周五(5月3日)現(xiàn)貨黃金價格維持在1270美元上方做窄幅震蕩，因非農(nóng)數(shù)據(jù)公布前市場持謹(jǐn)慎立場。
日內(nèi)重中之重是非農(nóng)數(shù)據(jù)，從此前公布的ADP數(shù)據(jù)來看，非農(nóng)數(shù)據(jù)料總體向好，且時薪增速和失業(yè)率料也表現(xiàn)良好，這可能會進(jìn)一步施壓黃金。此外，除美聯(lián)儲外，全球主流央行都不同程度的暗示將維持寬松立場，凸顯美聯(lián)儲的相對強(qiáng)硬，這也對美元構(gòu)成支撐。不過由于美聯(lián)儲立場偏鷹，美股近兩個交易日略顯疲態(tài)，因近期股市上漲很大程度上基于市場預(yù)期美聯(lián)儲將會放鴿，且全球央行仍在加大黃金購買，這可能會給黃金提供部分支撐。
盡管周四現(xiàn)貨黃金續(xù)刷2019年以來新低，但是未跌破1265美元關(guān)鍵支撐位，因此短時間這是一個重要支撐，市場應(yīng)密切關(guān)注該點(diǎn)位失守。同時日內(nèi)美聯(lián)儲官員密集發(fā)聲，市場可以從中尋求更多有關(guān)美聯(lián)儲貨幣政策的線索。
日內(nèi)關(guān)注非農(nóng)數(shù)據(jù)，若數(shù)據(jù)較好恐進(jìn)一步支撐美元
周四因鮑威爾講話基調(diào)偏鷹，其強(qiáng)調(diào)通脹疲軟只是暫時的，這使得金價走勢出現(xiàn)了大幅的回落。鮑威爾強(qiáng)調(diào)首要目標(biāo)是保持?jǐn)U張和就業(yè)的可持續(xù)性，因此短時間市場將焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向晚間即將公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。
周三ADP公布4月民間就業(yè)崗位增加27.5萬，為2018年7月以來最大增幅，暗示非農(nóng)可能表現(xiàn)比較樂觀。
而周四晚間公布的初請失業(yè)金人數(shù)盡管高于預(yù)期，但是和前值持平，維持在23萬人，且美國4月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)為4萬人，為2018年8月以來的最低水平。
目前機(jī)構(gòu)對于非農(nóng)數(shù)據(jù)的看法不一，總體的預(yù)測區(qū)間介于16萬人至22萬人之間，部分機(jī)構(gòu)甚至給出了25萬人的增長預(yù)期。不過考慮到美國就業(yè)市場沒有出現(xiàn)惡化的跡象，因料非農(nóng)數(shù)據(jù)和前值相差不大，甚至略微好于預(yù)期，總體波動區(qū)間在18萬人至20萬人之間，若意外好于預(yù)期，將推動美元進(jìn)一步的走高。反之低于18萬人，可能會被市場視作是就業(yè)市場已經(jīng)受到了制造業(yè)疲軟的影響，因周三ISM制造業(yè)PMI意外大跌，且自2018年1月以來一直有40萬人的就業(yè)缺口，這可能會使得美元回吐部分漲幅。
至于失業(yè)率市場的預(yù)期介于3.7%至3.8%，前值為3.8%，除非失業(yè)率下滑至3.7%，料對市場影響有限。
時薪增速依然是關(guān)注的焦點(diǎn)，由于美國近期時薪增速一直處于較高的水平，如果該數(shù)據(jù)進(jìn)一步轉(zhuǎn)好，可能會進(jìn)一步推動消費(fèi)水平的提高，并轉(zhuǎn)化為通脹壓力。本周公布的美國3月個人消費(fèi)支出增幅為2009年以來最大，分析人士認(rèn)為部分原因是時薪增速水平較高推動了消費(fèi)需求的增長，因此料本次時薪增速將維持較高的水平。目前市場的預(yù)測總體介于3.2%至3.3%，前值為3.2%，荷蘭國際甚至給出了3.4%的預(yù)測，因此料時薪增速將會給黃金帶來進(jìn)一步的壓力。
總體而言，本次非農(nóng)數(shù)據(jù)可能會比較亮眼，除了非農(nóng)就業(yè)人數(shù)存疑外，失業(yè)率和時薪增速料不會低于前值，這可能會進(jìn)一步推動美元走高。
美元和黃金負(fù)相關(guān)關(guān)系回歸，全球央行進(jìn)入寬松周期或進(jìn)一步支撐美元
隨著近期美聯(lián)儲偏鷹的表態(tài)，短時間美元和黃金的負(fù)相關(guān)關(guān)系有回歸的可能，因市場押注美元資產(chǎn)將持續(xù)走高，因此使得非孳息的黃金避險買需受到擠壓。
市場正密切關(guān)注全球央行的動向，因?yàn)樵谌蜓胄芯S持寬松的立場下，美聯(lián)儲的相對強(qiáng)硬再次凸顯可能會進(jìn)一步推升美元，并施壓金價。
對此花旗銀行表示，由于美聯(lián)儲政策基調(diào)重新轉(zhuǎn)向鷹派，同時美國整體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)仍明顯好于外部經(jīng)濟(jì)體，預(yù)計美元指數(shù)在5月份將續(xù)漲，并突破前期高點(diǎn)。
分析師認(rèn)為，花旗銀行直接將美聯(lián)儲基調(diào)調(diào)整為鷹派，暗示市場對于美聯(lián)儲降息的預(yù)期進(jìn)一步下降。
縱觀全球，周四英國央行盡管上調(diào)了經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期，但是亦下調(diào)了2019年和2020年的通脹預(yù)期，這令市場對于英國央行加息的預(yù)期大幅下降，部分分析人士認(rèn)為該央行在2020年夏季之前都不會有加息的動作。因此前市場預(yù)期，隨著近期英國數(shù)據(jù)回暖，且無協(xié)議脫歐風(fēng)險暫緩，英國央行可能會表示通脹將很快回歸2%通脹目標(biāo)上方。
與此同時，市場預(yù)期亞洲多國央行下周將迎降息窗口。在越來越多的跡象顯示亞洲地區(qū)正在形成新的寬松周期之際，澳大利亞、新西蘭、馬來西亞、泰國和菲律賓的央行下周將進(jìn)行利率決策。
菲律賓央行行長表示，對于何時放松貨幣政策，這只是時間問題，該國央行去年加息了175個基點(diǎn)。調(diào)查經(jīng)濟(jì)學(xué)家中多數(shù)受訪者預(yù)計菲律賓央行將在5月9日降息。
印尼央行在去年加息175個基點(diǎn)后，上周維持7天逆回購利率在6%不變，表明重新聚焦促增長。野村預(yù)計印尼央行第四季度將降息50個基點(diǎn)，美銀美林預(yù)計6至8月份將降息75個基點(diǎn)。
泰國財政部最近將經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測下調(diào)至三年來最低。韓國十年來最大的GDP衰退也增強(qiáng)了降息預(yù)期。
而澳洲聯(lián)儲和新西蘭聯(lián)儲分別將在下周二和周三公布利率決策。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測會降息，因?yàn)檫@兩個國家的經(jīng)濟(jì)增長乏力，并且通脹放緩。
因此美聯(lián)儲近期偏鷹的表態(tài)進(jìn)一步凸顯了美元的強(qiáng)勢地位，這將促使避險資金再次流入美元并打壓黃金。
美股存在下行風(fēng)險或?yàn)?a href="http://www.23youhua.cn/img_date/" target="_blank">黃金價格提供反彈空間
除此之外，近期還需密切關(guān)注美國股市的動向。自3月以來，因全球股市回暖尤其是美股的強(qiáng)勢導(dǎo)致市場的風(fēng)險偏好大幅回升，這使得避險資金流入股市，黃金遭到了大幅的承壓。
不過分析人士指出，隨著美聯(lián)儲偏鷹的表態(tài)以及美元的走高，美國股市可能會從當(dāng)前的高位附近出現(xiàn)回落，因近期美國股市持續(xù)走高很大程度上得益于市場對于美聯(lián)儲降息預(yù)期的升溫。
看漲黃金的人士正在尋找做多金價的理由，其中之一可能是美國股市的一句老話——五月賣出離場。這名人士表示，美國股市在5月前兩個交易日遭遇賣壓，通常這種跌勢將會持續(xù)，直到夏季才會再次出現(xiàn)較好的買入機(jī)會，這對于避險品種無疑是一個好機(jī)會。
凱投宏觀認(rèn)為，年末股市可能迎來大拋售，金價有望觸及6年新高。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為雖然目前美股高漲，黃金市場承壓，但全球經(jīng)濟(jì)增長仍然承壓，標(biāo)普500指數(shù)到年底會跌到2300點(diǎn)左右。市場避險情緒的上升會推動黃金和白銀價格上漲。雖然2018年全球總體經(jīng)濟(jì)增長3.6%，但已經(jīng)喪失了動能。今年一季度表現(xiàn)更疲軟，制造業(yè)數(shù)據(jù)下行。市場顯現(xiàn)出放緩趨勢慢慢觸底的信號；凱投宏觀指出，在過去美股大幅下跌的情況下，市場避險情緒會急速升溫，推動現(xiàn)貨金走高。
但是分析人士指出，盡管美聯(lián)儲表態(tài)對于股市的打壓作用將會逐漸的顯現(xiàn)，但是由于在當(dāng)前的財報季，標(biāo)普500指數(shù)中有77%的公司盈利超過預(yù)期，而收入增長速度則達(dá)到了“可觀的5%”，對盈利衰退的擔(dān)憂已經(jīng)煙消云散在當(dāng)前的財報季，短時間這種樂觀情緒仍將持續(xù)一段時間，因此在美國股市出現(xiàn)明顯的下跌信號前，對于看漲黃金仍需持謹(jǐn)慎立場。
全球央行黃金購買浪潮也對金價構(gòu)成支撐
除了股市可能存在的下跌風(fēng)險對金價的支撐外，全球央行的黃金購買熱潮也對黃金構(gòu)成了支撐。
世界黃金協(xié)會周四在一份報告中表示，第一季度全球黃金儲備增加145.5噸，比去年同期增長68%。俄羅斯仍然是最大的買家，因?yàn)樵搰鴾p少了美國國債的持有量，作為去美元化行動的一部分。
世界黃金協(xié)會市場情報主管Alistair Hewitt表示，我們看到中央銀行強(qiáng)勁需求的延續(xù)，我們預(yù)計又將是一個央行購買豐收年，但估計達(dá)不到2018年的水平。
世界黃金協(xié)會表示，除了哈薩克斯坦和土耳其等常規(guī)買家，第一季度厄瓜多爾自2014年以來首次增加黃金儲備，加上卡塔爾和哥倫比亞等國也有大量采購。買家主要是希望減少美元依賴的國家，而且通常是黃金儲備份額低于西歐國家的國家。
中央銀行的采購一直是黃金的關(guān)鍵支撐，幫助抵消了金條和金幣投資者以及工業(yè)用戶的需求下降。
技術(shù)分析
盡管周四現(xiàn)貨黃金續(xù)刷2019年以來新低，但是依然維持在1265美元上方，且隨后再次收回1270關(guān)口，短時間印證了1265美元是一個關(guān)鍵支撐位。只要維持在這一線上方，料黃金的價格短時間仍有試探1290美元的可能。
從日內(nèi)來看，黃金走勢仍舊偏空，因MACD仍處于零軸下方，但是目前該指標(biāo)已經(jīng)在零軸下方走平，暗示在選擇方向。如果日內(nèi)非農(nóng)向好該指標(biāo)向零軸修正的可能性較大，反之可能會再度死叉加速黃金的下跌。
上方短線關(guān)注1278美元關(guān)口，任何時候站上這個點(diǎn)位將有機(jī)會測試1285美元和1290美元。
金投網(wǎng)黃金行情中心顯示，北京時間21:52，今日黃金現(xiàn)貨價格報1277.80美元/盎司。
溫馨提示：具體操作請關(guān)注金投網(wǎng)APP，市場瞬息萬變，投資需謹(jǐn)慎，操作策略僅供參考。
