爾此前曾不止一次表示過，通脹是美聯(lián)儲貨幣政策走向的重要參考數(shù)據(jù)之一。若此次數(shù)據(jù)仍表現(xiàn)高于預(yù)期，美聯(lián)儲9月降息概率恐大受打壓。
周一(8月12日)現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，但總體仍處于1490-1510區(qū)間內(nèi)，現(xiàn)報1497.20美元，漲幅0.2%。此前因國際貿(mào)易緊張局勢和全球央行的寬松周期，黃金持續(xù)刷新逾6年高點，短時間存在小幅回調(diào)的空間。不過隨著上周特朗普三次發(fā)難美聯(lián)儲，同時全球央行陷入寬松周期，此外近期意大利政治局勢的不確定性使得市場避險情緒持續(xù)升溫，因此從中長期看黃金仍總體看漲。
昨日重點事件回顧
【美國對沖基金悲觀情緒達(dá)2016年來最高】摩根士丹利的主要經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)表示，對沖基金的凈杠桿比率(多空持倉比率)已經(jīng)降到了2016年二月以來的新低。與此同時，總杠桿(多空倉位之和，衡量風(fēng)險偏好)依舊維持在2010年后75%百分位以上的位置。
【沙特料大幅降低對美原油出口，美庫存或被加速消耗】沙特將在接下來一段時間降低原油出口總量。我們預(yù)計，該國下個月可能將出口至美國的原油量降低至1980年代以來最低，因此10月和11月美國從沙特的進(jìn)口量料較去年同期平均下降100萬桶/日左右。再加上布倫特-迪拜原油價差收窄促使亞洲煉油廠增加對美國原油的進(jìn)口，這將加大對美原油庫存的消耗，預(yù)計年底美國原油庫存將低于3.8億桶。
【美國股票回購潮暗藏經(jīng)濟(jì)隱憂】由于美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)擴(kuò)張，加上特朗普政府稅改影響，過去一年多來美國企業(yè)將大量現(xiàn)金投入到回購股票中。上市公司回購股票本是提高股價、增強(qiáng)投資者信心的好事，但分析人士警告，一旦企業(yè)過度執(zhí)著于回購股票，可能導(dǎo)致實體經(jīng)濟(jì)因投資不足而錯失長期增長機(jī)遇。
【美國國債收益率倒掛幅度創(chuàng)2007年以來最高，美國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退信號】統(tǒng)計顯示，過去兩周10年期美國國債收益率累計跌幅超過15%，收益率水平創(chuàng)2016年11月以來的新低，10年期國債收益率一度較3個月短期國債收益率低出40個基點，利率倒掛幅度創(chuàng)2007年以來最高;長短期國債利率大幅倒掛通常意味著市場對長期經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期悲觀，經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退信號。
