黃金對(duì)沖交易，又被稱作黃金套期保值，是指通過在期貨市場(chǎng)交易與現(xiàn)貨市場(chǎng)種類、數(shù)量相同，方向相反的頭寸來抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)交易存在的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)沖或者預(yù)售尚未開采的黃金一直是鎖定收入流的好辦法。但隨著金價(jià)攀升，金礦投資者不愿意限制未來可能獲得的更大利潤(rùn)。全球金融市場(chǎng)低迷，黃金避險(xiǎn)功能凸顯，使大型黃金生產(chǎn)商反對(duì)避險(xiǎn)，導(dǎo)致其對(duì)沖操作驟減。但在解除對(duì)沖部位的整體趨勢(shì)下，某些時(shí)候?qū)_操作仍然有增加的趨勢(shì)。

同時(shí)，為了避免金價(jià)突然大幅下行帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)，作為信用機(jī)構(gòu)的銀行也會(huì)要求各金礦公司加大對(duì)沖操作。但這種行為主要來自小型生產(chǎn)商，各大型礦業(yè)公司都無意增加此類操作。